FX.co ★ Gambaran umum pasangan EUR/USD. 18 Januari. Pasar bingung dengan ekspektasinya

Pasangan mata uang EUR/USD hanya menunjukkan satu hal pada hari Rabu - keengganan untuk bergerak. Meskipun kalender acara berisi beberapa laporan menarik, pasar perlu mengambil tindakan untuk bereaksi terhadapnya. Ingat bahwa sehari sebelumnya, mata uang Eropa menunjukkan penurunan yang cukup kuat, tetapi pada hari Rabu, penurunan tersebut terhenti, dan pasangan mata uang ini mulai condong ke arah pertumbuhan.

Oleh karena itu, apakah euro telah bertransisi untuk membentuk tren penurunan baru masih ditentukan. Kami masih memperkirakan penurunan euro yang kuat dan berkepanjangan karena kami tidak melihat faktor pertumbuhan apa pun. Pasar telah lama percaya pada transisi cepat Federal Reserve menuju pelonggaran kebijakan moneter. Namun, informasi terbaru dari kalangan dalam regulator Amerika hanya mengarah pada satu kesimpulan: The Fed dengan cepat menurunkan suku bunga acuannya.

Ini logis. Kita harus bertanya: Mengapa Federal Reserve harus terburu-buru menurunkan suku bunganya? Perekonomian AS berjalan sangat baik meskipun suku bunganya tinggi. PDB tumbuh hampir 5% pada kuartal ketiga. Tingkat pengangguran masih rendah. Pasar tenaga kerja terus menciptakan lapangan kerja secara stabil. Tentu saja, situasinya perlahan-lahan memburuk karena suku bunga tinggi "mendinginkan" perekonomian. Namun, ada perbedaan besar antara "buruk" di AS dan "buruk" di Uni Eropa.

Di Eropa, perekonomian belum tumbuh selama satu setengah tahun, dan suku bunga jauh lebih rendah dibandingkan di AS. Inflasi telah melambat menjadi sekitar 3%. Meski begitu, perwakilan ECB tidak terburu-buru memulai siklus pelonggaran kebijakan moneter. Di Amerika Serikat, perwakilan The Fed juga tidak ingin terburu-buru dan mempunyai peluang untuk tidak terburu-buru.

Tidak akan ada skenario di mana The Fed akan mulai melakukan pelonggaran kebijakan pada bulan Maret, dan ECB akan memulainya lebih lama lagi. Oleh karena itu, mata uang Eropa tidak memiliki keunggulan dibandingkan dolar.

Kemarin, salah satu anggota komite moneter, Christopher Waller, mengatakan suku bunga tidak perlu terburu-buru diturunkan. Sebelumnya, beberapa rekannya menyuarakan tesis serupa. Minggu ini, beberapa perwakilan ECB juga menyampaikan hal serupa. Christine Lagarde menyatakan bahwa suku bunga bisa mulai turun "pada musim panas." Dengan kata lain, perwakilan kedua bank sentral sedang mempertimbangkan skenario penurunan suku bunga pertama pada bulan Mei. Perbedaan waktu antara dimulainya siklus pelonggaran di UE dan AS mungkin sangat kecil atau bahkan tidak ada sama sekali.

Sementara itu, pasar secara terbuka bingung dengan ekspektasinya. Inflasi, pidato pejabat tinggi, dan ekspektasi yang terlalu tinggi hanya menambah kebingungan pasar. Tidak ada jawaban yang jelas atas pertanyaan kapan bank tertentu akan mulai menurunkan suku bunga. Meskipun demikian, pelaku pasar mencoba menebak jawaban atas pertanyaan ini dan membuat keputusan perdagangan berdasarkan asumsi mereka.

Wajar saja jika sejumlah instrumen utama menunjukkan gerakan-gerakan yang sulit dijelaskan secara logika. Mata uang Eropa cenderung turun (hal ini logis), tetapi pound terus stabil selama sekitar satu bulan. Sikap Bank of England mungkin lebih keras dibandingkan dengan ECB dan The Fed, tetapi kami masih memperkirakan penurunan suku bunga pertama dari regulator Inggris pada musim panas 2024.

Untuk saat ini, kami memperkirakan penurunan euro berlanjut. Harganya berada di bawah moving average. Saat ini, pantulan dari garis moving average mungkin memicu gelombang penurunan baru. Indikator CCI memasuki wilayah oversold, tetapi kami tidak yakin tren naik akan berlanjut saat ini.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 18 Januari sebesar 57 poin dan dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0841 dan 1,0955 pada hari Kamis. Reversal indikator Heiken Ashi akan menunjukkan kemungkinan dimulainya kembali tren menurun.

Level support terdekat:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Level resistance terdekat:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Rekomendasi trading:

Pasangan EUR/USD masih berada di bawah garis moving average, sehingga pergerakan turun dapat berlanjut kapan saja. Kondisi overbought pada indikator CCI telah mengindikasikan harga euro yang terlalu tinggi untuk waktu yang lama, jadi kami terus memperkirakan penurunan harga pasangan ini. Kami menganggap masuk akal untuk mempertimbangkan posisi short dengan target di 1,0864 dan 1,0841 jika terbentuk rebound harga dari moving average. Posisi long akan dipertimbangkan setelah harga ditetapkan di atas moving average, dengan target di 1,0955 dan 1,0986.

Penjelasan ilustrasi:

Channel regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Tren saat ini kuat jika keduanya mengarah ke arah yang sama.

Garis moving average (pengaturan 20.0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus dilakukan saat ini.

Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga yang akan digunakan pasangan ini pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuknya ke wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.