FX.co ★ Hasil rapat ECB. Kesimpulan apa yang dapat ditarik?

Selain memaparkan hasil pemungutan suara mengenai suku bunga, bank sentral biasanya mengeluarkan pernyataan di akhir rapat. Pernyataan tersebut berbeda dengan pidato Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde. Pernyataan tersebut biasanya mencerminkan pandangan anggota Dewan Pengurus mengenai keadaan perekonomian saat ini, indikator perekonomian utama, prospek, prakiraan, dan banyak lagi. Mari kita lihat apa yang disampaikan ECB kali ini.

Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, ketiga suku bunga utama tetap tidak berubah, dan pasar tidak memperkirakan adanya perubahan suku bunga. Bank sentral menegaskan bahwa risiko inflasi jangka menengah masih ada, dan inflasi akan turun pada tahun 2024 jauh lebih lambat dibandingkan tahun 2023. Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa tren pelemahan inflasi inti terus berlanjut, dan kenaikan suku bunga menjadi 4,5% terus berdampak pada kondisi keuangan.

Kondisi pembiayaan yang ketat mengurangi permintaan, memperlambat pertumbuhan upah, dan aktivitas bisnis. Dewan Pengurus bertekad untuk memastikan bahwa inflasi kembali ke target jangka menengah sebesar 2% pada waktu yang tepat, dan mempertahankan tingkat suku bunga pada tingkat saat ini untuk jangka waktu yang lama akan memberikan kontribusi yang besar terhadap tujuan ini. Pernyataan bank sentral juga menyebutkan niatnya untuk memastikan bahwa suku bunga kebijakannya akan ditetapkan pada tingkat yang cukup ketat selama diperlukan.

Dewan Pengurus percaya bahwa mereka perlu mempertahankan tekanan pada aktivitas ekonomi agar lebih yakin akan penurunan inflasi. Pernyataan tersebut juga menegaskan bahwa keputusan tingkat suku bunga Dewan Pengurus akan didasarkan pada penilaian terhadap prospek inflasi berdasarkan data ekonomi dan keuangan yang akan datang.

Selain itu, pernyataan akhir ECB menyebutkan bahwa neraca akan terus menyusut pada kecepatan yang moderat. Selama paruh kedua tahun ini, perusahaan bermaksud mengurangi portofolio PEPP rata-rata sebesar €7,5 miliar per bulan. Perlu dicatat bahwa ini juga merupakan tindakan pembatasan, seperti halnya menaikkan suku bunga. Oleh karena itu, ECB memiliki semua alat untuk memerangi inflasi dan terus menggunakannya untuk mencapai stabilitas harga.

Saya harus mencatat bahwa tidak disebutkan penurunan suku bunga di masa depan dalam pernyataan akhir. Saat ini, permintaan terhadap mata uang tunggal sedikit menurun, namun pasar juga dapat meningkatkan permintaan terhadap dolar AS mengingat kuatnya laporan PDB AS untuk kuartal keempat. Apa pun yang terjadi, saya sepenuhnya mendukung penurunan euro, karena saya yakin sebagian besar faktor saat ini mendukung mata uang AS.

Berdasarkan analisis, saya menyimpulkan bahwa pola gelombang bearish sedang terbentuk. Wave 2 atau b tampaknya telah selesai, jadi dalam waktu dekat, saya memperkirakan wave menurun impulsif 3 atau c akan terbentuk dengan penurunan signifikan pada instrumen tersebut. Upaya yang gagal untuk menembus level 1,1125, yang sesuai dengan Fibonacci retracement 23,6%, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk menjual sebulan yang lalu. Saya hanya akan mempertimbangkan posisi short dengan target di dekat level 1,0462, yang setara dengan Fibonacci 127,2%.

Pola wave pada pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan. Saat ini, saya sedang mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan target di bawah angka 1,2039 karena wave 2 atau b pada akhirnya akan berakhir, dan dapat terjadi kapan saja. Namun, karena saat ini kita mengamati pola datar, saya tidak akan terburu-buru mengambil posisi short saat ini. Karena pergerakannya sudah horizontal selama sebulan, saya akan menunggu upaya yang berhasil untuk menembus di bawah level 1,2627 agar lebih percaya pada penurunan instrumen.