FX.co ★ XAU/USD: Data makro yang kuat mencegah Fed menghentikan kenaikan suku bunga

Rabu lalu, dolar menguat secara signifikan, dan indeks DXY melonjak ke level dari bulan lalu, mencapai 102,58.

Momentum bullish untuk dolar datang dari laporan yang kuat oleh perusahaan Pemrosesan Data Otomatis (ADP), yang menunjukkan bahwa pekerjaan sektor swasta di AS. meningkat sebesar 324.000 pada bulan Juli, jauh di atas perkiraan pertumbuhan sebesar 189.000 dan mengikuti pertumbuhan sebesar 455.000 pada bulan sebelumnya, dan dari apa yang disebut "penerbangan ke keselamatan" peserta di AS. pasar saham setelah lembaga pemeringkat kredit Fitch Ratings menurunkan peringkat kredit jangka panjang AS dari AAA ke AA+.

Pada saat yang sama, data ketenagakerjaan yang menguntungkan di sektor swasta dari ADP, yang dianggap sebagai pendahulu laporan ketenagakerjaan resmi oleh A.S. Departemen Tenaga Kerja, menunjukkan kekuatan dan stabilitas pasar tenaga kerja Amerika.

Dalam situasi ini, investor lebih memilih dolar sebagai aset safe-haven daripada emas. Harga emas turun tajam kemarin, sebagian karena kenaikan imbal hasil obligasi AS yang terus berlanjut. obligasi pemerintah (hari ini, imbal hasil obligasi AS 10 tahun mencapai tertinggi baru 9 bulan di 4,169%). Peserta di AS Pasar saham meningkatkan penjualan aset untuk mengantisipasi tindakan lebih lanjut dari Federal Reserve yang ditujukan untuk memerangi inflasi yang tinggi, termasuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Dalam kondisi seperti ini, investasi dalam dolar yang menguat menjadi lebih menarik dan aman.

Sebelumnya hari ini, selama sesi trading Eropa, pasangan XAU/USD mencapai level terendah baru 3 minggu di 1931.00.

Di atas level support 1926.00 dan 1908.00, XAU/USD tetap berada di zona pasar bullish jangka menengah dan jangka panjang. Oleh karena itu, bahkan jika penurunan harga emas berlanjut selama beberapa waktu, di sekitar level support 1926.00, 1910.00, 1900.00, dan 1896.00, kita dapat mengharapkan rebound dan dimulainya kembali dinamika kenaikan (dari sudut pandang teknis). Prakiraan utama kami untuk kenaikan harga emas tetap berlaku, dan terobosan lain dari level psikologis $2.000,00 per ons dapat memicu gelombang pembelian panik emas lainnya.

Hari ini, pembeli dolar bisa mendapatkan argumen baru, dan dolar itu sendiri bisa mendapatkan momentum bullish baru jika diharapkan (pada 12:30, 13:45, dan 14:00 GMT) data makro penting dari AS. juga ternyata positif.

Perhatian terbesar di sini mungkin layak diberikan pada rilis pada pukul 14:00 (GMT) data bulan Juli (dari Institute for Supply Management) tentang aktivitas bisnis di A.S. sektor jasa. Indeks PMI diperkirakan turun di bulan Juli dari 53,9 menjadi 53,0. Meskipun terjadi sedikit penurunan relatif, indikator tersebut tetap berada di atas nilai 50, yang memisahkan pertumbuhan aktivitas bisnis dari perlambatannya, yang masih menciptakan prasyarat untuk pertumbuhan ekonomi lebih lanjut.

Menurut sebuah laporan baru-baru ini oleh A.S. Biro Analisis Ekonomi, data awal menunjukkan pertumbuhan PDB sebesar +2,4% pada kuartal ke-2 (berlawanan dengan perkiraan pertumbuhan +1,8% setelah pertumbuhan +2,0% pada kuartal pertama). Data PDB mengkonfirmasi pengurangan risiko ekonomi nasional tergelincir ke dalam resesi, dan pertumbuhan PDB dapat memberi Federal Reserve lebih banyak waktu untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi, yang akan terus menekan inflasi.

Sekarang kami sedang menunggu laporan ISM dengan data tentang keadaan sektor jasa AS. ekonomi, yang menyumbang hampir 80% dari PDB Amerika dan sekitar 80% dari populasi pekerja negara, dan A.S. Laporan Departemen Tenaga Kerja dengan data pasar kerja untuk bulan Juli.

Data PDB, pasar tenaga kerja, dan tingkat inflasi sangat penting bagi Fed dalam merencanakan parameter kebijakan kredit dan moneter.

Jika data ketenagakerjaan resmi, yang akan dirilis pada hari Jumat (pukul 12:30 GMT), ternyata juga kuat, para pemimpin Fed akan menerima argumen tambahan yang mendukung kenaikan suku bunga baru atau, paling tidak, mempertahankan itu pada tingkat tinggi.

Dan ini adalah faktor negatif untuk emas, yang kuotasinya sangat sensitif terhadap perubahan parameter kebijakan kredit dan moneter bank sentral utama dunia, terutama The Fed.