FX.co ★ Sebelum Kenaikan Akan Terbentuk Badai atau Ketenangan? Pasar Bersiap untuk Hari Jumat

Penguatan Sektor dan Pemain Kunci

Meski secara keseluruhan Dow mengalami penurunan, tiga sektor — teknologi, layanan komunikasi, dan barang konsumsi non-primer — mengakhiri hari Senin dengan kenaikan kuat masing-masing 1%. Tesla menjadi sorotan, melonjak 3,5% setelah para analis Stifel menaikkan target harga mereka. Sektor-sektor lain di S&P 500 mengalami penurunan, membebani pasar yang lebih luas.

Dorongan Musiman

"Pasar berada dalam periode musiman yang kuat dan secara bertahap bergerak naik," ujar Rick Meckler, mitra di Cherry Lane Investments.

Politik dalam Agenda: Bagaimana Trump Pengaruhi pasar?

Hasil pemilu baru-baru ini ternyata menjadi pendorong penting untuk pertumbuhan November. Donald Trump, yang kembali ke Gedung Putih, bersama dengan kemenangan Partai Republik di kedua majelis Kongres, menjadi katalisator untuk ekspektasi positif. Para ahli strategi mengaitkan ini dengan kemungkinan pemotongan pajak dan deregulasi, yang dipandang pasar sebagai langkah menguntungkan. Namun, masalah tarif impor tetap menjadi faktor ketidakpastian.

Hasil hari Senin: indeks bervariasi

• Dow Jones Industrial Average: turun 128,65 poin (-0,29%) menjadi 44.782,00;

• S&P 500: naik 14,77 poin (+0,24%) menjadi 6.047,15;

• Nasdaq Composite: naik dengan meyakinkan 185,78 poin (+0,97%) menjadi 19.403,95.

Prediksi dan Prospek

Para analis menyatakan bahwa pertumbuhan yang diamati pada bulan November dapat berlanjut jika kondisi politik dan ekonomi tetap menguntungkan. Namun, kebijakan tarif impor dapat menjadi ujian serius bagi pasar.

Awal minggu yang bervariasi ini hanya menyoroti kompleksitas situasi pasar saat ini, saat optimisme bertabrakan dengan risiko ekonomi nyata.

The Fed Lunakkan Pendekatannya

Gubernur Fed, Christopher Waller, telah menjelaskan bahwa ia mendukung ide penurunan suku bunga dasar pada rapat Desember. Alasannya adalah tekanan berkelanjutan dari kebijakan moneter yang ketat. Namun, para investor masih memiliki pertanyaan: apakah perkembangan dalam memerangi inflasi benar-benar berkelanjutan, atau apakah data makroekonomi terbaru menunjukkan sebaliknya?

Inflasi Melambat, tetapi Tidak Menyerah

Rencana Fed untuk memotong suku bunga sebesar 0,25% tampak logis dengan latar belakang langkah-langkah regulator sebelumnya. Sejak September, regulator telah menyesuaikan suku bunga dua kali - pertama sebesar 0,5%, kemudian sebesar 0,25%. Namun, statistik inflasi terbaru membuat para pelaku pasar bertanya-tanya apakah cadangan untuk pelonggaran selanjutnya telah habis.

Aktivitas Manufaktur Meningkat

Salah satu berita positif diantaranya peningkatan aktivitas manufaktur di AS. Kesimpulan ini disampaikan oleh Institute for Supply Management (ISM) pada hari Senin. Pertumbuhan indikator ini memberikan harapan untuk stabilitas ekonomi, meskipun kondisi makroekonomi sulit.

Minggu Data: Apa yang Harus Diperhatikan?

Para investor dapat mengantisipasi minggu informasi yang sibuk. Pada hari Jumat, laporan ketenagakerjaan utama, yang lazimnya merupakan indikator penting dari keadaan ekonomi, akan dirilis.

Selain itu, akan disajikan:

• Data pertumbuhan lapangan kerja di sektor swasta;

• Survei ISM layanan;

• Statistik pengajuan tunjangan pengangguran.

