FX.co ★ Apa yang menanti dolar AS minggu depan?

Akan ada banyak peristiwa yang lebih menarik dan berpotensi signifikan di Amerika. Laporan inflasi bulan Januari akan dirilis pada hari Selasa. Saya ingatkan Anda bahwa laporan inflasi AS datang dalam perkiraan tunggal dan tidak direvisi atau disesuaikan setelahnya. Indeks Harga Konsumen mungkin melambat menjadi 3% secara tahunan. Inflasi inti mungkin turun ke 3,7-3,8% YoY. Apakah perlambatan ini signifikan? Apakah kebijakan tersebut cukup kuat untuk sedikit melunakkan sentimen hawkish para pengambil kebijakan Federal Reserve?

Menurut pendapat saya, penurunan sebesar 0,1-0,2% akan mempertahankan sikap tegas anggota FOMC. Setidaknya, laporan ini (jika perkiraan tidak terlampaui atau diturunkan) tidak akan memberikan peluang untuk menyimpulkan perlunya beralih ke kebijakan pelonggaran dalam waktu dekat. Saya yakin pertanyaan penurunan suku bunga di bulan Maret bisa dianggap selesai, sehingga inflasi hanya akan mempengaruhi keputusan bank sentral di bulan Mei.

Jika inflasi melambat setidaknya 0,2-0,3% pada bulan Februari, Maret, dan April, maka The Fed dapat mengambil keputusan untuk mulai melakukan pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Mei. Tanpa hal ini, penurunan suku bunga diperkirakan akan terjadi pada bulan Juni. Semakin kuat penurunan inflasi di bulan Januari, semakin sedikit alasan bagi pasar untuk meningkatkan permintaan dolar.

Selain itu, laporan AS mengenai penjualan ritel, produksi industri, klaim pengangguran, izin bangunan, perumahan baru, dan sentimen konsumen akan dirilis. Semua ini sangat menarik, namun sepertinya tidak akan berdampak kuat pada sentimen pasar. Oleh karena itu, saya akan menyoroti pola sebaliknya: jika pasar mempertahankan sentimen bearish, maka semua peristiwa yang tercantum di atas akan memperkuat atau melemahkannya. Jika tidak, mereka tidak akan menjadi masalah.

Saya juga akan mencatat serangkaian pidato anggota FOMC: Michelle Bowman, Neel Kashkari, Michael Barr, Raphael Bostic, Christopher Waller, Mary Daly. Mereka semua akan memberikan komentar mengenai perekonomian dan kebijakan moneter, dan semuanya mungkin tidak menyampaikan sesuatu yang baru dan penting. Minggu lalu, kita mendengar pernyataan dari beberapa pejabat Fed, namun melihat pergerakan kedua instrumen tersebut, jelas bahwa pasar tidak tertarik pada keduanya. Saat ini tidak ada seorang pun yang tertarik dengan ungkapan "semuanya akan bergantung pada data ekonomi".

Berdasarkan semua hal di atas, saya percaya bahwa hanya CPI yang dapat mempengaruhi sentimen pasar, yang tetap bearish untuk euro dan netral untuk pound.

Berdasarkan analisis, saya menyimpulkan bahwa pola gelombang bearish sedang terbentuk. Wave 2 atau b tampaknya telah selesai, jadi dalam waktu dekat, saya memperkirakan wave menurun impulsif 3 atau c akan terbentuk dengan penurunan yang signifikan pada instrumen tersebut. Upaya yang gagal untuk menembus level 1,1125, yang sesuai dengan Fibonacci 23,6%, menunjukkan bahwa pasar siap untuk menjual sebulan yang lalu. Saat ini saya sedang mempertimbangkan untuk menjualnya.

Pola gelombang pada pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan. Saat ini, saya mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan target di bawah angka 1.2039 karena wave 2 atau b pada akhirnya akan berakhir, seperti tren sideways. Saya akan menunggu upaya yang berhasil untuk menembus level 1.2627 karena ini akan berfungsi sebagai sinyal jual. Dalam waktu dekat, mungkin ada sinyal lain berupa upaya yang gagal untuk menembus level tersebut. Jika hal ini terjadi, pasangan mata uang ini bisa jatuh dengan kuat setidaknya ke level 1.2468, yang merupakan pencapaian signifikan bagi dolar, karena permintaan terhadap dolar masih sangat rendah.