FX.co ★ Ulasan pasangan GBP/USD. 25 Juli. Pertemuan Fed telah dimulai. Apakah kenaikan suku bunga akan menjadi yang terakhir?

Pasangan mata uang GBP/USD diperdagangkan relatif tenang pada hari Senin, tetapi volatilitas tidak berada pada tingkat terendahnya. Para trader memiliki akses ke banyak indeks aktivitas bisnis dari Uni Eropa, Amerika Serikat, dan Inggris. Semua indeks Eropa mengecewakan, sementara yang Amerika meninggalkan kesan yang berbeda. Indeks Eropa dan Inggris tidak dapat diinterpretasikan secara langsung (meskipun pasar memiliki kemampuan untuk melakukannya), sehingga euro dan pound mengalami penurunan ringan. Namun, saat ini tidak ada latar belakang fundamental dan makroekonomi, dan besok malam, pertemuan Fed akan berakhir, dan hasilnya akan diumumkan.

Pertemuan Fed bulan Juli ini penting karena regulator mungkin akan menaikkan suku bunga untuk terakhir kalinya, mencapai 5,5%. Ini akan berarti total kenaikan sebesar 5,25% dalam satu setengah tahun terakhir. Sebagai pengingat, suku bunga Fed menentukan biaya pinjaman atau, dalam istilah sederhana, biaya kredit. Apa yang terjadi ketika suku bunga naik? Suku bunga kredit dan deposit meningkat, membuat pinjaman menjadi kurang menarik bagi perusahaan, mengurangi volume produksi dan pelayanan, dan berpotensi menyebabkan kontraksi GDP, PHK, dan meningkatkan pengangguran.

Ekonomi Amerika berhasil menghindari sebagian besar tantangan ini. Tingkat pengangguran hanya naik sekitar 0,2-0,3%, dan pasar tenaga kerja secara konsisten menunjukkan nilai-nilai kuat dari bulan ke bulan. Meskipun ekonomi melambat, tingkat pertumbuhannya pada kuartal pertama tahun 2023 mencapai 2%, dan pada kuartal ketiga dan keempat tahun lalu, pertumbuhannya bahkan lebih tinggi. Akibatnya, Amerika menghadapi risiko resesi yang lebih rendah dibandingkan Inggris atau Uni Eropa, di mana tingkat pertumbuhan telah berada di sekitar nilai negatif selama beberapa kuartal.

Namun, meskipun Fed mungkin akan menyelesaikan siklus kebijakan moneternya hari ini, Bank of England dan ECB mungkin akan menaikkan suku bunga mereka beberapa kali lagi. Secara teoritis, faktor ini dapat mendukung euro dan pound, yang telah terus naik selama sepuluh bulan terakhir. Selain itu, Fed mungkin akan memulai kebijakan moneternya kembali pada awal tahun 2024 untuk merangsang ekonomi, sementara ECB dan Bank of England kemungkinan akan segera menerapkan langkah-langkah berbeda. Akibatnya, meskipun kekuatan ekonomi Amerika, prospek dolar bisa lebih menjanjikan.

Kedua pasangan mata uang harus mengalami koreksi penurunan yang signifikan, tetapi pasar telah menunjukkan selama enam bulan terakhir bahwa mereka dapat terus membeli mata uang Eropa tanpa koreksi yang signifikan.

Pound Inggris mungkin akan mempertahankan tren kenaikan.

Pasangan mata uang ini bisa melanjutkan pertumbuhannya sepanjang 2023 dan tahun berikutnya. Meskipun Fed menaikkan suku bunga selama sepuluh bulan terakhir, dolar telah berada dalam tren penurunan. Pasar telah memperkirakan faktor ini sejak tahun lalu, dan ketika inflasi AS mulai melambat, pasar dengan antusias mulai menjual mata uang Amerika. Secara logis, pasar kemungkinan akan segera melakukan hal yang sama dengan euro dan pound, karena suku bunga di Uni Eropa dan Inggris tidak akan naik secara tak terbatas. Namun, pada saat yang sama, AS mungkin akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya. Pertanyaannya adalah, faktor mana yang akan lebih berpengaruh bagi peserta pasar?

Pound seharusnya sudah mulai menurun, tetapi pada kerangka waktu 24 jam, belum ada tanda-tanda pembalikan tren. Pada kerangka waktu 4 jam, pasangan mata uang ini telah diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak selama beberapa hari, tetapi hal ini tidak selalu berarti penurunan akan berlanjut selama beberapa minggu atau bulan lagi. Secara umum, seperti sebelumnya, euro dan pound overbought, tetapi pasar mungkin kembali mendukung mereka karena pergeseran latar belakang fundamental dan terus membeli. Bahkan sekarang, harga telah turun di bawah garis kritis pada kerangka waktu 24 jam, tetapi seberapa jauh? Sekitar 20 poin?

Rata-rata volatilitas pasangan GBP/USD selama lima hari perdagangan terakhir, per tanggal 25 Juli, adalah 114 poin, yang diklasifikasikan sebagai "tinggi". Oleh karena itu, pada hari Selasa, 25 Juli, kami memperkirakan pergerakan antara 1.2717 dan 1.2945. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas akan menjadi sinyal potensial koreksi naik.

Tingkat dukungan terdekat:

S1 - 1.2817

S2 - 1.2756

S3 - 1.2695

Tingkat resistensi terdekat:

R1 - 1.2878

R2 - 1.2939

R3 - 1.3000

Rekomendasi perdagangan:

Pada kerangka waktu 4 jam, pasangan GBP/USD tetap berada di bawah rata-rata bergerak. Posisi pendek dengan target di 1.2756 dan 1.2717 saat ini relevan, dan posisi ini harus ditutup jika indikator Heiken Ashi berbalik ke atas. Pertimbangkan posisi long akan memungkinkan jika harga memperlihatkan pergerakan di atas rata-rata bergerak dengan target 1.2939 dan 1.3000.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Saluran regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya bergerak ke arah yang sama, menunjukkan tren yang kuat saat ini.

Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20,0, terhaluskan) - mengidentifikasi tren jangka pendek dan arah perdagangan yang seharusnya dilakukan.

Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level volatilitas (garis merah) - saluran harga yang mungkin diharapkan pasangan mata uang ini diperdagangkan dalam satu hari ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI - masuk ke dalam zona overbought (di atas +250) atau zona oversold (di bawah -250) menunjukkan adanya pembalikan tren yang akan datang ke arah berlawanan.