FX.co ★ Teknologi dalam tekanan: Saham jatuh, pembuat chip naik di tengah perdebatan AI

Indeks saham AS berakhir mixed pada hari Selasa, dengan S&P 500 dan Nasdaq jatuh di bawah tekanan dari produsen chip dan raksasa teknologi, sementara Dow Jones Industrial Average menunjukkan sedikit peningkatan.

Microsoft meleset dari ekspektasi

Raksasa teknologi Microsoft, yang dianggap sebagai pemimpin dalam kecerdasan buatan, mengakhiri hari dengan penurunan 0,89%, mencapai $422,92 per saham. Saham perusahaan jatuh lagi 5% dalam perdagangan luar jam kerja karena hasil kuartalan dari layanan cloud Azure tidak memenuhi perkiraan analis.

Nvidia dan produsen chip lainnya kehilangan daya cengkeram

Saham Nvidia, pemimpin yang diakui di antara para penerima manfaat pertumbuhan AI dan pemain terbesar kedua di S&P 500, turun 7,04% menjadi $103,73 per saham. Penurunan ini berdampak negatif pada perusahaan chip lainnya, menyebabkan penurunan 3,88% dalam Philadelphia Semiconductor Index.

Ekspektasi dari laporan raksasa teknologi

Minggu ini, investor dengan antusias menunggu laporan dari raksasa seperti Apple, Amazon, dan Meta Platforms. Saham Apple naik sedikit sebesar 0,26%, mencapai $218,80, sementara Amazon kehilangan 0,81%, jatuh ke $181,71. Meta Platforms juga menunjukkan penurunan sebesar 0,54%, mengakhiri hari di $463,19. Investor khawatir tentang valuasi perusahaan-perusahaan ini di tengah situasi ekonomi saat ini.

"Banyak orang yang bertanya-tanya sekarang bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari investasi dalam kecerdasan buatan," kata Stephen Massocca, wakil senior presiden di Wedbush Securities di San Francisco.

Investor memilih hati-hati: harga saham tinggi dipertanyakan

Dengan meningkatnya harapan akan pemotongan suku bunga oleh The Fed, para pelaku pasar mulai mempertanyakan nilai wajar saham. "Perusahaan menunjukkan hasil keuangan yang baik, tetapi masalah utamanya adalah seberapa banyak saham mereka bernilai. Ini adalah sekuritas yang mahal, dan investor harus mengevaluasi investasi mereka secara hati-hati," komentarnya.

Indeks: Dow Jones naik, Nasdaq turun

Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 203,40 poin, atau 0,5%, menjadi 40,743.33. Pada saat yang sama, S&P 500 (.SPX) turun 27,10 poin, atau 0,5%, menjadi 5,436.44. Nasdaq Composite (.IXIC) kehilangan 222,78 poin, atau 1,28%, mengakhiri hari di 17,147.42.

Kenaikan Small Caps dan Financials

Indeks Russell 2000 Small Cap (.RUT) naik 0,35%, sementara S&P Value 500 (.IVX) naik 0,52%, didukung oleh indeks Financials (.SPSY) yang naik 1,19%. Kenaikan ini didorong oleh pergeseran terbaru dari saham yang lebih mahal ke saham yang kurang mahal, di tengah harapan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini, yang terkait dengan melambatnya inflasi.

Sektor energi dan finansial memimpin, teknologi jatuh

Sektor energi (.SPNY) naik 1,54%, menjadi sektor yang berkinerja terbaik. Sektor finansial juga tampil baik, memimpin daftar 11 sektor utama S&P. Di tengah latar belakang ini, sektor teknologi (.SPLRCT) turun 2,2%, menjadi yang terlemah pada hari itu.

Penjualan berlanjut: dampak dari pendapatan

Penjualan saham mega-cap minggu lalu, yang dipicu oleh hasil yang mengecewakan dari Tesla dan prospek pengeluaran tinggi dari Alphabet, terus membebani pasar. Peristiwa ini meningkatkan kekhawatiran investor, menyebabkan koreksi harga saham dan penurunan daya tariknya.

