FX.co ★ Pra-pasar AS tanggal 10 Agustus: Pasar saham tetap stabil menjelang rilis data inflasi

Kontrak indeks saham AS dimulai dengan kenaikan. Kontrak S&P 500 naik 0,3%, sementara NASDAQ mengalami kenaikan sebesar 0,4%. Indeks Stoxx Europe 600 melonjak 0,3%. CAC40 Prancis mengalami lonjakan sebesar 1% setelah pembatasan perjalanan Tiongkok dicabut.

Secara jelas, sentimen pasar tetap positif karena investor mengantisipasi data inflasi AS yang penting. Informasi ini dapat memberikan wawasan tentang langkah-langkah selanjutnya yang akan diambil oleh Federal Reserve. Laporan Indeks Harga Konsumen AS memegang bobot yang signifikan bagi investor yang mengukur kemungkinan berhenti dalam kenaikan suku bunga Fed. Proyeksi mengindikasikan bahwa data mungkin menunjukkan penurunan kedua berturut-turut dalam inflasi inti, yang masih jauh dari target 2% Fed. Para ekonom memperkirakan pertumbuhan hanya 0,2% pada Indeks Harga Konsumen inti di bulan Juli, mengikuti peningkatan serupa pada bulan Juni.

Sementara itu, angka yang lebih tinggi dari perkiraan kemungkinan akan memicu volatilitas jangka pendek dalam saham dan obligasi, meningkatkan tekanan pada indeks saham. Namun, banyak ekonom memprediksi hal ini tidak akan secara signifikan mengubah harapan terkait puncak suku bunga Fed. Hal ini terjadi karena berbagai indikator mengindikasikan disinflasi ekonomi, sebuah poin yang ditekankan oleh pejabat Fed minggu ini. Mereka percaya bahwa suku bunga mungkin mendekati puncaknya tetapi belum menutup kemungkinan kenaikan seperempat poin terakhir.

Katalis untuk skenario ini akan menjadi inflasi. Kenaikan tajam baru-baru ini dalam harga energi bisa berdampak negatif pada indikator keseluruhan, yang ekonom perkirakan akan tumbuh sebesar 0,3% pada bulan Juli dibandingkan bulan sebelumnya. Komoditas telah pulih secara signifikan setelah penurunan di paruh pertama tahun ini. Minyak mentah diperdagangkan mendekati level tertingginya dalam sembilan bulan, dengan kontrak berjangka West Texas Intermediate melewati $84 per barel setelah pertumbuhan sebesar 3% selama dua sesi terakhir.

Kementerian Kebudayaan dan Pariwisata Tiongkok mengumumkan pencabutan larangan perjalanan kelompok ke negara-negara seperti AS, Inggris, Australia, Korea Selatan, dan Jepang. Berdasarkan estimasi terbaru dari Goldman Sachs Group Inc., pembeli asal Tiongkok menyumbang sekitar 25% dari pembelian barang mewah di Eropa, termasuk pembelian oleh wisatawan.

Sementara itu, obligasi pemerintah tetap stabil, dengan imbal hasil sebesar 4% untuk obligasi bertenor 10 tahun. Lelang obligasi pemerintah AS terbesar yang diadakan oleh Fed dijadwalkan akan berlangsung pada akhir pekan ini, menampilkan catatan 30 tahun. Meskipun ada kekhawatiran tentang resistensi investor, permintaan terhadap utang tetap tinggi.

Adapun indeks S&P 500, permintaan terhadap instrumen trading ini telah kembali, tetapi trading tetap berada dalam channel sideways. Bulls memiliki peluang memperpanjang tren naik, tetapi perlu kembali naik di atas $4.515. Langkah ini bisa mendorong indeks mencapai $4.539. Target utama lainnya bagi bulls adalah mempertahankan kendali di atas $4.557, untuk mengkonsolidasikan posisi pasar mereka. Jika terjadi pergerakan turun akibat penurunan selera risiko, maka bulls harus melindungi level $4.488. Penembusan akan membawa instrumen trading kembali ke $4.469, membuka jalan menuju $4.447.