FX.co ★ Bagaimana angka inflasi AS dapat mempengaruhi pasar? Tindakan apa yang perlu diambil?

Euro dan pound Inggris secara perlahan pulih dari level terendah mereka dan bersiap untuk kenaikan lebih lanjut. Namun, ini hanya akan terjadi jika indeks harga konsumen inti turun secara bulanan. Beberapa ekonom percaya bahwa indeks harga konsumen yang tidak termasuk harga makanan dan energi kemungkinan naik 0,2% bulan lalu, mengikuti kenaikan serupa pada bulan Juni.

Jika data tersebut jauh di bawah perkiraan, artinya perekonomian AS menghadapi deflasi. Hal ini akan relatif bagus untuk aset berisiko seperti euro dan pound Inggris. Namun, ada orang yang yakin bahwa tekanan harga yang lebih rendah tidak baik, karena secara langsung menunjukkan kondisi ekonomi yang memburuk. Faktanya adalah kenaikan suku bunga sebelumnya oleh Federal Reserve mempengaruhi permintaan dalam sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Namun, hal ini bisa menimbulkan masalah bagi dolar serta memperkuat euro dan pound.

Laporan hari ini juga akan menentukan sikap Federal Reserve dalam beberapa minggu mendatang. Akhir-akhir ini, banyak politisi percaya bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya dan bahwa pengetatan lebih lanjut tidak masuk akal. "Kecuali ada data baru yang mengkhawatirkan antara sekarang dan pertengahan September, saya percaya kita mungkin berada pada titik di mana kita dapat bersabar dan menjaga suku bunga tetap stabil dan membiarkan tindakan kebijakan moneter kami melakukan kinerjanya," jelas Patrick Harker, presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia.

Investor tidak lagi mengharapkan bank sentral AS untuk terus menaikkan suku bunga, terutama setelah menaikkan suku bunga utama ke level tertinggi dalam 22 tahun. Jika data inflasi hari ini di bawah perkiraan, dapat memperkuat ekspektasi ini.

Namun, fokus sekarang lebih pada inflasi inti. Para ekonom menjelaskan bahwa kenaikan harga sewa yang moderat dan penurunan harga mobil bekas dan mobil baru bisa berdampak signifikan pada data bulan Juli. Harga barang inti kemungkinan turun 0,3%, sebagian karena penurunan harga mobil bekas sebesar 1,6% dan penurunan harga mobil baru sebesar 0,5%. Harga sewa kemungkinan naik 0,4% setelah naik 0,5% pada bulan Juni.

Meskipun data bulan Juli mungkin mempertahankan optimisme, data bulan Agustus, yang akan dirilis bulan depan, mungkin tidak akan sepositif itu. Mengingat bahwa kenaikan harga minyak dan bensin akan mendorong kenaikan indeks harga konsumen secara keseluruhan, para pembuat kebijakan kemungkinan akan fokus pada perlunya kenaikan suku bunga lainnya. Dalam semua kasus, penurunan tekanan harga yang tajam dalam jangka pendek akan berdampak positif pada euro dan pound Inggris serta melemahkan dolar AS.

Mengenai gambaran teknikal EUR/USD hari ini, tekanan pada euro tetap sama. Agar bisa mengambil kendali, pembeli harus menjaga harga di atas 1,0960. Hal ini akan membuka jalan menuju 1,1005. Dari sana, harga kemungkinan akan naik ke 1,1040 dan 1,1070. Namun, hal ini akan menjadi cukup sulit tanpa dukungan dari trader besar. Jika pasangan mata uang ini turun, saya memperkirakan tindakan yang signifikan dari pembeli besar hanya di sekitar 1,0960. Jika mereka gagal aktif, sebaiknya tunggu hingga terendah di sekitar 1,0915 atau mempertimbangkan posisi long dari 1,0870.

Sementara itu, permintaan terhadap pound sterling semakin meningkat. Pound sterling akan naik hanya setelah bulls mengambil kendali atas level 1,2735, yang masih perlu dicapai. Mendapatkan kembali kisaran ini akan meningkatkan harapan untuk pemulihan hingga 1,2780, setelah itu kita dapat berbicara tentang lonjakan hingga sekitar 1,2840. Jika pasangan mata uang ini turun, bears akan mengambil kendali atas 1,2740. Jika berhasil, breakout pada kisaran ini akan merugikan posisi bulls dan mendorong GBP/USD ke terendah 1,2690, dengan potensi untuk turun lebih jauh hingga 1,2650 dan 1,2620.