FX.co ★ Dow melonjak: Bagaimana Nike selamatkan pasar di tengah penurunan FedEx dan sinyal dari Fed?

Saham AS Akhiri Minggu dengan Catatan Netral

Saham AS ditutup hampir tanpa perubahan pada hari Jumat. Para investor memutuskan untuk beristirahat setelah pertumbuhan yang mengesankan pada hari perdagangan sebelumnya, ketika lonjakan tajam koutasi disebabkan oleh kenaikan suku bunga selanjutnya oleh Federal Reserve AS. Namun, dinamika saham Nike memberikan kontribusi positif, sehingga membantu indeks Dow mendekati level tertinggi baru.

Sedikit Pertumbuhan Setelah Kenaikan Agustus

Setelah indeks-indeks menunjukkan kenaikan harian terbesar sejak pertengahan Agustus sehari sebelumnya, dinamika pasar utama tetap terkendali. Meskipun demikian, minggu ini ditutup dengan kenaikan kuotasi sebesar 1% atau lebih untuk indeks-indeks utama.

Pasar Harapkan Suku Bunga Terus Diturunkan

Harapan para investor untuk kelanjutan penurunan suku bunga diperkuat oleh pernyataan dari Ketua Fed, Christopher Waller. Komentarnya meningkatkan ekspektasi bahwa suku bunga akan diturunkan sebesar 50 poin basis sekaligus pada rapat November. Ini terjadi di tengah penurunan suku bunga baru pada hari Rabu, yang juga sebesar 50 poin basis.

Opini Berbeda di Dalam Fed

Pada saat bersamaan, anggota Fed, Michelle Bowman, menyatakan bahwa dia lebih memilih penurunan yang lebih hati-hati, yang menyebabkan ketidaksepakatan dalam penilaian langkah-langkah regulator selanjutnya.

Para Pakar Sarankan Kehati-hatian

"Pasar sedang dalam proses penyesuaian, karena beberapa peserta mengharapkan penurunan yang signifikan, tetapi banyak yang skeptis," ujar Sid Vaidya, kepala strategi kekayaan di TD Wealth. Menurutnya, penting untuk bertindak dengan lebih hati-hati sekarang, karena pertumbuhan ekonomi diperkirakan akan melambat, dan penilaian tinggi perusahaan besar mungkin berlebihan.

Fluktuasi Indeks Kecil di Tengah Ekspektasi Suku Bunga

Pada hari Jumat, Dow Jones Industrial Average mencatat kenaikan kecil sebesar 38,17 poin (0,09%) menjadi 42.063,36. Pada saat ybersamaan, S&P 500 sedikit turun sebanyak 11,09 poin (0,19%) menjadi 5.702,55, dan Nasdaq Composite melemah 65,66 poin (0,36%) untuk mengakhiri sesi perdagangan di 17.948,32.

Ringkasan Mingguan: Semua Indeks Utama Naik

Terlepas dari penutupan yang beragam pada minggu ini, indeks utama mencatat kenaikan kuat. S&P 500 menguat 1,36%, Nasdaq naik 1,49%, dan Dow Jones mengakhiri minggu dengan kenaikan 1,62%.

Ekspektasi Penurunan Suku Bunga: Investor Waspada

Menurut alat FedWatch CME, para peserta pasar yakin bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga setidaknya 25 poin basis pada rapat bulan November. Probabilitas penurunan yang lebih besar sebesar 50 poin basis diperkirakan hampir 49%.

Utilitas Pimpin Kenaikan

Utilitas menjadi pemain kuat minggu ini, naik 2,69% ke rekor tertinggi baru, dipimpin oleh Constellation Energy, yang melonjak 22,29% setelah mengumumkan kemitraan dengan Microsoft untuk menghidupkan kembali pembangkit listrik tenaga nuklir Three Mile Island di Pennsylvania.

Intel Selamatkan Dow

Dow mendapat dukungan tambahan karena saham Intel naik 3,31%. Kenaikan ini terjadi setelah rilis laporan Wall Street Journal atas kemungkinan Qualcomm untuk mengakuisisi Intel, yang mendorong reaksi positif dari para investor.

