FX.co ★ Permulaan trading BTC-ETF dan perkiraan yang mengkhawatirkan untuk CPI: apa yang dapat diharapkan dari Bitcoin?

Kisah panjang persetujuan ETF BTC spot, yang fase intensnya berlangsung lebih dari dua bulan, berakhir dengan pernyataan dari SEC yang menyetujui semua aplikasi. Meskipun kuotasi BTC/USD bereaksi lemah terhadap peristiwa ini, peningkatan signifikan dalam aktivitas perdagangan dan pembaruan rekor tertinggi absolut diharapkan dalam jangka menengah dan pendek. Namun, ada alasan untuk khawatir mengenai prospek jangka pendek.

Selain dari overheating klasik Bitcoin dan fakta bahwa mayoritas mutlak koin BTC sedang dalam keuntungan, sentimen pasar fundamental telah menurun. Ini terutama disebabkan oleh perubahan dalam prioritas dan ekspektasi mengenai kebijakan Federal Reserve. Ada kemungkinan tinggi bahwa investor dan trader telah melebih-lebihkan ekspektasi mereka, yang sekarang dapat menyebabkan awal koreksi lokal, termasuk di pasar crypto.

Data Inflasi

Hari ini pada pukul 13:30 GMT, publikasi faktor makroekonomi kunci akan terjadi, yang akan sangat mempengaruhi keputusan Fed pada akhir Januari. Opini investor terbagi mengenai laporan yang mencerminkan perubahan dalam indeks harga konsumen untuk Desember 2023. Trader dan pembuat pasar menyarankan bahwa inflasi di AS dapat mempercepat relatif terhadap November, kembali ke angka 3,2%. Ini bisa menjadi alasan yang mendorong Fed untuk menunda awal pelonggaran kebijakan moneter.

Menurut CME FedWatch Tool, hanya 2,6% investor dan trader yang yakin bahwa Fed dapat menurunkan suku bunga pada pertemuan tanggal 31 Januari. Sementara itu, jeda lain dalam menaikkan suku bunga tidak lagi dipersepsikan oleh investor sebagai sinyal positif, karena pasar mengharapkan awal siklus pelonggaran kebijakan moneter. Mengingat fakta ini, Bitcoin dan aset investasi lainnya berada di bawah tekanan peningkatan dari penjual.

Namun, ada setiap alasan untuk percaya bahwa situasi dapat berubah jika inflasi turun di bawah angka 3,0%, memulihkan harapan untuk awal yang lebih cepat dari pelonggaran kebijakan moneter Fed. Ramalan CPI saat ini adalah di antara yang paling tidak pasti, sehingga volatilitas yang tinggi diharapkan di pasar. Mengingat awal perdagangan BTC-ETF, badai sebenarnya diharapkan di pasar Bitcoin hari ini.

Hari Pertama Trading BTC-ETF

SEC telah menerbitkan dokumen yang menyatakan bahwa regulator menyetujui aplikasi untuk peluncuran spot BTC-ETF dari ARK, 21Shares, Bitwise, BlackRock, IBTC, Fidelity, Franklin, Grayscale, Hashdex, Invesco Galaxy, VanEck, Valkyrie, dan WisdomTree. Hari ini, 11 Januari, menandai awal perdagangan ETF, sehingga sangat mungkin bahwa volume likuiditas dan volatilitas di pasar BTC akan meningkat secara signifikan. Mulai hari ini, bank, dana investasi dan pensiun, dan investor institusional lainnya dapat berinvestasi di Bitcoin.

Meskipun sepenuhnya positif, Ketua SEC Gary Gensler mencatat bahwa persetujuan ETF tidak mengubah sikap regulator terhadap cryptocurrency lain dan statusnya. Komisi juga akan menyelidiki setiap penipuan atau manipulasi di pasar sekuritas, termasuk BTC-ETF. Menyimpulkan, Gensler berkomentar bahwa meskipun persetujuan spot BTC-ETF, regulator tidak mendukung atau mendukung Bitcoin sebagai cryptocurrency.

Analisis BTC/USD

Beberapa hari terakhir telah sangat volatil bagi Bitcoin, menyebabkan likuidasi posisi trader. Pada akhir kemarin, aset tersebut menguji rekor baru di $47.6k, kemudian turun ke $44.3k. Bitcoin mengakhiri hari perdagangan di atas level $46.5k. Per 11 Januari, cryptocurrency ini diperdagangkan di dekat level $46.3k dengan volume perdagangan harian sekitar $52 miliar.

Meskipun kesimpulan dari kisah panjang dengan persetujuan spot BTC-ETF, pasar tetap sangat volatil, meningkatkan peluang manipulasi harga oleh pembuat pasar. Selain itu, dampak positif dari persetujuan produk crypto spot mungkin akan terlindungi oleh kembali munculnya inflasi di AS, mendorong ekspektasi untuk awal pelonggaran kebijakan moneter ke paruh kedua 2024.

Kesimpulan

Para analis dan pemodal crypto terkemuka telah menyebut persetujuan spot BTC-ETF sebagai titik balik untuk ekonomi crypto. Jenuhnya pasar dengan likuiditas akan mengurangi volatilitasnya dan kerentanan terhadap manipulasi, yang pada gilirannya akan meningkatkan daya tarik investasinya secara signifikan. Selain itu, pemotongan BTC akan dimulai pada bulan April, memberikan dukungan tambahan kepada kuotasi aset, menyebabkan pertumbuhan signifikan dalam kapitalisasi dan memperbarui rekor tertingginya di atas $70k.