FX.co ★ Ikhtisar pasangan EUR/USD. 4 Agustus. Nonfarm Payrolls dan tingkat pengangguran. Apa yang seharusnya diharapkan oleh pasar?

Pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan pergerakan turun pada hari Kamis, namun terhenti di dekat level Murray "3/8" pada 1,0925. Sebagai hasilnya, terjadi koreksi kecil ke atas untuk saat ini, yang membuat kita menyimpulkan bahwa prospek teknikal tidak berubah dalam sehari terakhir. Mata uang Eropa terus mengalami penurunan, dan meskipun tidak dapat terus turun secara tak terbatas, terjadi sesekali koreksi ke atas. Kami percaya bahwa mata uang Eropa akan terus melemah, mungkin dengan beberapa koreksi, tetapi faktor-faktor pendukung untuk euro semakin berkurang.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, euro kehilangan posisi terhadap dolar AS dalam hampir semua indikator. Perekonomian AS terlihat lebih kuat dan stabil dibandingkan dengan Uni Eropa. Inflasi AS telah menurun ke 3%, berbeda dengan indeks harga konsumen Eropa. Dengan suku bunga Federal Reserve yang jauh lebih tinggi daripada ECB, dolar AS menjadi lebih menarik bagi para trader. Selain itu, semua statistik makroekonomi dari AS tampak lebih meyakinkan daripada yang di Eropa. Selain itu, dolar telah mengalami tren penurunan selama 10 bulan berturut-turut, sementara euro berada dalam kondisi sangat overbought. Bahkan, analisis teknikal menunjukkan bahwa koreksi dalam arti global sudah lama harus terjadi.

Akibatnya, kami terus memperkirakan penurunan lebih lanjut pada euro. Tentu saja, pasar mungkin memiliki perspektif yang berbeda; dalam trading Forex, tidak ada yang bisa 100% pasti. Namun, jika alasan teknikal memiliki sedikit pengaruh dan fundamental makroekonomi tidak berpengaruh, kenapa harus memperhatikan, mempelajari, dan menganalisanya? Kesimpulannya, dengan mempertimbangkan semua parameter, lintasan euro harus menurun, tanpa skenario lainnya. Satu-satunya skenario yang mungkin bagi euro untuk mengalami tren naik baru adalah pembelian karena inersia semata.

Nonfarm Payrolls: Apakah mencapai "Bottom"?

Hari ini, salah satu laporan yang paling signifikan akan dirilis: Nonfarm Payrolls. Proyeksinya berada di kisaran 200-210 ribu pekerjaan untuk bulan Juli. Seperti yang disebutkan sebelumnya, nilai ini dapat dianggap "normal". Sebelum pandemi "virus Corona", ini adalah jumlah rata-rata pekerjaan yang tercipta dalam perekonomian AS setiap bulannya. Setelah pandemi, terjadi penurunan tajam akibat lockdown dan pembatasan, diikuti oleh pemulihan yang kuat. Kini, kita mengamati tren penurunan, yang dapat menyesatkan para trader.

Penting untuk dipahami bahwa penurunan Nonfarm Payrolls bukanlah penurunan, tetapi kembali ke nilai normal setelah pemulihan yang kuat pasca kejatuhan. Menciptakan 200-250 ribu pekerjaan per bulan adalah indikator yang sangat bagus, dan dalam setahun terakhir, pasar tidak pernah melihat angka yang lebih rendah dari ini. Oleh karena itu, angka ini dapat berfungsi sebagai patokan hari ini. Jika angka Nonfarm Payrolls turun di bawah 200 ribu, dolar mungkin melemah, karena akan dianggap "rendah". Jika angka berada antara 200 dan 250 ribu, reaksinya akan beragam, tanpa keunggulan yang jelas untuk euro atau dolar. Jika angka tersebut melampaui 250 ribu, maka mata uang AS mungkin mengalami penguatan lebih lanjut, sejalan dengan ekspektasi kami.

Selain itu, kita harus memperhatikan laporan tingkat pengangguran, karena banyak pakar mengabaikan indikator ini setiap bulan. Saat ini, tingkat pengangguran minimum dalam 50 tahun terakhir adalah 3,4%. Saat ini, tingkatnya berada di angka 3,6%, dengan suku bunga kunci Federal Reserve berkisar dari 0,25% hingga 5,5%. Kami menganggap ini sebagai indikator yang sangat bagus, dan bahkan peningkatan baru sebesar 0,1% tidak akan menjadi peringatan. Namun, mengingat bahwa dolar telah mengalami penurunan selama 10-11 bulan terakhir, muncul keraguan tentang pemahaman pasar terhadap situasi ini. Jika tingkat pengangguran tidak naik di atas 3,7% untuk bulan Juli, kami tidak memperkirakan penurunan pada dolar. Tentu saja, kita perlu mempertimbangkan laporan Nonfarm Payrolls dan tingkat pengangguran bersama-sama, karena salah satunya mungkin melampaui ekspektasi, sementara yang lain kurang dari ekspektasi.

Per tanggal 4 Agustus, volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD dalam lima hari trading terakhir adalah 72 poin, diklasifikasikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami mengharapkan pasangan mata uang ini akan bergerak antara level 1,0880 dan 1,1024 pada hari Jumat. Reversal turun pada indikator Heiken Ashi akan menandakan kelanjutan tren penurunan.

Level-level support terdekat:

S1 - 1,0925

S2 - 1,0864

S3 - 1,0803

Level-level resistance terdekat:

R1 - 1,0986

R2 - 1,1047

R3 - 1,1108

Rekomendasi Trading:

Pasangan mata uang EUR/USD tetap berada di bawah MA. Saat ini, para trader dapat mempertimbangkan membuka posisi short baru dengan target pada level 1,0880 dan 1,0864, jika indikator Heiken Ashi menunjukkan reversal ke bawah. Di sisi lain, posisi long hanya akan relevan ketika harga telah memperkuat posisi di atas garis MA, dengan target pada level 1,1024 dan 1,1047.

Penjelasan untuk grafik:

• Channel Regresi Linier - membantu dalam mengidentifikasi tren yang berlaku. Ketika kedua channel ke arah yang sama, menandakan tren saat ini kuat.
• Garis MA (settings 20,0, smoothed) - mengidentifikasi tren jangka pendek dan arah trading yang diminati saat ini.
• Level Murray - level yang ditentukan untuk potensi pergerakan harga dan koreksi.
• Level Volatilitas (garis merah) - menunjukkan channel harga yang kemungkinan akan dilalui oleh pasangan mata uang dalam 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI - masuk ke area oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) mengindikasikan kemungkinan reversal tren ke arah yang berlawanan.