FX.co ★ NZD/USD. Kiwi menukik

Pasangan NZD/USD jatuh dengan cepat: pada tanggal 14 Juli, para trader mencapai tertinggi multi-bulan, menandainya di 0,6406, dan pada hari Jumat, harga menetap di sekitar level 0,61. Dengan kata lain, hanya dalam seminggu, pasangan ini telah turun lebih dari 200 pips setelah reli 300 pip yang cepat. Penjual NZD/USD dengan percaya diri mendapatkan kembali kekuatan yang hilang sementara kiwi semakin lemah dan greenback semakin kuat.

Perhatikan bahwa pasangan NZD/USD aktif tumbuh pada paruh pertama bulan Juli, berkat dua laporan inflasi yang dipublikasikan di AS dan Selandia Baru. Tepatnya, dolar AS turun karena tiga laporan inflasi yang menunjukkan tren berkembang. Indeks harga konsumen, indeks harga produsen, dan indeks harga impor – semua indikator ini mendarat di "merah", meningkatkan keraguan tentang pengetatan moneter lebih lanjut dari Federal Reserve setelah pertemuan bulan Juli.

Situasi serupa terjadi dengan dolar Selandia Baru: laporan inflasi terbaru membuat penjual NZD/USD berasumsi bahwa jeda yang diumumkan oleh Reserve Bank of New Zealand adalah akhir sebenarnya dari siklus kenaikan suku bunga saat ini. Karena fakta ini, latar belakang fundamental untuk pasangan berubah secara dramatis, dan short position menjadi lebih disukai.

Berbicara tentang kemungkinan tindakan RBNZ pada paruh kedua tahun ini, banyak ahli strategi mata uang (termasuk Grup UOB) memperingatkan klien mereka bahwa berdasarkan siklus pengetatan sebelumnya, bank sentral Selandia Baru biasanya mengambil jeda sebelum menaikkan Official Cash Rate (OCR) lagi. Namun, sebagian besar perkiraan dasar analis menyarankan mempertahankan suku bunga tidak berubah tidak hanya pada pertemuan (Agustus) yang akan datang tetapi juga pada pertemuan berikutnya - setidaknya untuk tahun berjalan.

Mengomentari laporan inflasi terbaru, hampir semua ahli setuju bahwa itu tidak akan bertindak sebagai "pemicu" untuk bank sentral, karena secara de facto mencerminkan perlambatan inflasi, meskipun laju penurunan indikator kunci meninggalkan sesuatu yang diinginkan.

Menurut data yang dipublikasikan, Indeks Harga Konsumen Selandia Baru pada kuartal kedua turun menjadi 6,0% secara tahunan, setelah naik menjadi 6,7% pada kuartal pertama. Ini merupakan laju pertumbuhan indikator paling lambat sejak triwulan IV 2021. Secara triwulanan, indeks juga mencerminkan tren penurunan. Namun, alih-alih penurunan yang diharapkan menjadi 0,9%, indikator tersebut berdiri di 1,1%. Namun ini masih merupakan laju pertumbuhan terlemah sejak kuartal pertama 2021. Inflasi yang tidak dapat trading (komponen laporan ini merupakan salah satu indikator terpenting tekanan harga internal) juga turun menjadi 6,6% dari nilai sebelumnya sebesar 6,8%.

Laporan ini diterbitkan pada 19 Juli, sementara RBNZ merilis laporan inflasi berdasarkan model faktor sektoral. Dokumen ini juga tidak mendukung kiwi, artinya berpihak pada penjual NZD/USD. Menurut perhitungan bank sentral, inflasi pada kuartal kedua tahun ini mencapai 5,8% secara tahunan, yang sama dengan level kuartal pertama ketika indikator juga mencapai target 5,8%.

Indikator ini, seperti Indeks Harga Konsumen, dipantau secara ketat oleh bank sentral dengan "perhatian khusus", sehingga tren turun dapat dibenarkan dengan baik. Ada kemungkinan besar bahwa RBNZ akan mempertahankan pendekatan "tunggu dan lihat" tidak hanya di bulan depan tetapi juga sepanjang tahun (dan mungkin di awal bulan 2024), setelah itu mungkin mulai menurunkan suku bunga.

Perhatikan bahwa tren turun juga didorong oleh penguatan greenback: Indeks Dolar AS secara aktif mendekati level 101 di tengah meningkatnya sentimen penghindaran risiko. Washington dan Beijing bertukar pernyataan yang sangat tidak menguntungkan, meningkatkan kemungkinan perang teknologi antara kedua negara, yang menyebabkan permintaan dolar AS lebih tinggi sebagai aset safe-haven.

Secara keseluruhan, latar belakang fundamental saat ini mendukung kelanjutan tren turun, membuat short position masuk akal untuk pasangan NZD/USD, tetapi dengan reservasi tertentu yang disebutkan di bawah ini.

Dari sudut pandang teknis, pada grafik 1 hari, pasangan NZD/USD berada di dalam awan Kumo dan di garis tengah indikator Bollinger Bands. Meskipun ada serangan bearish, harga gagal menembus level resistance di 0,6150, yang sesuai dengan garis bawah awan Kumo yang disebutkan sebelumnya. Kegagalan untuk bertahan di bawah target ini menunjukkan bahwa menjual saat ini berisiko. Posisi jual akan diprioritaskan setelah penjual menembus batas bawah awan Kumo dan menetap di bawah level 0,6150. Dalam hal ini, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal bearish "Parade of Lines", dan harga akan berada di antara garis tengah dan bawah Bollinger Bands pada grafik 1D. Target utama pergerakan bearish adalah level 0,6030 (garis bawah Bollinger Bands pada rentang waktu yang sama).