Pelonggaran Fed untuk Tingkatkan Pertumbuhan

Federal Reserve memulai siklus pelonggaran moneter pada hari Rabu, yang meningkatkan kepercayaan pasar. Ekonomi AS diperkirakan akan terus tumbuh dengan kuat, dengan rendahnya pengangguran dan terkendalinya inflasi yang membentuk kondisi menguntungkan bagi para investor.

FedEx Tertekan Setelah Revisi Panduan

Saham FedEx (FDX.N) anjlok 15,23% setelah perusahaan tersebut memangkas prediksi pendapatan setahun penuh. Ini menyebabkan indeks Dow Jones Transport (.DJT) turun 3,53%, penurunan terbesarnya sejak akhir April 2023.

Nike Perkuat Posisinya di Tengah Perubahan Eksekutif

Saham Nike (NKE.N) melonjak 6,84% setelah perusahaan tersebut mengumumkan bahwa Elliott Hill, mantan CEO-nya, akan kembali menggantikan John Donahoe sebagai CEO. Langkah ini memicu optimisme para investor dan membantu meningkatkan nilai perusahaan tersebut.

'Triple Witch' Tingkatkan Volume

Sesi Jumat ditandai dengan fenomena yang disebut "triple witch," ketika option dan future yang terkait dengan indeks saham dan saham individu berakhir secara bersamaan. Fenomena ini lazimnya disertai dengan lonjakan aktivitas pasar dan menyebabkan volume trading terberat di tahun 2024.

Saham dalam Kondisi Penurunan Suku Bunga: Prospek yang Tidak Pasti

Meski secara historis suku bunga yang lebih rendah baik untuk saham, situasi saat ini mengkhawatirkan. Valuasi S&P 500 jauh di atas rata-rata jangka panjangnya, yang menimbulkan kekhawatiran di kalangan para analis atas berlanjutnya kenaikan.

Keseimbangan Pasar: Bear Mendominasi

Di Bursa Efek New York, jumlah saham yang turun melebihi yang naik dengan rasio 1,66 banding 1. Di Nasdaq, rasionya sebesar 1,87 banding 1 yang menguntungkan bear, menunjukkan suasana pasar yang umumnya negatif di kalangan para pelaku pasar.

Level Tertinggi dan Terendah Baru

S&P 500 mencatat 32 level tertinggi tahunan baru dan satu level terendah, sementara Nasdaq mencatat 114 puncak baru dan 105 level terendah baru dalam sesi perdagangan terbaru. Volume perdagangan di bursa AS hampir mencapai 20 miliar saham, jauh di atas rata-rata 20 hari sebesar 11,48 miliar.

Pandangan Berbeda di The Fed Picu Perdebatan Terkait Inflasi

Beberapa hari setelah penurunan suku bunga, dua pejabat utama Federal Reserve AS menyampaikan pandangan yang berlawanan terkait prospek inflasi, menyoroti sejauh mana perdebatan di dalam regulator atas langkah selanjutnya yang diperlukan. Sementara Ketua Jerome Powell menegaskan bahwa penurunan suku bunga dilakukan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang kuat, itu bukan tanggapan terhadap data ketenagakerjaan yang lemah.

Pasar Harapkan Lebih Banyak Penurunan Suku Bunga

Para investor sudah memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 poin basis pada bulan November. Probabilitas penurunan suku bunga yang lebih besar sebesar 50 poin basis juga tinggi, yaitu 48,9%, menurut data CME FedWatch. Ekspektasi tersebut diperkuat oleh meningkatnya pembicaraan mengenai potensi risiko ekonomi.

Risiko yang Tidak Diketahui Buat Investor Khawatir

Michael Matousek, kepala trader di Global Investors AS, mengatakan bahwa penurunan suku bunga terbaru telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pelaku pasar atas risiko tersembunyi. "Para investor mulai berpikir bahwa mereka mungkin tidak melihat semua ancaman yang ada di bawah permukaan dan bersiap untuk hal yang tidak terduga," ujarnya. Dia juga menambahkan bahwa tetap ada pertanyaan apakah The Fed akan mampu mencapai "soft landing", atau mengendalikan inflasi tanpa memicu resesi, yang juga menjadi perhatian.

