FX.co ★ Gambaran Umum EUR/USD pada 19 Juni. Pidato Lagarde dan laporan inflasi akhir tidak membebani euro

EUR/USD awalnya terkoreksi ke level Murray "4/8" - 1.0742, dan kemudian ke rata-rata bergerak, memantul dari keduanya. Dengan demikian, pasangan mata uang ini mungkin melanjutkan pergerakan turun, dan ini mungkin berlanjut dalam beberapa hari ke depan. Harga tetap berada di bawah garis rata-rata bergerak, dan kami hanya mengharapkan euro untuk jatuh. Perlu dicatat bahwa euro naik secara stabil selama dua bulan. Ia bergerak naik bahkan ketika berita menentangnya. Kami secara konsisten mencatat bagaimana pasangan ini terus menunjukkan pergerakan yang tidak logis, yang menyerupai pembuat pasar bekerja melawan pedagang ritel. Meskipun demikian, fakta bahwa European Central Bank memulai siklus pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Juni tidak bisa diabaikan. Fakta bahwa Federal Reserve tidak memulai siklus pemotongan suku bunga pada bulan Maret atau Juni juga sangat berarti. Kami menganggap kombinasi dari dua faktor ini cukup alasan untuk euro jatuh ke paritas harga. Kami berulang kali menyebutkan hal ini.

Dalam dua hari perdagangan pertama minggu ini, kami dapat menyoroti dua peristiwa di Zona Euro. Pada hari Senin, Presiden ECB Christine Lagarde menyampaikan pidato lain, dan pada hari Selasa, perkiraan akhir inflasi untuk bulan Mei diterbitkan. Mari kita lihat lebih dekat peristiwa-peristiwa ini. Lagarde menginformasikan pasar bahwa suku bunga utama ECB dapat dikurangi "tidak sesuai rencana." Secara kebetulan, pasar sendiri yang menyusun "rencana" berikutnya untuk pemotongan suku bunga. Para peserta mengharapkan ECB menurunkan suku bunga setiap dua kali pertemuan, tetapi Lagarde mengatakan bahwa semuanya akan bergantung pada indikator makroekonomi, terutama inflasi. Perlu dicatat bahwa pasar senang membangun berbagai hipotesis tentang peristiwa mendatang, bertindak berdasarkan hipotesis tersebut, dan kemudian bisa jadi ternyata mereka salah. Situasi seperti itu hanya menambah kebingungan pada grafik.

Seperti yang diharapkan, inflasi harga konsumen tahunan di eurozone meningkat menjadi 2.6% pada bulan Mei. Tidak ada yang mengkhawatirkan tentang hal ini, karena inflasi tidak harus menurun setiap bulan. Namun, ini tidak seharusnya meningkatkan euro. Sebelum pertemuan ECB, pasar mungkin berpikir bahwa karena inflasi yang meningkat, ECB akan menunda pelonggaran kebijakan moneter ke tanggal yang lebih lambat. Sekarang, ini bukan lagi opsi, karena bank sentral sudah memulai pelonggaran moneter. Dalam hal apapun, peningkatan tahunan sebesar 0.2% saja bukanlah alasan untuk berbicara tentang tren naik.

Oleh karena itu, berdasarkan peristiwa hari Senin dan Selasa, kami dapat menyimpulkan bahwa situasi pasar tetap tidak berubah. Pasar masih bearish; euro telah naik terlalu lama, dan tren turun global tetap utuh. Akibatnya, kami mengharapkan EUR/USD jatuh setidaknya ke 1.0450. Mengingat The Fed tidak diharapkan untuk melunakkan sikapnya dalam waktu dekat, kami tidak melihat alasan bagi pasangan ini untuk melanjutkan pergerakan naik yang diamati dalam beberapa bulan terakhir.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 19 Juni adalah 76 pips, yang dianggap sebagai nilai rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini bergerak di antara level 1.0663 dan 1.0815 pada hari Rabu. Saluran regresi linier atas telah mengarah ke atas, tetapi tren turun global tetap utuh. Indikator CCI kembali memasuki area oversold, tetapi kali ini kami tidak mengharapkan tren naik yang kuat.

Level dukungan terdekat:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Level resistensi terdekat:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Rekomendasi Perdagangan:

Pasangan EUR/USD mempertahankan tren turun global dan terus berada di bawah rata-rata bergerak pada kerangka waktu 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami mengatakan bahwa kami tidak mempertimbangkan posisi panjang dan harus menunggu kelanjutan tren turun. Saat ini, posisi pendek masih berlaku. Targetnya adalah 1.0620 dan 1.0559. Pantulan dari 1.0681 memicu koreksi bullish, tapi kami mengharapkan koreksi tersebut segera berakhir. Kami tidak merekomendasikan membeli euro, karena kami percaya bahwa tren turun global telah dilanjutkan, dan mata uang tunggal tidak memiliki dasar untuk tumbuh.

Penjelasan Grafik:

• Saluran Regresi Linier – Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya diarahkan ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
• Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan 20.0, smoothed) – Menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan saat ini.
• Level Murray – Level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level Volatilitas (garis merah) – Saluran harga mungkin di mana pasangan ini akan bergerak pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI – Masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren yang berlawanan sudah dekat.