FX.co ★ Ikhtisar EUR/USD. 12 Oktober. Ekonomi Eropa tidak akan tumbuh pada kuartal ketiga

Pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan pergerakan koreksi naiknya pada hari Rabu. Pergerakan ini lemah tetapi stabil. Pada dasarnya, kami memulai artikel kami dengan kata-kata yang sama setiap hari karena tidak ada perubahan mendasar dalam pasar. Kami telah berkali-kali menyebutkan bahwa kami mengharapkan kelanjutan dari koreksi naik terlepas dari latar belakang makroekonomi dan fundamental. Hanya karena mata uang euro telah mengalami penurunan selama 2 bulan berturut-turut, kehilangan sekitar 800 poin selama waktu tersebut. Oleh karena itu, koreksi sekitar 300-400 poin dapat diharapkan. Karena tidak ada alasan jangka panjang bagi pasangan ini untuk bergerak ke utara, setelah menyelesaikan koreksi saat ini, kami mengharapkan kembalinya pergerakan ke bawah menuju level 1.02.

Kemarin, kami menulis bahwa pasangan EUR/USD pada timeframe 24 jam mencapai garis kritis dan level Fibonacci 38.2% - 1.0609. Resistance ini mungkin mencegah pasangan untuk bergerak lebih jauh ke atas, tetapi pada saat ini, mereka telah berhasil ditembus, dan tidak ada pantulan dari mereka. Oleh karena itu, ada alasan untuk menganggap kemungkinan terobosan, yang akan memungkinkan harga naik sekitar 100-150 poin lagi. Pada timeframe 4 jam, gambar teknis bahkan lebih sederhana: harga berada di atas moving average, sehingga tidak ada alasan untuk mengharapkan pergerakan turun baru saat ini.

Tentu saja, selalu harus ada rencana cadangan. Dalam keadaan tertentu, tren naik yang mulai terbentuk musim gugur lalu, dapat kembali. Misalnya, jika koreksi saat ini berlangsung lama, Federal Reserve tidak lagi menaikkan suku bunga, dan menjelang Desember, mereka dengan aktif memberi isyarat tentang pelonggaran kebijakan moneter di 2024. Semua faktor ini bisa memberi tekanan pada dolar, meskipun kami percaya bahwa harga harus turun ke $1.02 sebelum naik. Namun, dalam keadaan tertentu, tren naik dapat kembali, karena saat ini dolar tidak memiliki alasan substansial untuk memulai tren baru.

De Cos optimis tentang inflasi dan pesimis tentang PDB. Selama tiga bulan terakhir, kami telah beberapa kali menyaksikan pernyataan anggota komite moneter ECB bahwa tidak lagi disarankan untuk menaikkan suku bunga utama. Diskusi ini dimulai di pertengahan musim panas, dan sekitar 3 minggu kemudian, mata uang Eropa mulai melemah. Saat ini, penting bukanlah bagaimana suku bunga akan berubah dalam waktu dekat, tetapi berapa lama suku bunga akan dipertahankan pada level puncaknya. Sementara itu, Federal Reserve mungkin akan mulai mengurangi suku bunganya setelah beberapa waktu. Kemarin, Pablo Hernandez de Cos, kepala Bank Spanyol, menyatakan bahwa ia mengharapkan inflasi kembali ke 2% dalam 1-2 tahun mendatang. Dia tidak menyebutkan adanya pengetatan kebijakan moneter tambahan, menganggap tingkat suku bunga saat ini sudah cukup restriktif untuk mencapai tujuan tersebut. Dia juga menyatakan bahwa PDB pada kuartal ketiga mungkin bisa berakhir negatif.

Sangat sulit untuk mengharapkan pertumbuhan dari ekonomi Eropa selama setahun penuh. Tiga kuartal terakhir berakhir dengan hasil berikut: -0.1%, +0.1%, dan +0.1%. Jika kuartal berikutnya menunjukkan angka negatif lainnya, itu tidak akan mengejutkan siapa pun. Kami telah berkali-kali menunjukkan kepada para trader kelemahan yang jauh lebih signifikan dari ekonomi Eropa dibandingkan dengan ekonomi Amerika. Dari perspektif kami, ini adalah faktor lain yang berkontribusi pada penurunan mata uang Eropa dalam waktu dekat. Para ahli dan ekonom telah berbicara tentang resesi dalam ekonomi Amerika selama lebih dari setahun. Namun, selama waktu ini, data PDB triwulanan telah menunjukkan pertumbuhan setidaknya 2%. Sekarang, para ekonom mengharapkan resesi di 2024, sementara perwakilan resmi dari Federal Reserve percaya bahwa mereka dapat menghindari penurunan ekonomi. Secara umum, ekonomi Amerika jauh lebih kuat daripada Eropa, suku bunga Federal Reserve jauh lebih tinggi daripada suku bunga ECB, dan situasi ini kemungkinan akan tetap sama dalam beberapa kuartal mendatang. Oleh karena itu, kami tidak melihat dasar untuk kenaikan tajam dalam mata uang euro. Hanya koreksi.

Volatilitas rata-rata dari pasangan mata uang euro/dolar selama 5 hari perdagangan terakhir hingga 12 Oktober adalah 69 poin dan dikategorikan sebagai "sedang." Oleh karena itu, kami mengharapkan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0563 dan 1.0701 pada hari Kamis. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke bawah akan menunjukkan kemungkinan dilanjutkannya pergerakan turun.

Level support terdekat:

S1 - 1.0498

S2 - 1.0376

S3 - 1.0254

Level resistance terdekat:

R1 - 1.0620

R2 - 1.0742

R3 - 1.0864

Rekomendasi trading:

Pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan naiknya dalam lingkup koreksi. Saat ini, Anda dapat mempertimbangkan posisi jual baru dengan target di 1.0498 dan 1.0376 jika harga kembali di bawah moving average. Posisi long dapat dipertimbangkan ketika harga berada di atas moving average dengan target di 1.0701 dan 1.0742, tetapi kami tidak mengharapkan kenaikan tajam dalam mata uang euro.

Penjelasan untuk ilustrasi:

1. Channel Regresi Linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
2. Garis Moving Average (pengaturan 20.0, rata-rata dilunakkan) - menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.
3. Level Murray - level-target untuk pergerakan dan koreksi.
4. Level Volatilitas (garis merah) - channel harga yang mungkin di mana pasangan akan diperdagangkan dalam 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
5. Indikator CCI - masuk ke wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan adanya pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.