Nike Dukung Pertumbuhan Dow Jones

Pendorong utama kenaikan Dow adalah lonjakan saham Nike, yang naik setelah berita bahwa Elliott Hill kembali ke perusahaan tersebut sebagai CEO. Keputusan personel ini berdampak positif pada dinamika saham dan mendukung indeks di tengah volatilitas pasar secara keseluruhan.

Saham Global Turun

MSCI World Equity Index turun 0,21% menjadi 837,69 setelah mencapai rekor tertinggi pada hari Kamis.

Utilitas Pimpin Kenaikan

Sektor utilitas menunjukkan kinerja terbaik di pasar, dengan lonjakan saham Constellation Energy lebih dari 20%. Alasan utama kenaikan tersebut adalah berita kemitraan dengan Microsoft yang melibatkan pembukaan kembali bagian dari pembangkit listrik tenaga nuklir yang tidak aktif untuk mendukung proyek kecerdasan buatan.

Bank of Japan Tetap Berhati-hati

Bank of Japan memutuskan untuk mempertahankan level suku bunga setelah minggu yang penuh peristiwa. Keputusan ini sesuai dengan ekspektasi pasar, tetapi gubernur bank Kazuo Ueda menjelaskan bahwa kenaikan suku bunga yang tajam tidak diharapkan dalam waktu dekat. Dia juga menyatakan bahwa ketidakpastian ekonomi di Amerika Serikat dan volatilitas tinggi di pasar global dapat memengaruhi keputusan regulator di masa depan.

Yen Melemah di Tengah Pernyataan BOJ

Setelah rapat BOJ, yen melemah terhadap dolar AS, turun 0,94% menjadi 143,97 per dolar. Dolar, pada gilirannya, menguat dan mencapai level tertinggi dua minggu terhadap mata uang Jepang. Indeks dolar, yang melacak dolar terhadap sekelompok mata uang utama dunia, naik 0,12%, berhenti di 100,79.

Saham Eropa Turun karena Produsen Mobil

Pasar Eropa juga mengalami penurunan, dengan melemahnya indeks STOXX dari level tertinggi dua minggu. Produsen-produsen mobil memimpin penurunan setelah Mercedes-Benz mengumumkan revisi target keuntungan, mengutip permintaan yang lebih lemah di Tiongkok.

Tiongkok: Suku Bunga Stabil, Pertumbuhan Hati-hati

Di Tiongkok, bank sentral mempertahankan level suku bunga pinjaman acuan, terlepas dari ekspektasi penurunan. Dalam konteks ini, indeks saham unggulan utama naik 0,2%, tetapi tetap mendekati level terendah tujuh bulan yang dicapai awal minggu ini.

Harapan untuk Stimulus di Tiongkok Meningkat

Serangkaian data ekonomi yang lemah dalam beberapa hari terakhir telah memicu optimisme di kalangan investor yang mengharapkan langkah-langkah agresif untuk mendukung ekonomi terbesar kedua di dunia. Stimulus ekonomi dapat berdampak signifikan pada pasar global, yang sangat penting di tengah volatilitas saat ini.

Poundsterling Pulih dari Penurunan

Pound Inggris melemah pada hari Kamis setelah Bank of England memutuskan untuk mempertahankan level suku bunga. Namun, pada hari Jumat pound mulai menguat, naik 0,23% menjadi $1,3314. Mata uang ini didukung oleh data positif penjualan ritel Inggris untuk bulan Agustus, yang melampaui prediksi para analis.

Komoditas Terus Menguat

Pasar komoditas mempertahankan momentum naik di tengah perubahan ekonomi global. Emas mencapai rekor tertinggi $2.614 per ons, menunjukkan kenaikan permintaan terhadap aset safe haven di tengah ketidakpastian.

Harga Minyak Tunjukkan Kenaikan Mingguan

Meski sedikit turun pada hari Jumat, kontrak berjangka minyak mengakhiri minggu dengan kenaikan yang kuat. Minyak mentah Brent turun 0,52% menjadi $74,49 per barel, sementara minyak mentah WTI AS turun 0,4% menjadi $71,92 per barel. Namun, kedua acuan tersebut naik lebih dari 4% untuk minggu ini, mencerminkan permintaan energi yang kuat.