FX.co ★ PMI yang lemah memberi efek buruk untuk euro dan pound, namun tidak untuk dolar

Data PMI baru saja dirilis bagi Uni Eropa, Inggris Rayadan secara terpisah bagiJerman. Semua alat pengukur turun lebih dari yang diharapkan, sebagai akibatnya, permintaan untuk euro dan pound turun. Namun untuk jangka panjang, indikator-indikator ini berpotensi memiliki efek destruktif yang lebih kuat pada mata uang yang telah berkinerja sangat baik di tahun lalu. Beberapa analis mulai mempertanyakan apakah euro dan pound terlalu mahal mengingat latar belakang berita saat ini.

Saya akan mengingatkan Anda bahwa Federal Reserve paling dekat dengan suku bunga puncaknya. Pertemuan bulan Juli mungkin menjadi kali terakhir tingkat suku bunga dinaikkan menjadi 5,5%. Tentu saja, kita mungkin melihat dua kenaikan suku bunga lagi tahun ini, tetapi tidak ada yang mengharapkan pengetatan lebih lanjut. Laporan inflasi terbaru di AS dengan jelas menunjukkan bahwa level target sudah dekat, sehingga Fed dapat mengakhiri siklus pengetatannya. Kondisi yang baik dari PDB AS dan pasar tenaga kerja mendukung kasus kenaikan dua tingkat, meskipun tingkat kenaikan dalam satu setengah tahun terakhir. Dalam skenario mana pun, FOMC tidak mungkin mengubah rencana tarifnya.

Indeks aktivitas bisnis lebih signifikan untuk Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris. BoE, berjuang dengan inflasi tertinggi dalam hampir 40 tahun, terus menaikkan suku bunga, tetapi aktivitas bisnis dengan jelas menunjukkan bahwa ekonomi mungkin melambat pada kecepatan yang lebih tinggi daripada beberapa kuartal terakhir. Bank sentral Inggris sekarang perlu menyeimbangkan antara dua kebakaran: inflasi tinggi dan awal resesi. Apabila angka ini terus meningkat hingga akhir tahun 2023 (seperti yang dipersyaratkan oleh tingkat inflasi saat ini), dua kuartal terakhir tahun ini akan menjadi negatif. Apakah BoE siap untuk ini?

Situasi di ECB bahkan lebih buruk. Inflasinya juga tetap tinggi, sedangkan suku bunganya paling rendah di antara tiga bank "besar". Namun, aktivitas bisnis di Uni Eropa menurun lebih tajam dibandingkan di AS atau Inggris. Pekan lalu, Eurostat melaporkan koreksi nilai PDB untuk kuartal pertama, yang kini menjadi 0%. Namun pada kuarter kedua, ketiga, dan keempat, perlambatan bisa semakin kuat. Seandainya kenaikan suku bunga dihentikan musim gugur ini, inflasi akan kembali ke 2% dengan sangat lambat selama 2-3 tahun ke depan. Posisi mata uang euro terlihat paling tidak menarik saat ini.

Berdasarkan analisis, saya menyimpulkan bahwa rangkaian gelombang ke atas telah dibangun. Saya percaya bahwa target di sekitar 1.0500-1.0600 cukup realistis, dan saya menyarankan untuk menjual instrumen dengan target tersebut. Kami berasumsi bahwa struktur a-b-c terlihat lengkap dan meyakinkan, dan penutupan di bawah angka 1.1172 secara tidak langsung mengonfirmasi pembentukan tren turun. Oleh karena itu, saya merekomendasikan untuk menjual instrumen dengan target yang terletak di sekitar angka 1.1034, namun pada kenyataannya, penurunan akan jauh lebih kuat jika ketiga gelombang terbentuk.

Pola gelombang pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan dalam beberapa pekan mendatang. Karena upaya untuk menembus angka 1.3084 (dari atas ke bawah) berhasil, Anda berpotensi membuka posisi jual, seperti yang saya sebutkan di ulasan saya baru-baru ini. Saat ini, target pertama adalah angka 1.2840, yang telah dicapai pasangan ini. Upaya yang gagal untuk menembus tanda ini menunjukkan kemungkinan pembentukan gelombang ke atas. Namun, apabila berhasil pada hari Senin atau Selasa, kuotasi akan terus turun sebagai bagian dari gelombang pertama dalam struktur tiga gelombang minimum yang disyaratkan.