FX.co ★ EUR/USD. Indeks ZEW, penjualan ritel AS, dan meningkatnya sentimen anti-risiko

Pasangan euro/dolar masih trading dalam angka ke-9, meskipun kemarin, penjual EUR/USD mencoba mengamankan posisi di bawah target 1,0900. Upaya ini tidak berhasil: bear bergegas mengunci profit, setelah itu pembeli pasangan ini mengambil alih. Namun, mereka juga tidak bisa membanggakan pencapaian nyata apa pun. Untuk perubahan situasi, mereka perlu mengatasi level resistensi 1,1020 (garis tengah indikator Bollinger Bands pada grafik harian), sementara mereka bahkan tidak dapat menembus penghalang harga transien 1,0970 (garis Tenkan-sen di jangka waktu yang sama). Pasangan ini didominasi oleh sentimen bearish, tetapi bears membutuhkan argumen fundamental tambahan untuk, pertama, memantapkan diri mereka dalam angka ke-8 dan, kedua, menarik pelaku pasar yang "meragukan" yang mengunci keuntungan mereka saat turun di bawah angka 1,0900.

Indeks ZEW

Hari ini, indeks Jerman dari ZEW Institute memberikan beberapa dukungan untuk mata uang Eropa., keluar di "zona hijau", meskipun tidak mencerminkan peningkatan sentimen di lingkungan bisnis Eropa.

Misalnya, indeks sentimen bisnis Jerman tetap berada di wilayah negatif, menetap di -12,3 poin. Menurut perkiraan sebagian besar ahli, indikator diperkirakan akan turun menjadi -15 poin. Indeks sentimen ekonomi untuk zona euro secara keseluruhan juga tetap berada di bawah nol. Namun, meskipun perkiraannya turun menjadi -12 poin, indikatornya ternyata berada di -5 poin. "Warna hijau" rilis memberikan sedikit dukungan untuk pembeli EUR/USD, meskipun secara de facto tidak ada optimisme untuk dibicarakan di sini. Dalam hal ini, trader menggunakan laporan ini sebagai alasan pullback korektif menyusul penurunan kemarin ke angka 1,0876 (terendah harga 5 minggu).

Penjualan Ritel dan Indeks Manufaktur Kerajaan

Blok statistik ekonomi makro yang diterbitkan hari ini di AS ternyata cukup kontradiktif.

Di sisi greenback, ada indikator penjualan eceran. Volume trading ritel di Amerika Serikat tumbuh sebesar 0,7% di bulan Juli – ini merupakan hasil terbaik sejak Januari tahun lalu. Tidak termasuk penjualan mobil, indikator tersebut juga keluar di "zona hijau", mencerminkan peningkatan sebesar 1,0% (hasil terbaik dalam tujuh bulan terakhir). Struktur laporan tersebut juga menunjukkan bahwa penjualan eceran di luar toko tumbuh sebesar 10% dibandingkan tahun lalu, dan layanan katering umum serta tempat minum meningkat sebesar 11,9% dibandingkan Juli tahun lalu.

Hasil yang kuat ini tidak membantu greenback karena Indeks Produksi Manufaktur Empire mengecewakan kenaikan dolar. Seperti diketahui, indikator ini didasarkan pada survei produsen di distrik Fed New York – nilai di atas nol mencerminkan peningkatan aktivitas; di bawah – penurunannya. Alih-alih penurunan yang diharapkan ke tanda -0,9 poin, indeks anjlok ke -19 poin di bulan Agustus (setelah naik ke 1,1 di bulan Juli).

Sinyal makroekonomi yang saling bertentangan ini diinterpretasikan terhadap mata uang AS.

Menunggangi ombak flat yang luas

Indeks ZEW yang relatif baik (walaupun di sini istilah "non-bencana" lebih tepat) dan rilis AS yang kontradiktif membantu pembeli EUR/USD kembali ke area angka ke-9, yaitu kisaran harga di mana pasangan ini telah trading selama dua terakhir minggu. Benar, minggu lalu pembeli masih membuat ledakan jangka pendek ke area angka ke-10, sementara minggu ini situasinya memiliki karakter cermin – penjual melakukan "penggerebekan" ke area angka ke-8. Namun, ini tidak mengubah esensinya: pembeli EUR/USD tidak dapat berkonsolidasi di atas 1,1000, penjual – di bawah 1,0900. Area figur ke-9 adalah zona harga yang nyaman bagi kedua sisi konfrontasi, semacam "wilayah netral".

Mempertimbangkan latar belakang fundamental yang berlaku, dapat diasumsikan bahwa pertumbuhan pasangan EUR/USD saat ini bersifat korektif. "Batas" pullback korektif berada di 1,0970 – ini adalah garis Tenkan-sen pada jangka waktu D1.

Penting untuk diingat bahwa di sisi greenback tidak hanya laporan penjualan eceran tetapi juga laporan pertumbuhan indeks harga impor. Menurut data yang diterbitkan hari ini, indeks keluar di "zona hijau": setiap bulan, untuk pertama kalinya sejak April tahun ini, berada di atas nol.

Selain itu, sentimen anti-risiko tumbuh di pasar, yang juga dapat mendukung dolar safe-haven.

Pertama, pelaku pasar sekali lagi kecewa dengan laporan ekonomi makro China. Setelah data di bidang trading luar negeri mengecewakan, China menerbitkan data volume penjualan ritel dan produksi industri. Semua komponen laporan berada di "zona merah".

Kedua, pasar dikejutkan oleh informasi bahwa lembaga pemeringkat Fitch Ratings mungkin menurunkan peringkat beberapa kreditur besar (khususnya, JPMorgan). Analis Fitch menyatakan bahwa sektor perbankan AS "mendekati ketidakstabilan."

Perlu dicatat bahwa lembaga pemeringkat ini sebelumnya menurunkan peringkat utang jangka panjang penerbit AS dari "AAA" menjadi "AA+." Di antara alasan keputusan ini adalah penurunan indikator anggaran dan peningkatan utang negara. Greenback kemudian menguat secara keseluruhan di tengah meningkatnya sentimen anti-risiko.

Jadi, mengingat gambaran fundamental yang kontradiktif untuk pasangan EUR/USD, long position saat ini berisiko. Di sisi lain, short position tampak cukup menarik karena dorongan utara memudar. Level resistensi adalah target 1,0960 yang disebutkan di atas (garis Tenkan-sen pada D1). Level support (target untuk pergerakan ke selatan) adalah 1,0900 (garis bawah awan Kumo pada grafik harian) dan 1,0860 (garis bawah indikator Bollinger Bands pada jangka waktu yang sama).