FX.co ★ Gambaran Umum EUR/USD pada 15 Juli. Pertemuan ECB bisa menjadi titik balik untuk euro, tetapi tampaknya tidak mungkin

EUR/USD melanjutkan perdagangan positifnya pada hari Jumat, yang sudah tampak tidak sesuai. Pasar memutuskan bahwa dolar tidak layak diperhatikan setelah serangkaian laporan AS yang mengecewakan, dan sekarang tampaknya bisa menemukan alasan untuk membeli pasangan ini dalam keadaan apa pun. Tidak bisa dikatakan bahwa ini tidak logis karena AS memang telah merilis laporan yang mengecewakan dalam beberapa bulan terakhir. Namun, kami masih percaya bahwa euro seharusnya tidak terus menunjukkan perdagangan positif baru. Latar belakang makroekonomi baik, tetapi ada juga latar belakang fundamental. Dan semuanya tentang ini tetap tidak menguntungkan bagi mata uang tunggal. Poin utamanya adalah pasar terus mengabaikan faktor suku bunga. Bank Sentral Eropa (ECB) sudah mulai menurunkan biaya pinjamannya, dan selama sisa tahun ini, itu akan terus melakukannya hampir dalam keadaan apa pun. Para ahli percaya bahwa ECB akan melakukan setidaknya dua kali pemotongan suku bunga lagi sebelum akhir tahun.

Adapun Federal Reserve, semuanya tetap membingungkan dan tidak jelas. Inflasi di AS telah turun menjadi 3%, dan pasar langsung beranggapan bahwa pemotongan suku bunga utama pada bulan September sudah pasti. Itu dipikirkan sama pada bulan Maret dan kemudian pada bulan Juni. Perlu diingat bahwa ECB baru mulai melonggarkan kebijakan moneter setelah inflasi turun menjadi 2,4%. Bank of England saat ini memiliki inflasi sebesar 2% dan tidak terburu-buru untuk melonggarkan kebijakan moneter. Oleh karena itu, sangat sulit bagi kami untuk menjelaskan mengapa pasar hampir 100% yakin bahwa siklus pelonggaran akan dimulai pada bulan September.

Bahkan perwakilan The Fed sendiri mengatakan bahwa maksimal untuk 2024 adalah 1-2 pemotongan suku bunga. Ketua The Fed, Jerome Powell, berulang kali mengatakan bahwa mereka tidak akan memotong suku bunga sampai mereka memiliki keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi menuju kembali ke target 2% bank sentral. Tapi pasar hanya melihat dan mendengar apa yang diinginkannya. Misalnya, minggu lalu 'mendengarkan' kata-kata Powell tentang ancaman perlambatan ekonomi yang parah dan pendinginan aktivitas ekonomi, serta pasar tenaga kerja yang terlalu panas, yang mungkin memaksa The Fed untuk mulai melonggarkan kebijakan lebih cepat. Pada saat yang sama, pasar tidak mendengar kata-kata Powell bahwa ekonomi dan pasar tenaga kerja saat ini baik-baik saja. Sekarang pasar memperkirakan sekitar 90% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Dan kami khawatir bahwa pasar mungkin kembali kecewa pada bulan September.

Dan minggu ini, akan ada pertemuan ECB di mana tidak diharapkan ada keputusan penting yang diambil. Meskipun demikian, pasangan EUR/USD saat ini memiliki sejumlah besar kemungkinan skenario. Mengingat pertumbuhan dalam beberapa minggu dan bulan terakhir, harga mungkin menembus posisi tertinggi lokal terakhir di 1.0917 dan mengikuti pergerakan ini dengan penurunan baru. Pasar mungkin juga terus menunjukkan bias bullish tanpa alasan tertentu atau mereka bisa saja menciptakan berbagai alasan. Dalam hal apapun, kami tidak dapat merekomendasikan posisi panjang kepada siapa pun saat ini, karena probabilitas jatuh tetap tinggi.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 15 Juli adalah 43 pips, yang dianggap sebagai nilai yang sangat rendah. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara 1.0863 dan 1.0949 pada hari Senin. Kanal regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren turun global tetap utuh. Indikator CCI memasuki area overbought, yang merupakan "tanda pertama" perubahan tren.

Tingkat dukungan terdekat:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Tingkat resistensi terdekat:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Rekomendasi Perdagangan:

EUR/USD mempertahankan tren turun global, sementara terus naik pada kerangka waktu 4-jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami mengatakan bahwa kami mengharapkan kelanjutan dari tren turun global. Namun, saat ini kami tidak bisa menyangkal bahwa euro naik kembali karena alasan yang jelas. Sayangnya, baik pasar maupun data makro bertentangan dengan dolar saat ini. Kami percaya bahwa euro tidak dapat memulai tren global baru saat ini ketika ECB melonggarkan kebijakan moneternya, sehingga kemungkinan besar pasangan ini akan terus berfluktuasi antara level 1.0650 dan 1.1000. Trader dapat memilih posisi short di bagian atas kisaran ini dan setelah harga terkonsolidasi di bawah rata-rata bergerak. Target ada di sekitar level 1.0681.

Penjelasan Grafik:

• Kanal Regresi Linier – Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
• Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20.0, halus) – Menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang seharusnya dilakukan saat ini.
• Tingkat Murray – Target level untuk pergerakan dan koreksi.
• Tingkat Volatilitas (garis merah) – Kanal harga yang mungkin terjadi di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI – Masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren di arah yang berlawanan sudah dekat.