FX.co ★ Pasar tidak lagi memperkirakan kenaikan suku bunga Fed

Konflik Israel yang berpotensi meningkat dalam beberapa hari ke depan lalu berubah menjadi perang skala penuh saat ini menarik seluruh perhatian pasar.. Israel telah menyatakan perang terhadap Palestina, dan Afghanistan serta Lebanon siap memasuki konflik tersebut. Sayangnya, konfrontasi militer baru sedang terjadi di Timur Tengah. Dan apa arti Timur Tengah bagi perekonomian global? Artinya minyak! Seperti yang telah saya sebutkan (dan saya bukan satu-satunya), harga minyak bisa melonjak dalam waktu dekat, dan saat ini, semua kualitasnya telah naik harganya sebesar 5-6%. Semakin memanasnya situasi di Timur Tengah, semakin besar kemungkinan kenaikan harga sumber daya energi.

Bagi perekonomian global, hal ini berarti kenaikan harga hampir semua barang, karena biaya transportasi dibebankan hampir di semua tempat. Biaya pemanasan di musim dingin juga akan diperhitungkan dalam semua barang dan jasa. Meskipun Eropa dan Inggris sudah mulai beralih ke energi "hijau", proses ini bisa memakan waktu bertahun-tahun, bahkan satu dekade. Oleh karena itu, konflik militer baru bukanlah pertanda baik bagi perekonomian global.

Namun, hari ini saya ingin berbicara tentang kemungkinan kenaikan suku bunga FOMC yang saat ini berada di angka 16,7%. Menurut pendapat saya, peluang ini sangat kecil mengingat keadaan saat ini. Sekadar mengingatkan Anda, inflasi telah meningkat di Amerika Serikat selama dua bulan berturut-turut, dan dua laporan inflasi lagi akan dirilis sebelum pertemuan berikutnya, dengan laporan terdekat akan dirilis pada hari Kamis ini (laporan bulan September). Berdasarkan prakiraan dan diskusi pasar, nampaknya tidak ada yang memperkirakan akan terjadi perlambatan laju pertumbuhan harga. Jika inflasi meningkat menjadi 3,7% di bulan Agustus, konsensus bulan September memperkirakan akan tetap di 3,7% YoY.

Inflasi inti bisa turun menjadi 4,1%, namun saat ini lebih tinggi dari inflasi umum, dan saya menyarankan untuk lebih memperhatikan indikator yang lebih rendah. Kedua indikator inflasi di Amerika Serikat mungkin tetap berada di kisaran 4%, dua kali lipat dari tingkat target. Dua bulan yang lalu, Indeks Harga Konsumen tampaknya akan kembali ke targetnya, namun kini tampaknya diperlukan satu atau dua kali kenaikan suku bunga FOMC. Mengingat kejadian-kejadian ini, rasanya aneh melihat kemungkinan (menurut alat CME FedWatch) pengetatan lainnya pada tanggal 1 November hanya sebesar 16,7%. Saya yakin ini jauh lebih tinggi. Bagaimanapun, kedua instrumen saat ini sedang dalam proses membentuk rangkaian gelombang ke bawah, dan kecuali terjadi sesuatu yang luar biasa, kita akan melihat lebih banyak gelombang ke bawah. Oleh karena itu, permintaan dolar akan meningkat terlepas dari keputusan Fed pada bulan November.

Berdasarkan analisis yang dilakukan, saya menyimpulkan bahwa pembentukan kumpulan gelombang ke bawah masih utuh. Target di sekitar level 1.0463 telah dieksekusi dengan sempurna dan kegagalan upaya untuk menembus angka ini menunjukkan bahwa pasar siap untuk membentuk gelombang korektif. Dalam ulasan saya baru-baru ini, saya memperingatkan bahwa mungkin ada baiknya mempertimbangkan untuk menutup short position, karena kemungkinan terbentuknya gelombang ke atas sekarang tinggi. Penembusan 1,0463 akan menandakan "alarm palsu" lainnya, dan Anda dapat sekali lagi menjual instrumen tersebut dengan target terletak di sekitar level 1,0242, yang sesuai dengan level Fibonacci 161,8%.

Pola gelombang instrumen GBP/USD menunjukkan penurunan dalam segmen tren turun baru. Kemungkinan terbesar yang diharapkan pound Inggris dalam waktu dekat adalah pembentukan gelombang 2 atau b. Namun seperti yang bisa kita lihat, bahkan dengan gelombang korektif, masih tersisa masalah yang signifikan. Saat ini, saya tidak akan merekomendasikan Anda untuk membuka short position baru, namun saya juga tidak menyarankan membeli, karena gelombang korektif mungkin akan menjadi sangat lemah.