Pasar bersiap untuk keputusan The Fed: harapan akan pemotongan suku bunga

Investor terus berharap akan pelonggaran kebijakan moneter dari Federal Reserve AS. Pertemuan kebijakan akan diadakan pada hari Rabu, dan pasar memperkirakan ada sedikit kemungkinan pemotongan suku bunga 25 basis poin. Namun, menurut alat FedWatch dari CME, skenario itu semakin nyata pada pertemuan bulan September.

Ekspektasi data ketenagakerjaan

Investor fokus pada data pasar tenaga kerja minggu ini, yang akan berpuncak pada laporan penggajian pemerintah pada hari Jumat. Survei Job Openings and Turnover pada hari Selasa menunjukkan adanya 8,18 juta lowongan pekerjaan pada bulan Juni, melebihi ekspektasi ekonom sebesar 8 juta.

Kegagalan dan keberhasilan: dampak dari berita perusahaan

Di antara perusahaan yang sahamnya jatuh, Procter & Gamble (PG.N) mencolok, turun 4,84% menjadi $161,70 setelah data penjualan kuartal keempat mengecewakan. Raksasa farmasi Merck (MRK.N) kehilangan 9,81% menjadi $115,25 setelah perusahaan menurunkan perkiraan keuntungan setahun penuhnya.

Keamanan siber juga menjadi sorotan, dengan saham CrowdStrike (CRWD.O) jatuh 9,72% menjadi $233,65 setelah berita klaim kompensasi dari Delta Air Lines (DAL.N) terkait gangguan siber global. Di tengah latar belakang ini, saham perusahaan layanan keamanan siber dan cloud F5 (FFIV.O) naik 12,99% menjadi $200,66 berdasarkan perkiraan pendapatan kuartal keempat yang lebih baik dari perkiraan.

Ikhtisar Pasar

Di Bursa Efek New York, jumlah saham yang naik lebih banyak daripada saham yang turun dengan rasio 1,54 banding 1. Di Nasdaq, gambarnya kurang optimis, dengan saham yang turun lebih banyak daripada saham yang naik dengan rasio 1,16 banding 1. Ini mencerminkan suasana di pasar saat ini, di mana investor terus secara aktif mengevaluasi ulang portofolio mereka di tengah ketidakpastian.

S&P 500 dan Nasdaq: Ketinggian dan Kejatuhan di Tengah Pasar yang Berfluktuasi

Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite menunjukkan hasil yang menarik pada hari Selasa, dengan S&P 500 mencapai 73 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan satu titik terendah, sedangkan Nasdaq mencatat 133 titik tertinggi baru dan 126 titik terendah. Volume perdagangan di bursa AS mencapai 11,25 miliar saham, sedikit di atas rata-rata 20 hari yang sebesar 11,19 miliar saham.

Kekecewaan Microsoft dan Dampaknya pada Pasar AI

Hasil kuartalan Microsoft (MSFT.O) di bawah ekspektasi, menghapus sekitar $340 miliar nilai pasar bagi perusahaan dan para pesaingnya yang bersaing untuk kepemimpinan dalam teknologi kecerdasan buatan. Meski begitu, pembuat chip seperti Nvidia (NVDA.O) dan lainnya menunjukkan peningkatan setelah Advanced Micro Devices (AMD.O) melaporkan hasilnya.

Kontras antara kenaikan pembuat chip dan penurunan pelanggan terbesarnya menyoroti ketidakcocokan di bidang AI, dengan beberapa investor bertanya-tanya apakah reli Wall Street dalam AI sudah terlalu panjang.

Komentar Ahli: Transfer Kekayaan dalam AI

Gil Luria, analis senior perangkat lunak di DA Davidson, berkata: "Microsoft melaporkan pertumbuhan lebih lambat di bisnis cloud inti, tetapi peningkatan signifikan dalam belanja modal. Ini bisa dilihat sebagai transfer kekayaan dari pemegang saham Microsoft ke pemegang saham Nvidia."

