FX.co ★ AUD/USD: Laporan pekerjaan Australia mendukung Aussie, tapi pembelian tetap berisiko

Selama sesi Asia pada hari Kamis, data pasar tenaga kerja utama untuk Australia diterbitkan. Pembeli AUD/USD bereaksi positif terhadap laporan ini, karena hampir semua komponennya berada di "zona hijau" atau pada level yang diprediksi. Namun, rilis ini memiliki kelemahannya, yang akan kita bahas sebentar lagi, tetapi secara keseluruhan, publikasi ini mendukung Aussie. Dolar Australia yang dipasangkan dengan dolar AS mencapai harga tertinggi mingguan, mencatat 0,6460. Namun, momentum naik cepat mereda: harga bahkan tidak menguji level resistance terdekat di 0.6490 (garis Tenkan-sen, yang bertepatan dengan garis Bollinger Bands atas pada grafik harian), yang menunjukkan keraguan di antara pembeli AUD/USD.

Sekarang, untuk laporan pekerjaan Australia. Hari ini, diumumkan bahwa pengangguran pada bulan Agustus tetap pada level Juli, yaitu 3,7%. Sejak November tahun lalu, indikator ini berfluktuasi dalam kisaran 3,5% hingga 3,7%, sehingga hasil Agustus tidak mengejutkan atau mengecewakan investor. Perlu dicatat bahwa di masa pra-pandemi, yaitu sebelum pandemi coronavirus, indikator ini tetap dalam kisaran 5,0% hingga 5,3% selama beberapa bulan. Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa pasar tenaga kerja tidak hanya kembali ke level pra-krisis tetapi juga menetap di bawah level rendah.

Selanjutnya, perhatian harus diberikan pada peningkatan jumlah pekerja. Komponen keseluruhan keluar di "zona hijau", melebihi nilai yang diprediksi. Indikator mencerminkan peningkatan sebesar 64.900 dibandingkan dengan pertumbuhan yang diprediksi hanya 26.000. Di satu sisi, ini adalah hasil yang luar biasa, terbaik sejak Mei tahun ini. Namun, di sisi lain, komponen laporan ini memiliki cacat serius, yang terletak pada saldo negatif pertumbuhan kuat dalam pekerjaan paruh waktu melawan pertumbuhan lemah dalam jumlah lowongan pekerjaan penuh waktu.

Struktur indikator keseluruhan menunjukkan bahwa pertumbuhannya didorong oleh peningkatan pekerjaan paruh waktu, sementara pekerjaan penuh waktu menunjukkan hasil yang sangat lemah (rasionya adalah 62.100/2.800). Diketahui bahwa posisi permanen biasanya menawarkan upah yang lebih tinggi dan tingkat keamanan pekerjaan yang lebih tinggi dibandingkan dengan pekerjaan sementara. Oleh karena itu, tren saat ini dalam hal ini cukup mengkhawatirkan, meskipun hasil keseluruhan yang kuat. Selain itu, pola serupa diamati pada bulan sebelumnya: komponen pekerjaan paruh waktu melebihi komponen pekerjaan penuh waktu.

Sebagai kesimpulan, di satu sisi, pasar tenaga kerja Australia menunjukkan hasil yang layak — tingkat pengangguran berada dalam norma, bagian dari populasi yang ekonomis aktif telah meningkat menjadi 67,0% (hasil terbaik dalam sejarah pengamatan), dan jumlah pekerja meningkat hampir 65.000. Satu-satunya kekurangan adalah pertumbuhan lemah dalam jumlah lowongan pekerjaan penuh waktu. Secara keseluruhan, pasar tenaga kerja Australia menampilkan kualitas positifnya, memungkinkan pembeli AUD/USD mengantisipasi sikap yang lebih hawkish dari anggota RBA.

Khususnya, menurut ahli strategi mata uang di Commerzbank, jika inflasi meningkat dengan tidak terduga pada bulan Agustus, kenaikan suku bunga lainnya pada November tidak akan terlalu tidak mungkin. Kami berbicara tentang data inflasi, yang akan dirilis pada akhir September.

Namun, asumsi hipotetis ini tidak akan berdampak pada dolar Australia. Kenaikan lemah hari ini di AUD/USD adalah bukti yang jelas dari hal tersebut. Ingatlah bahwa hasil pertemuan September dari regulator Australia (yang berlangsung minggu lalu) memberi tekanan pada Aussie, karena bank sentral tidak menampilkan kejutan hawkish. Sebaliknya, bank sentral mempertahankan sikap wait-and-see-nya, menggunakan kata-kata yang cukup samar mengenai prospek lebih lanjut dari pengetatan kebijakan moneter. Khususnya, regulator menunjukkan ketidakpastian yang meningkat mengenai perekonomian China, menyebutkannya sebagai faktor "yang mempengaruhi prospek pertumbuhan ekonomi Australia." Selain itu, RBA menyebutkan bahwa mereka akan mempertimbangkan tingkat kumulatif pengetatan kebijakan moneter dan efek tertunda dari kebijakan moneter, serta memantau dinamika indikator makro kunci, terutama di bidang inflasi.

Semua ini menunjukkan bahwa dolar Australia akan terus diperdagangkan dalam lingkup dolar AS, yang, pada gilirannya, menunggu pertemuan Federal Reserve (19 dan 20 September). Data pertumbuhan inflasi yang dirilis kemarin di Amerika Serikat ternyata cukup kontradiktif (peningkatan di CPI keseluruhan, penurunan di indeks inti), menyebabkan trader pasangan dolar membeku dalam antisipasi keputusan Fed, untuk memahami apakah gelasnya setengah penuh atau setengah kosong.

Dari perspektif teknis, pasangan AUD/USD pada grafik harian berada di garis tengah indikator Bollinger Bands, mencerminkan keraguan antara bulls dan bears. Penjualan harus dipertimbangkan setelah harga turun di bawah level 0,6410 – dalam hal ini, target untuk gerakan menurun akan menjadi 0,6360 (garis Bollinger Bands bawah pada kerangka waktu D1). Membeli lebih kompleks — menurut pandangan saya, posisi beli dapat dipertimbangkan hanya setelah pasangan melewati level resistance 0,6490 (garis Tenkan-sen, yang bertepatan dengan garis Bollinger Bands atas pada grafik harian). Dalam hal ini, target untuk gerakan naik akan menjadi tanda 0,6550.