FX.co ★ EUR/USD: Pertempuran Politik di Amerika Serikat, Pasar Minyak, dan Kenaikan Imbal Hasil Surat Utang

Dolar terus menguat di semua lini meskipun sentimen konsumen memburuk di Amerika Serikat dan terjadi penurunan tajam penjualan rumah baru. Laporan makroekonomi kemarin berakhir di "zona merah" tetapi diabaikan oleh pasar.

Paritas di Cakrawala

Dolar terus menikmati peningkatan permintaan, memungkinkan pasangan EUR/USD untuk menembus level support 1,0600 dan tengah berkonsolidasi dalam kisaran angka 1,0000. Mengingat peristiwa terbaru, beberapa pakar telah mulai membahas prospek mencapai paritas. Asumsi semacam itu dilakukan dengan hati-hati dan secara hipotetis pada saat ini, tetapi melihat dinamika tren penurunan, skenario ini tidak dapat diabaikan. Hanya ada sedikit lebih dari 500 pip menuju level 1,0000—apakah banyak atau sedikit bisa diperdebatkan.

Di satu sisi, pasangan ini telah menunjukkan pergerakan ke bawah yang jelas selama 11 minggu berturut-turut, turun 700 pip sejak pertengahan musim panas. Dengan kata lain—secara kiasan, setengah perjalanan telah diselesaikan. Di sisi lain, jelas bahwa semakin dekat penjual EUR/USD mendekati level paritas, semakin sulit bagi mereka untuk mendapatkan setiap titik yang ditaklukkan. Namun, tantangan-tantangan seperti itu mungkin muncul di sekitar angka 3-2 dan di bawahnya (asalkan bears tidak melemahkan cengkeraman). Untuk saat ini, jalan ke angka keempat terbuka. Latar belakang fundamental saat ini mendukung penurunan harga lebih lanjut.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, laporan makroekonomi kemarin gagal memberikan dukungan bagi pembeli EUR/USD. Dinamika meningkat di pasar minyak, kenaikan imbal hasil Surat Utang, dan krisis politik yang akan terjadi di Amerika Serikat (yang mengakibatkan penutupan pemerintah) adalah faktor-faktor fundamental yang mendorong penguatan greenback sebagai mata uang safe haven. Indeks Dolar AS hari ini mencapai level tertinggi dalam 10 bulan, naik ke 106,030. Pasangan-pasangan dolar utama dalam "kelompok mayor" merespons sesuai. Misalnya, pasangan EUR/USD memperbarui level terendah dalam 7 bulan, mencapai tengah angka kelima.

"Ancaman Penutupan"

Kemarin, Senat AS memberikan suara untuk memulai perdebatan persetujuan anggaran sementara untuk menghindari penutupan (penutupan pemerintah federal akan terjadi tengah malam pada hari Minggu jika anggaran tidak disetujui). Ini adalah langkah yang diharapkan oleh senator-senator, tetapi isu penutupan masih ada dalam agenda.

Selain Majelis Tinggi Kongres, ada juga Majelis Rendah, dengan lanskap politik agak berbeda. Pemimpin kedua pihak ini di Senat telah mengusulkan anggaran sementara ke Dewan Perwakilan Rakyat, yang melibatkan perpanjangan proporsional (hingga 17 November) efektivitas anggaran saat ini. Para politisi berharap menemukan kompromi dalam 1,5 bulan mendatang dan mengesahkan anggaran permanen.

Namun, jika melihat pernyataan awal Ketua Dewan Perwakilan Kevin McCarthy, skenario ini kemungkinan tidak akan terwujud, dan mulai Senin, ratusan ribu pegawai pemerintah tidak akan bekerja. McCarthy menyatakan kemarin bahwa dia akan bekerja untuk memastikan bahwa semua anggota Republik mendukung RUU pembiayaan sementara. Namun, Ketua Dewan sedang menipu karena bersamaan dengan pernyataan ini, dia bermaksud menyertakan pembatasan perbatasan dan imigrasi yang ketat dalam RUU ini, yang kemungkinan tidak akan didukung oleh banyak Demokrat di Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat.

Selain itu, sayap kanan jauh dari fraksi Republik di dewan rendah Kongres (yang dikenal sebagai "Trumpist") secara terbuka menentang pengesahan anggaran dan dengan sengaja memimpin negara menuju penutupan. Sepertinya, peristiwa selanjutnya akan berlanjut sesuai dengan skenario negatif.

Di tengah sentimen risk-off yang meningkat, dolar safe haven merasa cukup nyaman karena permintaannya meningkat.

Imbal Hasil Surat Utang dan Pasar Minyak

Kenaikan imbal hasil Surat Utang juga memberikan dukungan signifikan bagi dolar. Tingkat imbal hasil Surat Utang AS 10 tahun telah melampaui target 4,5% (tingkat tertinggi sejak Agustus 2007) mengingat ekspektasi hawkish terkait tindakan Federal Reserve yang akan datang. Ingatlah bahwa dot plot yang diperbarui menunjukkan kenaikan suku bunga lainnya tahun ini. Selain itu, Ketua Federal Reserve Jerome Powell, setelah pertemuan September, juga memberi isyarat akan putaran lain atas pengetatan kebijakan moneter, dengan mengacu pada inflasi secara keseluruhan yang meningkat.

Kenaikan greenback lainnya adalah pasar minyak. Di tengah kekhawatiran tentang kekurangan bahan bakar, harga minyak terus naik. Khususnya, harga minyak mentah Brent mendekati $94 per barel setelah koreksi kecil. Harga minyak terus meningkat, dan faktor ini menimbulkan kekhawatiran legitimasi tentang inflasi.

Selama sesi trading AS pada hari Rabu, data resmi dari Departemen Energi AS akan diterbitkan. Menurut perkiraan, data ini akan mencerminkan penurunan cadangan minyak sebesar 320.000 barel, bensin sebesar 120.000 barel, dan distilat sebesar 1,3 juta barel. Jika rilis ini sesuai dengan perkiraan, pasar minyak mungkin akan menunjukkan pergerakan naik lagi, yang secara tidak langsung mendukung dolar.

Kesimpulan

Latar belakang fundamental saat ini mendukung penurunan lebih lanjut dalam pasangan EUR/USD. Target terdekat dan utama (untuk saat ini) dari pergerakan ke bawah adalah level 1,0500, yang sesuai dengan garis indikator Bollinger Bands yang lebih rendah pada TF D1. Posisi long memiliki risiko inheren, dan penjualan harus dipertimbangkan pada pullbackkoreksi.