FX.co ★ Pra-pasar AS pada 17 November: Pasar saham AS kembali ke level tertinggi di bulan September

Indeks saham berjangka AS dibuka dengan sedikit kenaikan menyusul kembalinya permintaan terhadap aset-aset berisiko pada penutupan sesi reguler kemarin, menjaga prospek pertumbuhan berkelanjutan dan mengakhiri minggu ini dengan baik. S&P 500 berjangka naik 0,3%, sedangkan NASDAQ yang padat teknologi naik 0,4%. Industri Dow Jones sebagian besar tetap tidak berubah. Imbal hasil obligasi turun karena tanda-tanda baru penurunan ekonomi membuat investor bertaruh pada penurunan suku bunga tahun depan. Harga minyak turun ke pasar bearish, turun 20% dari harga tertinggi bulan September.

Indeks Stoxx 600 Eropa melonjak 1,1%, bersiap untuk kenaikan hampir 3% minggu ini. Saham Gap Inc. melonjak 17% dalam trading pra-pasar menyusul laporan laba kuartal ketiga yang melampaui ekspektasi. Obligasi Eropa menguat, mendorong penurunan imbal hasil karena para trader kini memperkirakan ECB akan menurunkan suku bunga sebesar satu persentase poin penuh pada tahun depan.

Minggu ini, data inflasi yang lemah dan angka ketenagakerjaan AS telah memperkuat harapan bahwa siklus pengetatan kebijakan agresif oleh Federal Reserve dan bank sentral lainnya pada akhirnya akan mereda. Menurut Bank of America Corp., sentimen ini telah menarik $23,5 miliar ke pasar saham, menandai arus masuk terbesar kedua tahun ini. Namun, terdapat tanda-tanda bahwa kenaikan suku bunga pada akhirnya menghambat pertumbuhan ekonomi.

Laporan ritel yang dirilis minggu ini juga menunjukkan tren deflasi, menunjukkan antisipasi penurunan suku bunga tahun depan kemungkinan besar terjadi karena penurunan pendapatan perusahaan dan kontrak belanja konsumen, yang bukan merupakan kabar baik bagi perekonomian dan pasar. Perwakilan dari ECB, BOE, dan Fed akan memberikan pidatonya hari ini, dan para trader akan mengamati petunjuk mengenai potensi penurunan suku bunga tahun depan.

Sementara itu, Bank of America mencatat bahwa tantangan makroekonomi semakin meningkat, dan investor harus secara bertahap melepaskan aset-aset berisiko setelah lonjakan baru-baru ini. Meskipun kondisi keuangan yang lebih mudah – dengan imbal hasil yang turun menjadi 4% dari 5% – telah meningkatkan selera risiko, penurunan lebih lanjut menjadi 3% akan menandakan resesi.

Di Asia, pasar saham terguncang oleh penurunan 10% saham Alibaba Group Holding setelah perusahaan tersebut membatalkan rencana untuk mendaftarkan divisi cloud senilai $11 miliar di tengah meningkatnya ketegangan AS-Tiongkok mengenai dominasi teknologi.

Terkait indeks S&P 500, permintaan terhadap instrumen trading ini tetap kuat. Bulls perlu mempertahankan $4.515 dan mengendalikan $4.539 untuk memperkuat tren naik dan membuka jalan ke $4.557. Bulls juga harus mengambil kendali atas $4.582 untuk memperkuat pasar bull. Dalam pergerakan ke bawah karena berkurangnya selera risiko, bulls harus melindungi level $4.515 dan $4.488. Penembusan dapat cepat mendorong instrumen trading kembali ke $4.469 dan membuka jalan ke $4.447.