Setiap laporan ini dapat memengaruhi strategi para investor dan keputusan Fed selanjutnya.

Super Micro Computer — Bintang Hari Ini

Saham Super Micro Computer melonjak 28,7% setelah berita mengenai pencarian CFO baru. Keputusan ini diambil berdasarkan rekomendasi komite khusus yang terlibat dalam audit praktik akuntansi perusahaan. Produsen server AI ini tetap menjadi sorotan, menunjukkan bagaimana kombinasi terobosan teknologi dan reformasi internal dapat mendorong pertumbuhan.

Pasar Butuhkan Jawaban

Pernyataan terbaru dari Fed, data ekonomi, dan peristiwa korporat memberikan nada yang beragam. Pasar berharap Desember dapat memberikan kejelasan mengenai isu-isu kunci, mulai dari kebijakan moneter hingga ketenagakerjaan. Masih harus dilihat apakah angka-angka tersebut dapat mengonfirmasi optimisme para investor.

NYSE: Lebih Banyak Penurunan daripada Kenaikan

Di New York Stock Exchange (NYSE), jumlah saham yang turun melebihi yang naik dengan rasio 1,08 banding 1. Meskipun terjadi penurunan secara keseluruhan, bursa mencatat 406 titik tertinggi baru dibandingkan hanya 64 titik terendah baru, menunjukkan bahwa masih ada potensi kenaikan untuk saham-saham individu.

Nasdaq: Sedikit Optimistis

Gambaran lebih positif terlihat di Nasdaq, dengan 2.332 saham naik dan 2.060 turun. Hal ini membentuk rasio 1,13 banding 1 untuk saham yang naik, menyoroti kekuatan sektor teknologi.

Volume Perdagangan: Aktivitas Menurun

Total volume trading di bursa AS mencapai 13,64 miliar saham, di bawah rata-rata 20 hari perdagangan terakhir (14,74 miliar). Hal ini mungkin disebabkan oleh suasana hati investor yang berhati-hati menjelang rilis data ekonomi penting mendatang.

Tren Minggu Ini: Apa yang Harus Diperhatikan

Indikator saat ini menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan seimbang antara optimisme di sektor teknologi dan kehati-hatian di pasar tradisional. Pergerakan utama kemungkinan akan bergantung pada data ekonomi dan keputusan Fed, yang dapat memengaruhi sentimen investor dan volume trading dalam beberapa hari mendatang.

Bursa terus menunjukkan garis tipis antara pertumbuhan saham individu dan ketidakstabilan secara keseluruhan, yang meninggalkan pertanyaan terbuka: apakah pasar dapat mempertahankan momentum saat ini atau apakah koreksi tidak dapat dihindari?

Risiko Politik dan Dinamika Saham

Pasar keuangan melihat dinamika yang beragam pada hari Senin. Di AS, saham menunjukkan hasil bervariasi, sementara di Eropa, investor bereaksi terhadap ketidakstabilan politik di Prancis. CAC 40 (FCHI) Prancis sedikit berubah di tengah perdagangan yang bergejolak. Alasan utama ketegangan adalah rencana parlemen untuk mengadakan pemungutan suara mosi tidak percaya terhadap Perdana Menteri Michel Barnier, yang dapat menyebabkan pengunduran diri pemerintah secepat minggu ini.

Indeks STOXX 600 pan-Eropa awalnya jatuh akibat berita tersebut tetapi kemudian pulih, mengakhiri hari dengan naik 0,66%. Hasil ini menyoroti ketahanan beberapa sektor meskipun ada ketidakstabilan politik.

Dolar Menguat, Ekonomi AS Mengejutkan

Mata uang AS menguat terhadap euro di tengah data ekonomi domestik dan gejolak di Prancis. Pada saat yang sama, ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan.

Menurut data terbaru:

• Produksi menyusut pada bulan November, tetapi dengan laju yang moderat;

• Pesanan produksi naik untuk pertama kalinya dalam delapan bulan;

• Pabrik melaporkan penurunan signifikan dalam harga bahan baku, yang dapat memberikan dukungan bagi sektor manufaktur.

