FX.co ★ AUD/USD: Notulen RBA mendukung Aussie

Pasangan mata uang AUD/USD sedang menunjukkan kenaikan korektif setelah penurunan impulsif yang terjadi minggu lalu (titik terendah tercatat di level 0.6290). Pasangan ini telah mengalami kenaikan selama dua hari berturut-turut, tanpa memperhatikan dinamika yang bertentangan dari dolar.

Indeks Dolar AS minggu ini tidak mampu menentukan arah pergerakannya. Penurunan kemarin ke level 105.97 digantikan oleh kenaikan hari ini (indeks sudah mencapai 106.24). Namun, Aussie mengabaikan fluktuasi ini, mencoba untuk mengembangkan serangan mendaki. Hal ini menunjukkan bahwa pasangan AUD/USD naik tidak hanya karena ketidakpastian dari pembeli dolar, tetapi juga karena penguatan dolar Australia. Asumsi ini didukung oleh dinamika pasangan silang utama yang melibatkan dolar Australia, khususnya AUD/NZD dan AUD/JPY.

Notulen pertemuan Bank Sentral Australia (RBA) bulan Oktober, yang diterbitkan hari ini, memberikan dukungan tambahan untuk Aussie. Tesis utama dari dokumen tersebut memiliki karakter hawkish, memungkinkan pembeli AUD/USD untuk mengorganisir serangan balik lainnya.

Perlu diingat bahwa setelah pertemuan terakhirnya, RBA mengecewakan dolar Australia. Meskipun sebagian besar peserta pasar yakin bahwa RBA akan mempertahankan suku bunga tak berubah (yang terbukti benar), mereka juga mengharapkan bank sentral untuk mengadopsi sikap yang lebih hawkish sebagai respons terhadap peningkatan inflasi di bulan Agustus. Namun, hal ini tidak terjadi: RBA tidak mengubah redaksi pernyataan pendampingnya, dan Gubernur Bank Sentral yang baru dilantik, Michele Bullock, mempertahankan nada hati-hati dalam komentarnya.

Dengan disposisi ini, sulit untuk memprediksi bahwa notulen pertemuan bulan Oktober akan mendukung Aussie. Tidak ada yang luar biasa yang diharapkan dari rilis hari ini.

Namun, dokumen tersebut mempresentasikan sedikit kejutan hawkish. Setidaknya nada dari dokumen ini "agak" lebih keras dari pernyataan pendampingnya. Secara khusus, bank sentral melaporkan bahwa selama pertemuan bulan Oktober, anggota Dewan mempertimbangkan dua skenario: kenaikan suku bunga sebesar 25 bps dan mempertahankannya. Meskipun timbangan miring ke arah yang terakhir, perwakilan RBA mengakui bahwa risiko kenaikan inflasi adalah "kekhawatiran serius."

Di sini, perlu dicatat bahwa menurut data terbaru, indeks harga konsumen di bulan Agustus naik cukup tajam, mencapai 5.2%. Untuk perbandingan, pada bulan April tahun ini, angka tersebut berada pada 6.7%, tetapi setelah beberapa bulan penurunan, turun menjadi 4.9%. Kemudian CPI mulai naik lagi. Struktur laporan menunjukkan bahwa kenaikan harga yang paling signifikan terjadi di sektor perumahan (+6.6%), asuransi dan layanan keuangan (+8.8%), transportasi (+7.4%), dan makanan dan minuman non-alkohol (+4.4%).

Dalam notulen pertemuan bulan Oktober, anggota RBA menunjukkan bahwa mereka sedang mempertimbangkan putaran kenaikan suku bunga lainnya dalam waktu dekat. Menurut pernyataan mereka, pengerutan lebih lanjut mungkin diperlukan "jika inflasi terbukti lebih persisten dari yang diharapkan." Dua frase yang dikutip dalam dokumen patut diperhatikan. Pertama, ada frase tentang kemajuan dalam mengurangi inflasi, terutama di sektor jasa, yang melambat secara signifikan. Frase kedua melengkapi yang pertama, menyatakan bahwa Dewan memiliki "toleransi rendah terhadap kembalinya inflasi ke level target dengan lambat."

Semua ini menunjukkan bahwa anggota badan pengatur bersiap untuk lebih mengencangkan kebijakan moneter. Inflasi Agustus mengecewakan RBA, tetapi untuk membuat keputusan komprehensif, diperlukan data September dan kuartalan, dan data ini baru akan dipublikasikan pada tanggal 25 Oktober. Notulen rapat berisi petunjuk yang sesuai. Dikatakan bahwa, meskipun argumen yang lebih kuat mendukung keputusan untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Oktober, data yang lebih komprehensif tentang inflasi dan ketenagakerjaan akan disajikan pada pertemuan bulan November. Bank sentral juga akan mengungkapkan proyeksi makroekonomi yang diperbarui.

Oleh karena itu, Bank Sentral Australia mungkin akan menggunakan kenaikan suku bunga tambahan bulan depan, tetapi keputusan tersebut akan didasarkan, sebagian, pada data yang akan dipublikasikan pada akhir Oktober. Jika indeks harga konsumen mencerminkan percepatan inflasi di bulan September, terutama dalam kuartal ketiga, maka peluang kenaikan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan November akan meningkat secara signifikan.

Dari perspektif teknis, pasangan AUD/USD saat ini menguji level resistance di 0.6370, yang sesuai dengan garis Tenkan-sen pada kerangka waktu D1. Pertimbangkan hanya posisi long setelah pembeli memperkuat posisi mereka di atas target ini. Dalam skenario seperti itu, target berikutnya untuk pergerakan naik akan menjadi level 0.6400 (garis Kijun-sen) dan 0.6450 (garis awan Kumo yang lebih rendah pada kerangka waktu yang sama).