FX.co ★ Gambaran umum pasangan EUR/USD. 20 Desember. Yang perlu dibuktikan: ECB juga akan menurunkan suku bunga pada tahun 2024

Pada hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD terus diperdagangkan dengan volatilitas rendah dan bias naik. Pasangan ini gagal menempatkan dirinya di bawah garis moving average, sehingga tren naik tetap bertahan. Meskipun tidak ada alasan untuk pertumbuhan euro (terutama mengingat euro telah meningkat sebanyak 550 poin dalam dua bulan terakhir), permintaan terhadap euro tetap kuat, sehingga memastikan penguatannya.

Misalnya, mengapa euro naik pada hari Senin tanpa adanya peristiwa makroekonomi dan fundamental pada hari itu? Misalkan pergerakan ini dapat dikaitkan dengan koreksi. Pada hari Selasa, apa alasan kenaikan tersebut? Satu-satunya laporan signifikan pada hari ini adalah inflasi di UE untuk estimasi kedua bulan November. Seperti yang diprediksi, estimasi pertama tidak berbeda dengan estimasi kedua. Indeks Harga Konsumen turun menjadi 2,4%, hampir sepenuhnya menghapus kelanjutan pengetatan kebijakan moneter ECB. Namun, bahkan anggota komite moneter regulator Eropa tidak mengharapkan kenaikan suku bunga baru. Jika orang-orang seperti Christine Lagarde atau Francois Villeroy de Galhau berbicara tentang tidak adanya kebutuhan untuk menaikkan suku bunga, apa yang diharapkan pasar?

Sulit membayangkan situasi di mana Lagarde menentang kenaikan suku bunga, dan pasar masih percaya akan berlanjutnya pengetatan. Masalahnya kemudian terletak pada The Fed dan tindakannya pada tahun 2024. Jerome Powell minggu lalu menyatakan bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga beberapa kali pada tahun depan. Namun ECB juga akan menurunkannya beberapa kali pada tahun depan, seperti yang dinyatakan secara terbuka kemarin oleh Kepala Bank of France, Francois Villeroy de Galhau. Dengan kata lain, kedua bank sentral akan menurunkan suku bunga, dan ECB memiliki lebih banyak alasan untuk melakukannya dengan cepat dan tegas dibandingkan dengan The Fed, yang terus menoleransi inflasi 3,1%, tetapi euro masih tumbuh. Ini tidak logis dan tidak konsisten.

Apa yang dilaporkan de Galhau?

Seperti disebutkan sebelumnya, Kepala Bank of France pada hari Selasa mengklarifikasi bahwa regulator Eropa tidak akan tinggal diam pada tahun 2024. Tingkat suku bunga saat ini tidak diperlukan karena inflasi yang terus menurun, sudah berada pada angka 2,4%, hanya 0,4% di atas level target. Sekalipun inflasi sedikit meningkat pada musim dingin, ini tidak akan menjadi hal yang luar biasa, karena inflasi tidak dapat terus-menerus bergerak hanya ke satu arah saja.

Francois Villeroy de Galhau kemarin mengatakan bahwa inflasi akan mencapai stabil 2% paling lambat tahun 2025. Ia menegaskan, ini bukanlah prediksi melainkan janji. "Inflasi telah menjadi masalah bagi Perancis dan seluruh Uni Eropa sejak lama, tetapi lajunya melambat seperti yang diharapkan. Kami harus menaikkan suku bunga utama untuk mengatasi kenaikan harga yang tajam. Kenaikan suku bunga sudah berakhir, tetapi sebelumnya kami beralih ke penurunan, yang akan dimulai tahun depan, perlu waktu untuk memperkuat hasil yang dicapai," yakin de Galhau.

Dengan demikian, kami dapat menarik kesimpulan yang sama seperti sebelumnya. Jika pasar bereaksi begitu menyakitkan terhadap perkataan Powell mengenai penurunan suku bunga pada tahun 2024, mengapa pasar tidak bereaksi sama menyakitkannya terhadap pernyataan de Galhau, yang bukan anggota terakhir komite moneter ECB? Atau perlukah Christine Lagarde secara khusus menyuarakan ungkapan seperti itu? Kedua bank sentral tersebut akan melonggarkan kebijakan moneternya, sehingga tidak ada alasan bagi pertumbuhan euro.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 20 Desember sebesar 98 poin dan dikategorikan "tinggi". Oleh karena itu, kami memperkirakan terbentuknya pergerakan antara level 1.0878 dan 1.1074 pada hari Rabu. Reversal indikator Heiken Ashi akan menunjukkan fase baru pergerakan korektif.

Level support terdekat:

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

Level resistance terdekat:

R1 – 1.0986

R2 – 1.1108

R3 – 1.1230

Rekomendasi trading:

Pasangan EUR/USD masih berada di atas garis moving average, tetapi kami masih tidak melihat alasan untuk berlanjutnya pertumbuhan. Harga telah mencapai level psikologis $1.10, dan jika upaya breakout ketiga berhasil, tren naik akan terus berlanjut, dan euro akan terus naik. Kondisi indikator CCI yang overbought masih mengisyaratkan kemungkinan terbentuknya penurunan. Posisi short dapat dibuka ketika ditetapkan di bawah moving average dengan target di 1.0742.

Penjelasan ilustrasi:

Channel regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, maka trennya kuat.

Garis Moving Average (pengaturan 20.0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus diambil saat ini.

Murray Levels - level target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga di mana pasangan ini akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuknya ke wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.