Peristiwa kunci minggu ini diperkirakan berupa rilis laporan ketenagakerjaan bulanan, yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat.

Raksasa Teknologi dan Penurunan Tak Terduga

Di Wall Street, sektor teknologi menjadi pendorong utama pertumbuhan. Induk Facebook, Meta Platforms, naik 3,2%, sementara Amazon.com naik 1,4%. Namun, ada beberapa berita negatif: saham Intel turun 0,5% setelah CEO Pat Gelsinger mengumumkan pengunduran dirinya. Keputusan ini menimbulkan pertanyaan atas stabilitas kepemimpinan perusahaan, yang sudah berjuang di tengah meningkatnya persaingan.

Ketidakpastian sebagai Normal Baru

Pasar terus menyeimbangkan optimisme terhadap pemulihan ekonomi AS dengan risiko geopolitik, terutama di Eropa. Volatilitas yang dikombinasikan dengan harapan data baru menciptakan suasana hati-hati, dengan tetap fokusnya para investor pada petunjuk makroekonomi.

Ini masih awal minggu, tetapi sudah jelas bahwa pasar bersiap untuk tantangan baru dan kejutan potensial.

Tren Minggu Terakhir

Pasar mulai berubah, dengan kembali memimpinnya perusahaan teknologi, sementara kenaikan baru-baru ini di sektor keuangan dan siklikal secara bertahap melambat, ujar John Belton, seorang manajer portofolio di Gabelli Funds di New York.

Rekor E-commerce pada Black Friday

Belton menyatakan bahwa penjualan liburan melebihi ekspektasi. Pertumbuhan yang sangat terlihat terjadi di sektor e-commerce, yang menunjukkan dinamika stabil dan mengonfirmasi kekuatan permintaan konsumen.

Ancaman bagi BRICS

Mata uang Amerika terus menguat, menggantikan euro yang turun 0,75% pada hari Senin, mencapai $1,0498. Penguatan dolar tidak hanya terkait dengan dinamika ekonomi Amerika Serikat, tetapi juga dengan pernyataan politik oleh Donald Trump. Presiden baru AS tersebut memperingatkan negara-negara BRICS agar tidak mencoba menggantikan dolar dengan mata uang alternatif, yang memperkuat posisi mata uang Amerika di panggung internasional.

Drama Eropa

Euro telah kehilangan 14% dalam tiga bulan terakhir, dengan ekspektasi pemotongan suku bunga yang lebih ketat oleh Bank Sentral Eropa. Selain itu, ketidakstabilan politik di Prancis telah mendorong premi risiko pada utang Prancis.

Perbedaan imbal hasil antara obligasi 10 tahun Prancis dan Jerman, ukuran utama stabilitas keuangan, telah melebar 7 basis poin menjadi 87, mencerminkan kehati-hatian investor yang meningkat, meskipun tetap di bawah level tertinggi 12 tahun yang ditetapkan minggu lalu.

Di tengah dolar yang lebih kuat, gejolak politik di Eropa, dan kinerja yang beragam di berbagai sektor, para investor fokus pada data ekonomi terbaru dan prospek kebijakan moneter. Kembalinya kepemimpinan teknologi dan penjualan Black Friday yang mengesankan memberikan alasan untuk optimisme yang hati-hati, tetapi ketidakpastian ekonomi dan politik global tetap menjadi tantangan utama.

Suku Bunga dalam Tekanan

Meningkatnya ketidakstabilan politik di Eropa dapat meningkatkan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga yang lebih dalam oleh Bank Sentral Eropa, menurut Lee Hardman, ahli strategi mata uang di MUFG. Meskipun data ekonomi tidak sepenuhnya membenarkan pemotongan 50 basis poin, ketidakpastian politik menciptakan insentif tambahan untuk pelonggaran moneter.

Pasar Global Terus Naik

Terlepas dari lingkungan makroekonomi yang menantang, ekuitas global menunjukkan momentum positif. MSCI All-World Index, yang mengukur kinerja ekuitas di seluruh dunia, naik 0,3%. Pertumbuhan ini menunjukkan berlanjutnya optimisme di kalangan investor meskipun ada tantangan lokal dan global.

