FX.co ★ EUR/USD: Serangan bearish gagal - pasangan ini kembali bergerak

Pada Senin, pasangan EUR/USD kembali ke area 1.08 setelah turun pada hari Jumat. Lonjakan mendadak ke level 1.0776 ini membingungkan karena dinamika harga tidak didukung oleh faktor fundamental yang jelas (signifikan). Non-Farm Payrolls yang dirilis pada hari Jumat tidak mendukung dolar AS, meskipun beberapa komponen dari data tersebut muncul dalam "zona hijau". Namun, laporan ini meninggalkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban - kali ini, pasar tenaga kerja tidak berpihak pada dolar. Oleh karena itu, pergerakan turun yang tajam lebih bersifat emosional: saat ini tidak ada alasan untuk berlanjutnya tren menurun pada EUR/USD.

Harus diperhatikan bahwa para trader mengabaikan data Sentix yang mengecewakan pada hari Senin. Indeks keyakinan investor Sentix zona euro turun menjadi -21,5 pada September, berlawanan dengan ekspektasi -19. Hasil survei menunjukkan bahwa prakiraan pertumbuhan ekonomi di zona euro memburuk, dan situasi saat ini dinilai paling negatif dalam tiga tahun terakhir. Mengomentari temuan survei, Direktur Sentix, Manfred Huebner, mengatakan bahwa "situasi di Jerman tetap sangat genting. Di sini kami mengukur situasi terlemah ... sejak Juli 2020, ketika ekonomi melambat akibat lockdown virus corona pertama." Huebner juga menyebutkan bahwa Jerman, sebagai pemimpin zona euro, memberikan tekanan menurun yang kuat pada ekonomi Eropa, "Titik balik resesi global kurang jauh dari yang kami duga," ujar Huebner.

Kesimpulan pesimistis dari Sentix, yang mencerminkan suasana hati investor zona euro, tidak mendukung pengembangan pergerakan korektif yang signifikan di EUR/USD. Layak diingat bahwa negara-negara zona euro merilis PMI yang mengecewakan pada akhir Agustus, yang, pertama-tama, sebagian besar berada di "zona merah", dan kedua, jatuh di bawah level kunci 50. Selain itu, indeks IFO Jerman juga mengecewakan: semua komponen dari laporan tersebut ternyata lebih lemah dari yang diharapkan.

Setelah rilis sejumlah laporan ini, pasar mulai meragukan apakah Bank Sentral Eropa akan berani jkembali menaikkan suku bunga pada pertemuan mendatang. Laporan Sentix, yang pada umumnya kurang penting, hanya menambah gambaran fundamental yang pesimistis.

Namun, terlepas dari faktor-faktor di atas, para bear EUR/USD gagal membangun kesuksesan mereka dari hari Jumat. Para bull mengambil inisiatif, tetapi mereka juga kehilangan momentum begitu harga melewati level 1.0800.

Semua ini menunjukkan bahwa saat ini tidak ada prasyarat untuk pergerakan harga "revolusioner", baik menuju wilayah 1.06 (atau lebih rendah) maupun ke atas target 1.0950 (batas bawah Kumo cloud di chart harian, yang juga berfungsi sebagai batas harga multi-minggu untuk pasangan ini).

Pada dasarnya, pasangan ini kini menunjukkan pergerakan sideways "dengan bias bearish," jika Anda mau. Meskipun dolar saat ini tidak dalam kondisi terbaik, mata uang tunggal ini sedang mengalami "periode hitam." Laporan CFTC Commitment of Traders terbaru mengenai posisi trader spekulatif menunjukkan bahwa posisi long pada euro telah berkurang. Data PMI dan IFO buruk, data inflasi zona euro tidak berubah, sentimen hawkish melemah mengenai jalur aksi ECB di masa depan, dan fakta ini meningkatkan jumlah posisi short pada euro.

Namun, semua ini, seperti yang mereka katakan, adalah rincian. Secara keseluruhan, situasi pasangan EUR/USD tetap tidak pasti. Jika memperhatikan chart mingguan, kita bisa melihat bahwa harga terus turun dengan selama enam minggu. Minggu lalu, pembeli mencoba mengambil inisiatif dengan mengorganisir kenaikan korektif menuju level 1.0946. Namun, mereka gagal dan pasangan ini kembali ke kisaran 1.07-1.08 dan berlabuh di sana.

Saat ini, pasangan ini terus bergerak sideways. Untuk mengembangkan tren menurun, bear EUR/USD perlu tidak hanya menembus level support di 1.0760 (garis Bollinger Bands bawah di chart harian), tetapi juga menetap di bawah level ini. Dalam kasus seperti itu, target berikutnya adalah level 1.0650 (garis Bollinger Bands bawah di chart mingguan). Bagi para pembeli, tugasnya bahkan lebih menantang: untuk membalikkan tren, mereka perlu menetap di atas level 1.0910. Dalam hal ini, garis Tenkan-sen dan Kijun-sen akan berada di bawah harga, dan Kumo cloud akan di atasnya. Selain itu, pasangan ini akan diperdagangkan antara garis Bollinger Bands tengah dan atas. Pengaturan seperti itu akan membuka jalan menuju level 1.10.

Menurut pendapat saya, skenario bullish tampak tidak memungkinkan, mengingat gambaran fundamental saat ini. Untuk mengembangkan gerakan menurun, bear akan memerlukan dukungan lebih lanjut dari Federal Reserve, banyak dari perwakilannya akan menyuarakan posisi mereka minggu ini (Lori Logan, Lael Brainard, John Williams, Michelle Bowman, Michael Barr). Semua pejabat Fed ini memiliki hak suara dalam komite, jadi sikap mereka dapat berdampak signifikan pada pasangan EUR/USD.

Perhatikan bahwa dari perspektif teknikal, kita melihat bias bearish. Di chart harian, pasangan ini berada di antara garis Bollinger Bands tengah dan bawah, serta di bawah semua garis indikator Ichimoku, yang telah membentuk sinyal "Parade of Lines" yang bearish. Menurut pendapat saya, dalam jangka menengah, pasangan akan terus diperdagangkan di kisaran 1.0760-1.0870 (garis Bollinger Bands bawah hingga garis Bollinger Bands tengah pada time frame D1): lonjakan korektif harus dipertimbangkan sebagai peluang untuk membuka posisi short menuju batas bawah kisaran harga ini.