FX.co ★ Dinamika USD Seperti Apa Yang Akan Ditunjukkan Setelah Pertemuan Fed?

Dolar AS tetap stabil, dan para investor menghindari transaksi besar menjelang pertemuan Federal Reserve. Pertemuan ini dijadwalkan pada 31 Oktober. Pertemuan ini akan berakhir pada hari Rabu dengan publikasi keputusan suku bunga acuan.

Setelah itu, konferensi pers akan dimulai, di mana Ketua Federal Reserve akan menjelaskan keputusan bank dan mungkin berbicara tentang keadaan ekonomi AS dan kebijakan moneter di masa depan. Pernyataan tak terduga dari Powell mengenai topik ini akan menyebabkan peningkatan volatilitas dalam nilai tukar dolar dan pasar saham AS.

Suku bunga kemungkinan akan tetap pada level saat ini, namun ada juga kemungkinan kenaikan 0.25% menjadi 5.75%. Para investor ingin mendengar pendapat Powell mengenai rencana Federal Reserve untuk tahun ini dan tahun depan.

Dolar juga diminati sebagai aset safe haven di tengah situasi geopolitik global saat ini.

Data makroekonomi yang dirilis minggu lalu di Amerika Serikat mengkonfirmasi kekuatan ekonomi AS. Dalam hal ini, para pembeli dolar AS mengharapkan retorika yang tegas dari Powell, mengingat inflasi di negara tersebut masih jauh di atas target 2% Federal Reserve.

Menurut data yang dipublikasikan, PDB AS naik 4.9% pada kuartal ketiga (dibandingkan dengan pertumbuhan kuartalan sebelumnya sebesar 2.1% dan perkiraan 4.2%). Ini adalah tingkat pertumbuhan tertinggi sejak akhir 2021. Indeks harga, yang mencerminkan perubahan harga barang dan jasa dan digunakan sebagai indikator inflasi, meningkat menjadi 3.5% pada kuartal ketiga (dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 1.7% dan perkiraan 2.5%), yang secara tidak langsung menandakan percepatan inflasi.

Indeks-indeks PMI yang diterbitkan awal minggu lalu juga melampaui perkiraan. Sebagai contoh, data awal menunjukkan bahwa PMI manufaktur meningkat menjadi 50.0 poin di bulan Oktober (dibandingkan dengan perkiraan 49.5 poin dan 49.8 poin sebelumnya), dan PMI jasa meningkat menjadi 50.9 poin dari 50.1 poin di bulan September, juga melampaui perkiraan 49.9 poin. Selain itu, PMI Komposit AS berada di atas level 50 poin, mengindikasikan pertumbuhan dalam aktivitas bisnis dan bukan perlambatan.

Namun, beberapa ekonom percaya bahwa Federal Reserve mungkin akan memilih untuk menurunkan suku bunga daripada menaikkannya lebih lanjut. Dilihat dari fakta bahwa indeks dolar menghentikan kenaikannya, perkiraan tersebut juga memiliki dasar, yang menunjukkan bahwa beberapa investor lebih memilih untuk menutup sebagian dari banyak posisi long mereka dalam dolar.

Dengan kata lain, hasil rapat Federal Reserve dan pernyataan yang menyertainya dapat secara signifikan menentukan arah dinamika dolar di masa depan. Namun, hal ini hampir selalu terjadi setelah pertemuan Federal Reserve.

Dalam dinamika indeks dolar DXY, dua rentang dapat disorot: rentang lebar antara 107.05 dan 105.16, dan rentang sempit antara 106.60 dan 105.75. Menurut skenario utama, kami memperkirakan terobosan yang konsisten pada level resistance di 106.60 dan 107.05 dan pertumbuhan lebih lanjut pada DXY.

Jika Powell gagal meyakinkan pembeli dolar dan investor menganggap komentarnya tidak cukup hawkish, dolar dapat mengalami koreksi ke bawah. Banyak ekonom masih percaya bahwa dolar secara signifikan telah jenuh beli. Sinyal pertama untuk menutup posisi long dan membuka posisi short adalah penembusan di bawah level support di 106.00 dan 105.75.

Dari sudut pandang teknikal, indeks dolar tetap berada dalam zona pasar bullish yang stabil, dengan level jangka menengah di atas level kunci 104.10 (EMA200 pada grafik harian) dan level jangka panjang di atas level support kunci di 101.50 (EMA144 pada grafik mingguan), 100.30 (EMA200 pada grafik mingguan), dan 100.00.

Posisi long saat ini lebih disukai. Target pertumbuhan terdekat adalah level resistance lokal di 107.00, 107.32, 107.80, dan 108.00.

Namun, seperti yang telah disebutkan sebelumnya, jika Powell gagal meyakinkan para trader, dolar AS dapat merosot ke level support jangka menengah yang penting di 105.45 (EMA50 pada grafik harian). Perubahan lebih lanjut akan bergantung pada kondisi pasar.

Level-level support: 106.35, 106.10, 106.00, 105.85, 105.45, 105.00, 104.10, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.30, 100.00

Level-level resistance: 106.75, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25