Laporan Ketenagakerjaan Sebagai Indikator

Perhatian trader dan analis minggu ini terfokus pada Federal Reserve AS. Laporan upah bulanan mendatang, yang akan diterbitkan pada hari Jumat, mungkin menjadi argumen penentu dalam memutuskan apakah suku bunga akan diturunkan pada rapat 18 Desember.

Ekspektasi Pasar dan Posisi Fed

Kata-kata Gubernur Fed Christopher Waller pada hari Senin menambahkan kejelasan: ia yakin bahwa pemotongan suku bunga selanjutnya masuk akal. Menurutnya, kebijakan moneter saat ini tetap cukup ketat untuk menahan inflasi, dan pasar tenaga kerja berada dalam keadaan keseimbangan, yang ingin dipertahankan oleh regulator.

Probabilitas penurunan suku bunga 0,25% diperkirakan oleh para trader sekitar 60%, tetapi banyak yang akan bergantung pada pidato Ketua Fed Jerome Powell, yang dijadwalkan pada hari Rabu.

Pasar Tunggu Sinyal

Pasar tetap dalam keadaan sensitivitas tinggi terhadap berita politik dan ekonomi. Keputusan ECB dan Fed akan menentukan arah baik indeks global maupun mata uang nasional. Dalam beberapa hari mendatang, para investor akan memantau dengan cermat komentar dari pejabat dan data ekonomi terbaru, yang dapat membentuk sentimen pasar untuk sisa tahun ini.

Obligasi Treasury Tetap Stabil dan Dolar Naik

Imbal hasil obligasi 10 tahun AS tetap sebesar 4,194%, yang pada gilirannya mendukung kenaikan indeks dolar. Indeks ini, yang mencerminkan kekuatan mata uang Amerika terhadap enam pesaing utama, naik sebesar 0,33%, mencapai 106,39. Pada bulan November, dolar menguat sebesar 1,8%, yang menunjukkan ketahanannya di tengah perubahan ekonomi global.

Asia: Pertumbuhan Berdasarkan Data Positif

Saham-saham Tiongkok menunjukkan pertumbuhan, dengan indeks CSI 300 dari daratan Tiongkok naik sebesar 0,8%. Hal ini didorong oleh hasil positif dari survei manufaktur swasta yang diterbitkan pada hari Senin, yang menunjukkan pemulihan aktivitas di sektor manufaktur negara tersebut.

Yen Bertahan di Puncak

Yen Jepang tetap mendekati puncak enam minggu yang dicapai pada hari Jumat, menetap di 149,47, menunjukkan stabilitas relatif di tengah pergerakan mata uang global.

Emas di Bawah Tekanan Dolar

Harga emas melanjutkan penurunannya, melemah 0,6% menjadi $2.637 per ons. Penguatan dolar memberikan tekanan tambahan pada logam mulia ini, yang mengakhiri bulan November dengan penurunan lebih dari 3%, kinerja terburuknya sejak September 2023.

Minyak Seimbangkan Optimisme dan Kekhawatiran

Harga minyak tetap stabil meskipun ada tanda-tanda positif dari Tiongkok, saat aktivitas manufaktur menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan. Namun, pasar tertahan oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve tidak mungkin kembali menurunkan suku bunga pada bulan Desember, membatasi potensi kenaikan untuk komoditas ini.

Cryptocurrency: Penurunan Bitcoin

Bitcoin, andalan pasar crypto, turun sebesar 1,88% menjadi $95.619,00. Pergerakan ini mencerminkan ketidakpastian umum di pasar keuangan dan pengaruh faktor makroekonomi, termasuk penguatan dolar.

Gambaran Global

Stabilitas obligasi Treasury, dolar yang kuat, dan keputusan yang diharapkan dari Federal Reserve berdampak signifikan pada pasar. Sementara itu, pasar Asia menunjukkan tanda-tanda pemulihan, yang menciptakan dinamika beragam dalam ekonomi global. Para investor terus memantau petunjuk global untuk menilai prospek akhir tahun.