FX.co ★ AUD/USD: Pratinjau Pertemuan RBA bulan Oktober

Besok, tanggal 3 Oktober, RBA akan mengumumkan hasil pertemuan bulan Oktober, pertemuan pertama di bawah kepemimpinan Michele Bullock. Seperti diketahui, pendahulunya, Philip Lowe, mengundurkan diri pada akhir September lalu dan menyerahkan kendali kepada wakilnya. Namun, pertemuan bulan Oktober ini menarik bukan hanya karena alasan ini.

Setelah rilis laporan terbaru mengenai pertumbuhan inflasi Australia, terdapat pembicaraan di pasar bahwa RBA mungkin akan memutuskan kenaikan suku bunga lagi pada tahun ini. Pada pertemuan besok, regulator mungkin mengisyaratkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter atau bahkan mengumumkan kenaikan suku bunga pada salah satu dari dua pertemuan tersisa tahun ini. Sentimen hawkish yang ada di kalangan trader AUD/USD menjelang pertemuan bulan Oktober telah menguntungkan Aussie. Dolar Australia menunjukkan ketahanan, menahan tekanan dari kenaikan dolar AS.

Jumat lalu, pembeli AUD/USD menguji level 0,65, menandai harga tertinggi dalam 1,5 minggu. Momentum kenaikan tersebut dipicu oleh rilis data pertumbuhan indeks harga inti PCE. Indikator inflasi penting bagi Federal Reserve ini dapat diprediksi namun secara signifikan turun menjadi 3,9%. Untuk pertama kalinya sejak September 2021, angkanya turun di bawah angka empat persen. Setelah publikasi ini, kemungkinan Fed menaikkan suku bunga pada bulan November menurun hingga 25%, menurut CME FedWatch Tool.

Menanggapi rilis ini, dolar AS melemah secara keseluruhan, termasuk terhadap dolar Australia. Kehadiran pembeli AUD/USD terasa di sekitar angka 0,6505, tidak mencapai level resistance 0,6510 (batas bawah Kumo Cloud harian). Namun, dalam angka 0,65, pembeli AUD/USD tidak dapat bertahan, dan pasangan ini mengakhiri pekan trading di level 0,6435.

Meski demikian, sentimen bullish masih mendominasi pasangan ini. Hal ini bukan hanya disebabkan oleh meningkatnya permintaan terhadap aset berisiko pada awal pekan trading yang baru (berkat Kongres AS yang mencegah penutupan pemerintah melalui keputusan kompromi) namun juga karena pertemuan RBA yang akan datang.

Ingatlah bahwa, berdasarkan data yang dirilis minggu lalu, Indeks Harga Konsumen (CPI) Australia secara tak terduga naik hingga 5,2% pada bulan Agustus. Setelah beberapa bulan mengalami penurunan, CPI mulai naik kembali. Struktur laporan tersebut menunjukkan bahwa kenaikan harga paling signifikan terjadi pada sektor perumahan, asuransi dan jasa keuangan, jasa transportasi, makanan, dan minuman non-alkohol. Inflasi mendapatkan momentumnya, menghadirkan tantangan bagi RBA dan pemimpin barunya. Akankah regulator bereaksi? Menurut saya—ya. Setidaknya secara verbal.

Bullock telah berulang kali menyatakan, bahkan sebelum menjabat, bahwa RBA mungkin akan menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk melawan kenaikan inflasi. Data inflasi bulan Agustus semakin memperkuat keyakinan bahwa Reserve Bank akan mengambil kebijakan yang lebih hawkish.

Sementara itu, kecil kemungkinan suku bunga akan dinaikkan secara langsung pada pertemuan bulan Oktober, karena anggota regulator tidak memiliki data inflasi kuartal ketiga. Laporan yang relevan akan diterbitkan pada tanggal 25 Oktober, sehingga pada pertemuan RBA bulan November, akan memiliki gambaran yang lengkap.

Menurut mayoritas ahli (termasuk Grup UOB), RBA diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan besok, namun mereka mungkin mengubah kata-kata dalam pernyataan terlampir, mengisyaratkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter pada bulan November. atau Desember. Versi ini didukung oleh kenaikan inflasi bulan Agustus dan risiko kenaikan tajam upah rata-rata pada kuartal ketiga (setelah kenaikan wajib upah minimum dan bonus). Tiongkok mungkin juga memainkan peran tidak langsung dalam hal ini: setelah serangkaian laporan yang mengecewakan, Tiongkok terkejut dengan pertumbuhan beberapa indikator. Misalnya, penjualan ritel di Tiongkok tumbuh 4,6% YoY di bulan Agustus, dan produksi industri meningkat 4,5% YoY (dengan perkiraan pertumbuhan 3,9%).

Oleh karena itu, hasil pertemuan RBA bulan Oktober dapat memberikan dukungan terhadap dolar Australia, bahkan jika bank sentral tidak menaikkan suku bunga. Jika regulator memperketat retorikanya (yang kemungkinan besar terjadi), pembeli dapat kembali ke level 0.65.

Dari sudut pandang teknikal, pasangan AUD/USD berada di persimpangan jalan. Pada TF D1, harga terletak di garis tengah indikator Bollinger Bands, di garis Tenkan-sen dan Kijun-sen, namun di bawah Kumo Cloud. Artinya, saat ini belum ada sinyal jelas untuk skenario turun atau naik. Namun, dari sudut pandang fundamental, posisi long tampak lebih menarik, karena melemahnya dolar AS dapat mendorong dolar Australia untuk menunjukkan kekuatan sebagai respons terhadap hasil pertemuan bulan Oktober yang berpotensi hawkish.