FX.co ★ Analisis pasangan EUR/USD pada 19 Agustus 2024

Struktur gelombang untuk pasangan EUR/USD pada grafik 4 jam semakin kompleks. Jika kita menganalisis seluruh segmen tren yang dimulai pada September 2022, ketika mata uang Eropa jatuh ke 0,9530, kita melihat bahwa kita berada dalam struktur gelombang naik. Namun, bahkan dalam segmen ini, mengidentifikasi gelombang skala tinggi cukup menantang. Dengan kata lain, tidak ada tren impulsif yang jelas. Kita mengamati perubahan yang konstan dari pola korektif tiga-gelombang dan lima-gelombang. Bahkan sekarang, pasar belum berhasil membentuk koreksi turun tiga-gelombang yang jelas dari puncak yang dicapai pada Juli tahun lalu. Awalnya, ada gelombang turun yang melewati level rendah gelombang-gelombang sebelumnya, diikuti oleh gelombang naik yang tajam, dan sekarang, selama tujuh bulan berturut-turut, pola yang tidak jelas sedang terbentuk.

Semenjak Januari 2024, saya hanya bisa mengidentifikasi dua pola tiga-gelombang a-b-c dengan titik balik pada 16 April. Oleh karena itu, hal pertama yang harus dipahami adalah bahwa saat ini tidak ada tren yang jelas. Setelah gelombang c saat ini selesai, koreksi turun tiga-gelombang baru dapat mulai terbentuk. Segmen tren dari 16 April mungkin mengambil struktur lima-gelombang, tetapi itu juga akan menjadi korektif. Dalam situasi seperti ini, saya tidak yakin akan kenaikan jangka panjang euro, meskipun itu mungkin dapat berlanjut selama beberapa bulan lagi.

Nilai tukar EUR/USD naik lagi sebesar 10 basis poin pada hari Senin, tetapi amplitudo pergerakan hari ini rendah. Oleh karena itu, konstruksi struktur gelombang naik berlanjut, dan pasar terus meningkatkan permintaan untuk mata uang Eropa berdasarkan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed pada bulan September. Beruntung bahwa pasar telah meninggalkan ide pemotongan 50 basis poin, seperti yang diyakini hanya beberapa minggu yang lalu. Namun, saya percaya bahwa pasar akan mengalami kekecewaan besar lagi.

Hari ini, salah satu gubernur FOMC, Neel Kashkari, menyatakan bahwa akan "tepat untuk membicarakan pemotongan suku bunga pada bulan September." Penting untuk dicatat bahwa "membicarakan" dan "memotong" suku bunga adalah dua hal yang berbeda. Saya ingatkan lagi bahwa Komite Kebijakan Moneter Bank of England, meskipun inflasi turun ke level target, memutuskan untuk memotong suku bunga dengan mayoritas hanya satu suara. Oleh karena itu, setidaknya 10 anggota FOMC harus memberikan suara "untuk" pemotongan suku bunga pada bulan September. Selain itu, kita masih perlu melihat satu laporan inflasi lagi dan satu laporan pasar tenaga kerja lagi. Bagaimana jika laporan-laporan ini ternyata lebih baik dari yang diharapkan oleh Fed? Namun, pasar sudah memasukkan pemotongan suku bunga oleh bank sentral AS ke dalam harga dan terus mengantisipasi peristiwa ini. Meskipun begitu, gelombang c tetap menuju penyelesaiannya.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa pasangan ini terus membentuk serangkaian struktur korektif. Dari level saat ini, pergerakan naik mungkin berlanjut dalam kerangka kerja struktur korektif lima-gelombang, dan skenario pembentukan gelombang turun d ditunda sementara. Namun, ini tidak berarti bahwa gelombang ini tidak bisa mulai terbentuk hari ini. Di sekitar level 1,1073, gelombang c mungkin selesai, memberikan dolar AS jeda sementara. Tetapi kita tidak bisa memerintahkan pasar untuk menciptakan gelombang d; pasar terus menjual dolar dalam keadaan apapun, memasukkan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September, November, Desember, dan tahun 2025 ke dalam harga pasar.

Dalam skala gelombang yang lebih tinggi, juga tampak jelas bahwa struktur gelombang semakin kompleks. Kemungkinan besar kita menghadapi struktur gelombang naik, tetapi panjang dan komposisinya sulit diprediksi saat ini.

Prinsip Kunci Analisis Saya:

1. Struktur gelombang harus sederhana dan mudah dimengerti. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada kepastian di pasar, lebih baik menjauh.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah pergerakan. Jangan lupa tentang perintah Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi perdagangan lainnya.