FX.co ★ Inflasi AS menjadi penyebab utama penurunan nilai dolar

Menurut laporan kemarin, inflasi di AS melambat ke level terendah sejak 2021 pada bulan Juni, memicu diskusi bahwa Federal Reserve mungkin segera menurunkan suku bunga. Indeks Harga Konsumen (CPI) inti, yang tidak termasuk biaya makanan dan energi, naik hanya 0.1% dibandingkan Mei, menandai pertumbuhan terlemah dalam tiga tahun. Indeks keseluruhan bahkan turun 0.1% untuk pertama kalinya sejak awal pandemi coronavirus.

Perlu diingat bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyoroti kemajuan dalam mengurangi harga awal minggu ini setelah lonjakan tak terduga pada kuartal pertama. Data kemarin akan sangat membantu Powell dan rekan-rekannya untuk mendapatkan kepercayaan yang diperlukan untuk menurunkan suku bunga. Peserta pasar sekarang bertaruh pada bulan September sebagai bulan di mana suku bunga akan diturunkan untuk pertama kalinya sejak kenaikan awal dua tahun lalu. Pembuat kebijakan akan memiliki kesempatan untuk memberikan sinyal ini pada pertemuan Juli, terutama dengan memperhatikan bahwa pengangguran telah meningkat selama tiga bulan berturut-turut.

Powell, berbicara kepada anggota parlemen minggu ini, menghindari pembahasan waktu pemotongan suku bunga yang mungkin dan bersikeras bahwa tindakan kebijakan akan ditentukan oleh data yang masuk. Pidato berikutnya dari ketua Fed dijadwalkan pada hari Senin dalam diskusi yang dimoderatori yang diselenggarakan oleh Economic Club of Washington. Kita akan melihat komentar apa yang dia sampaikan mengenai data kemarin.

Setelah laporan CPI, obligasi Treasury naik karena para pedagang hampir sepenuhnya memasukkan pemotongan suku bunga untuk bulan September dan Desember. Mereka juga meningkatkan kemungkinan pemotongan pada bulan November—langkah yang akan terjadi segera setelah pemilihan presiden AS.

Laporan tersebut juga memberikan dorongan bagi Presiden Joe Biden, terutama di tengah-tengah seruan dari sesama Demokrat agar dia mengurungkan niatnya untuk mencalonkan diri kembali.

Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, kontribusi positif pada laporan tersebut datang dari harga perumahan, yang naik hanya 0,2%, pertumbuhan terendah sejak Agustus 2021. Sewa setara meningkat sebesar 0,3%, angka terendah dalam tiga tahun. Selain pertumbuhan sewa yang lebih lambat, pengeluaran untuk layanan dan tiket pesawat, akomodasi hotel, dan perawatan rumah sakit juga menurun dibandingkan bulan sebelumnya.

Dengan demikian, laporan CPI bulan Juni adalah langkah yang lebih baik daripada laporan baik bulan Mei, yang seharusnya meningkatkan kepercayaan FOMC terhadap arah inflasi dan mencapai targetnya. Ini juga seharusnya meletakkan dasar yang kuat bagi Fed untuk mulai menurunkan suku bunga pada bulan September, menyebabkan dolar turun signifikan terhadap aset berisiko.

Adapun gambar teknis saat ini untuk EUR/USD, pembeli perlu fokus pada mengambil level 1,0875. Hanya ini yang akan memungkinkan untuk menargetkan tes 1,0900. Dari sana, bisa naik ke 1,0940, tetapi mencapai ini tanpa dukungan dari pemain utama akan cukup sulit. Target akhir akan menjadi maksimum 1,0960. Dalam hal penurunan instrumen perdagangan, saya mengharapkan tindakan signifikan dari pembeli utama hanya di sekitar area 1,0845. Jika tidak ada aktivitas di sana, akan baik untuk menunggu minimum 1,0815 diperbarui atau membuka posisi panjang dari 1,0785.

Mengenai gambar teknis saat ini untuk GBP/USD, pembeli pound perlu mengambil resistensi terdekat di 1,2945. Hanya ini yang akan memungkinkan untuk menargetkan 1,2990, yang melampauinya akan cukup menantang. Target akhir akan menjadi area 1,3030, setelah itu kita dapat berbicara tentang lonjakan tajam pound ke 1,3070. Jika pasangan ini turun, beruang akan mencoba mengambil kendali di 1,2900. Jika mereka berhasil, menembus rentang ini akan memberikan pukulan serius pada posisi banteng dan mendorong GBPUSD ke minimum 1,2870 dengan prospek mencapai 1,2840.