FX.co ★ Gambaran umum pasangan EUR/USD pada 19 September 2023

Pada hari Senin, pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan retracement ke atas, yang dimulai pada hari Jumat. Tidak ada publikasi atau peristiwa penting di Amerika Serikat, UE, atau Jerman pada hari Jumat atau kemarin. Oleh karena itu, mata uang Eropa naik 50 poin dalam dua hari, tetapi gagal mempertahankan posisinya di atas garis moving average. Sekadar mengingatkan (terlihat pada ilustrasi di atas), indikator CCI memasuki area oversold untuk kedua kalinya pada minggu lalu. Sinyal seperti itu relatif jarang terjadi, dan jika pergerakan tren kuat, hingga tiga sinyal dalam arah yang sama dapat dihasilkan sebelum pergerakan sebenarnya dimulai. Saat ini, kami melihat perlunya lebih banyak pergerakan. Oleh karena itu, pada minggu ini, euro hanya dapat dipengaruhi oleh latar belakang fundamental kuat yang diungkapkan hanya melalui pertemuan FOMC.

Apa yang bisa kita harapkan dari FOMC? Meskipun inflasi meningkat dua kali berturut-turut, probabilitas kenaikan suku bunga utama pada bulan September mendekati nol. Tidak diragukan lagi, Federal Reserve dapat memutuskan untuk menaikkan suku bunga, yang akan mengejutkan pasar. Namun, kami yakin regulator Amerika akan menunggu hingga bulan November untuk memperketat kebijakannya, dengan mengikuti skema "1 kenaikan/2 pertemuan". Oleh karena itu, akan ada beberapa alasan untuk membeli dolar AS besok malam, tetapi pernyataan FOMC dan pidato Jerome Powell juga akan menjadi hal yang signifikan. Hal ini tidak dapat diprediksi sebelumnya, jadi berspekulasi di mana pasangan mata uang ini akan berakhir pada akhir minggu juga tidak ada artinya.

Tren menurun dalam jangka menengah akan tetap bertahan, apa pun latar belakang fundamentalnya. Namun, dalam jangka pendek, koreksi ke atas mungkin terbentuk. Untuk mencapai hal ini, harga harus berada di atas moving average, tetapi hal ini pun menimbulkan masalah serius.

Masih perlu ada konsensus di ECB.

Pertemuan ECB pada bulan September menjadi salah satu pertemuan paling kontradiktif dalam beberapa tahun terakhir. Pasar memperkirakan akan ada jeda, tetapi ECB menaikkan suku bunga untuk kesepuluh kalinya berturut-turut. Meskipun kebijakan moneter kembali diperketat, mata uang Eropa melemah. Di dalam komite moneter, terdapat perselisihan karena tidak ada konsensus mengenai apa yang harus dilakukan terhadap suku bunga ke depannya. Inflasi di UE masih jauh dari target, sehingga suku bunga haru sterus diperketat. Namun, secara historis, ECB belum menaikkan suku bunga ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Di Eropa, mereka tidak ingin memicu resesi dan penurunan PDB secara signifikan, hanya untuk menstimulasi perekonomian selama bertahun-tahun setelahnya. Oleh karena itu, kemungkinan besar, keputusan yang diambil adalah inflasi yang sedikit lebih tinggi dari target yang dapat diterima, dan inflasi yang sedikit lebih tinggi daripada target yang direncanakan juga dapat diterima.

Dalam hal ini, suku bunga tidak perlu terus dinaikkan, seperti yang dinyatakan secara terbuka oleh Luis de Guindos, Wakil Presiden ECB, pada hari Jumat dan Senin. Pada hari Jumat, beliau mengumumkan bahwa regulator berencana menunggu kenaikan suku bunga dan mempertahankannya pada level maksimum untuk jangka waktu yang lama. Pada hari Senin, beliau menyatakan bahwa inflasi terburuk telah berlalu, tetapi masih ada ketidakpastian, begitu pula dengan peningkatan risiko. Secara sederhana, ECB telah mengisyaratkan bahwa pengetatan hanya akan mungkin dilanjutkan jika terjadi force majeure.

Ngomong-ngomong, Peter Kazimir dan Bostjan Vasle pada hari Senin menyatakan bahwa menaikkan suku bunga harus dianggap terbuka. Kazimir juga menyatakan bahwa diskusi mengenai penyesuaian program PEPP dan APP, yang mewakili "pengetatan kuantitatif," harus segera dimulai. Dengan kata lain, uang ditarik dari perekonomian melalui program-program ini untuk mendinginkan perekonomian dan menurunkan inflasi, mengisi pasar dengan obligasi dan surat berharga lainnya. QT adalah kebalikan dari QE. Bostjan Vasle juga menekankan bahwa "pintunya belum tertutup," dan harga masih bisa naik dalam kondisi tertentu. Namun, pasar telah sepenuhnya mengalihkan fokusnya ke akhir jalur "hawkish", sehingga Euro dapat terus melemah dengan tenang.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 19 September sebesar 67 poin, dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0617 dan 1.0751 pada hari Selasa. Reversal indikator Heiken Ashi ke bawah akan menunjukkan kemungkinan dimulainya kembali pergerakan turun.

Level support terdekat:

S1 - 1.0620

Level resistance terdekat:

R1 - 1.0681

R2 - 1.0742

R3 - 1.0803

Rekomendasi trading:

Pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan turun yang meyakinkan. Disarankan untuk tetap dalam posisi short dengan target 1.0620 hingga harga berkonsolidasi di atas moving average. Posisi long dapat dipertimbangkan jika harga berkonsolidasi di atas garis moving average, dengan target di 1.0751 dan 1.0803.

Penjelasan ilustrasi:

Channel regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, ini menunjukkan tren saat ini yang kuat.

Garis moving average (pengaturan 20.0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus diambil.

Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga di mana pasangan ini akan diperdagangkan pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuknya ke dalam area overbought (di atas +250) atau oversold (di bawah -250) menunjukkan tren akan segera berbalik ke arah berlawanan.