FX.co ★ Gambaran umum pasangan EUR/USD. 31 Januari. De Guindos, Centeno, Kazimir, dan Vujicic tidak klarifikasi situasi terkait suku bunga ECB

Pasangan mata uang EUR/USD terus melemah dan perlahan turun. Level 1,0823, yang tidak dapat dilampaui oleh harga dalam beberapa minggu terakhir, telah ditembus, tetapi masih belum teramati kelanjutan penurunan yang jelas setelahnya. Dengan demikian, tren menurun yang jelas terus berlanjut, dan flat mikro pun selesai. Namun, volatilitas masih cukup rendah dan kekuatan pergerakannya juga lemah.

Namun, dalam situasi saat ini, gerakan seperti itu pun dianggap beruntung. Masalahnya, pasar memerlukan klarifikasi tentang apa yang diharapkan dari ECB dan The Fed pada paruh pertama tahun 2024. Ini bukan kesalahan para pejabat The Fed atau ECB. Mereka mengikuti inflasi dan siap menyesuaikan parameter kebijakan moneter hanya berdasarkan indeks harga konsumen.

Karena laporan inflasi diterbitkan sebulan sekali, retorika pejabat The Fed harus tetap sama. Bentuknya tetap sama, tetapi tampilannya agak kabur. Dengan kata lain, pejabat FOMC masih menentukan kapan harus mulai menurunkan suku bunga. Hal yang sama juga berlaku untuk ECB.

Minggu yang baru ini dimulai dengan beberapa pidato perwakilan ECB dan publikasi laporan PDB di Uni Eropa. Sepertinya ada lima peristiwa, yang masing-masing bisa disebut "penting". Tentu saja, ini bukan agenda non-farm payrolls atau pertemuan bank sentral, tetapi tetap merupakan peristiwa penting. Informasi apa yang kami dapatkan? Retorika perwakilan ECB berbeda satu sama lain dalam isi dan sifatnya. De Guindos tidak menganggap perlu untuk memperkirakan kapan suku bunga akan mulai turun. Mario Centeno menyatakan bahwa lebih baik memulai lebih cepat daripada terlambat, sementara Peter Kazimir yakin lebih baik memulai lebih lambat daripada lebih cepat. Dan kesimpulan apa yang dapat kita tarik mengenai suku bunga ECB pada paruh pertama tahun 2024 jika para pejabat regulator mengatakan hal sebaliknya?

Selain tiga pernyataan pertama yang saling bertentangan, Boris Vujicic kemarin menyatakan bahwa tidak ada perbedaan dalam penurunan suku bunga pada bulan April atau Juni. Yang terpenting adalah menjaga kelancaran pelonggaran agar tidak mengejutkan pasar dan konsumen. Vujicic yakin ECB sesekali harus berhenti sejenak ketika siklus pelonggaran kebijakan moneter diluncurkan. Pidato lain dari seorang pejabat Eropa diperlukan untuk memperjelas situasi saat ini. Oleh karena itu, mata uang Eropa diperdagangkan dengan sangat lesu. Kami mengamati pullback dan koreksi yang terus menerus, tetapi tren menurun terus berlanjut.

Selain itu, kemarin laporan PDB Uni Eropa kuartal keempat jula dirilis, yang menunjukkan tidak adanya pertumbuhan ekonomi. Nilai tersebut bahkan melebihi nilai perkiraan, yang terlihat agak lucu. Perekonomian Uni Eropa menunjukkan pertumbuhan kurang lebih nol setiap kuartal selama lebih dari setahun. Hampir tidak mungkin untuk menganggap nilai indikator tersebut positif. Namun, kita harus ingat bahwa hampir semua hal bergantung pada seberapa cepat bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga dan seberapa besar mereka akan menurunkannya pada tahun 2024. Karena tidak ada perkiraan yang masuk akal dan akurat, pasar akan bertindak "dengan cepat". Kami masih percaya bahwa pasangan EUR/USD akan terus menurun, jadi kami memperkirakan setidaknya akan terbentuk pengujian level Murray "0/8" -1.0742. Kami tidak percaya pada tren naik yang baru dan tidak tahu apa yang akan terjadi dengan ECB dan suku bunga The Fed pada tahun 2024 agar euro kembali menunjukkan pergerakan naik yang kuat.

Namun, jika The Fed menurunkan suku bunga jauh lebih kuat dan lebih cepat dibandingkan ECB, hal ini dapat menjadi alasan yang signifikan bagi pasar untuk mempertimbangkan untuk kembali membeli euro dibandingkan dolar.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 31 Januari sebesar 67 poin dan dikategorikan "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan pergerakan pasangan ini antara level 1,0776 dan 1,0910 pada hari Rabu. Reversal indikator Heiken Ashi ke bawah akan menunjukkan dimulainya kembali pergerakan turun.

Level support terdekat:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Level resistance terdekat:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Rekomendasi trading :

Pasangan EUR/USD masih berada di bawah garis moving average. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan posisi short dengan target di 1,0776 dan 1,0742. Pergerakan turun saat ini cukup lemah, dan latar belakang fundamental dan makroekonomi yang kuat pada minggu ini dapat mendorong pasangan ini kembali naik. Namun, hingga konsolidasi berada di atas moving average, kami hanya mempertimbangkan penjualan. Kami berencana untuk kembali ke posisi long dengan memperkuat harga di atas moving average dengan target di 1,0925. Jika terbentuk konsolidasi di atas moving average, penting untuk melihat peristiwa apa yang terjadi setelahnya. Kemungkinan, pasangan ini akan kembali turun dengan cepat.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Channel regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Trennya kuat jika arah kedua channel sama.

Garis moving average (pengaturan 20,0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan ke arah mana trading harus dilakukan.

Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga di mana pasangan ini akan bergerak pada hari berikutnya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.