Dalam panggilan pendapatan, Microsoft mengatakan pendapatan dari divisi Intelligent Cloud, yang mencakup platform Azure, naik 19% menjadi $28,5 miliar pada kuartal yang berakhir 30 Juni. Namun, itu di bawah ekspektasi analis sebesar $28,7 miliar, menurut LSEG.

Dengan demikian, perubahan dinamika pasar saat ini menyoroti volatilitas dan ketidakpastian di sektor teknologi, terutama di tengah perubahan permintaan akan solusi AI dan komputasi awan.

Pengeluaran AI: Tekanan pada Raksasa Teknologi

Pada kuartal terakhir, Microsoft meningkatkan belanja modal sebesar 78% menjadi $19 miliar, termasuk sewa pembiayaan. Pengeluaran ini terkait dengan kebutuhan untuk memperluas jaringan data center globalnya guna memenuhi permintaan yang meningkat akan teknologi AI.

Investor Menunggu Hasil dari Investasi Signifikan dalam AI

Investor sangat menantikan hasil dari investasi signifikan dalam AI. Daniel Morgan, manajer portofolio senior di Synovus Trust, mengatakan: "Ini telah menjadi perhatian utama. Saham telah naik tajam menjelang laporan-laporan ini." Ekspektasi tinggi untuk perusahaan teknologi telah memicu lonjakan harga saham mereka, yang kini menyebabkan kekhawatiran di kalangan investor.

Taruhan Tinggi dan Biaya yang Meningkat

Peningkatan biaya AI menambah kekhawatiran setelah Alphabet mengumumkan peningkatan signifikan dalam belanja modal untuk mendukung teknologi AI generatifnya. Pengeluaran yang lebih tinggi dari yang diharapkan telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor yang khawatir bahwa biaya membangun infrastruktur AI bisa lebih tinggi dari keuntungan yang diharapkan.

Di tengah ekspektasi tinggi terhadap raksasa teknologi, analis memprediksi bahwa perusahaan teknologi S&P 500 akan meningkatkan laba gabungan mereka hampir 10%, menurut LSEG I/B/E/S.

Koreksi Pasar: Nasdaq Tertekan

Namun, kekhawatiran tentang biaya AI yang melonjak tidak diimbangi oleh pendapatan yang sebanding telah membuat Nasdaq turun 8% dari penutupan tertinggi rekornya pada 10 Juli. Ini mencerminkan sentimen pasar secara keseluruhan, dengan investor terus memantau sektor teknologi dengan cermat, menyeimbangkan ekspektasi pendapatan kuat dengan realitas biaya pengembangan teknologi baru.

Saham Teknologi: Turun Menjelang Rilis Laporan Keuangan

Menjelang rilis laporan pendapatan Microsoft, Nasdaq telah turun lebih dari 1%, mencerminkan kehati-hatian investor. Saham teknologi besar lainnya juga berada di bawah tekanan di tengah penurunan ini. Namun, meskipun latar belakang secara keseluruhan negatif, AMD mencatat kenaikan 6%, berkat prospek pendapatan kuartal ketiga yang optimis berdasarkan permintaan yang kuat untuk chip AI-nya.

Tren Berlawanan: Peningkatan Saham Produsen Chip

Di antara produsen chip terkait AI lainnya, Broadcom (AVGO.O) mencatat peningkatan 1,4%, sementara Intel (INTC.O) dan Qualcomm (QCOM.O) juga meningkatkan nilai pasarnya, masing-masing naik hampir 1%. Ini menunjukkan bahwa meskipun terjadi penurunan keseluruhan di sektor teknologi, segmen produsen chip terus menarik minat investor.

AI: Realitas dan Tantangan

Rishi Jaluria, analis di RBC Capital Markets, mencatat: "Kita masih berada dalam lingkungan makroekonomi yang sulit. AI memang merupakan faktor signifikan, tetapi membutuhkan investasi besar, yang jelas tercermin dalam angka belanja modal." Ini menyoroti tantangan saat ini yang dihadapi perusahaan dalam konteks ketidakpastian ekonomi global dan tingginya biaya pengembangan teknologi canggih.