FX.co ★ USD/JPY. Laporan inflasi kontradiktif, orang dalam Reuters, dan prospek utara

Pasangan USD/JPY mengalami lonjakan hari ini, naik lebih dari 200 poin dalam beberapa jam. Dinamika harga dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: penguatan mata uang Amerika karena meningkatnya penghindaran risiko pasar dan melemahnya yen yang disebabkan oleh laporan inflasi yang kontradiktif. Selain itu, artikel yang dirilis oleh Reuters tentang hasil potensial dari pertemuan BOJ bulan Juli yang berperan dalam membentuk sentimen pasar. Dengan latar belakang fundamental ini, pembeli USD/JPY mendekati level resistance di 142,00 (garis atas Bollinger Bands pada TF D1). Meskipun trader tidak menembus batasan harga ini secara impulsif, sentimen keseluruhan terhadap pasangan ini tetap bullish.

Rilis kontradiktif

Mari selidiki laporan inflasi yang dirilis di Jepang selama sesi Asia pada hari Jumat. Menyajikan gambaran yang beragam: di satu sisi, menunjukkan sedikit peningkatan inflasi di bulan Juni, tetapi di sisi lain, hampir semua komponennya jauh dari nilai yang telah diperkirakan. Misalnya, indeks harga konsumen secara keseluruhan mencapai 3,3%, sedangkan perkiraan memproyeksikan pertumbuhan 3,5%. Komponen ini mencapai 3,2% di bulan Mei, dan di bulan April mencapai 3,5%. Dengan demikian, data hari ini mengkonfirmasi adanya peningkatan indikator, namun pertumbuhan ini lebih sederhana dibandingkan dengan prediksi kebanyakan pakar.

Indeks harga konsumen inti, yang tidak termasuk makanan segar (indikator penting yang dipantau oleh bank sentral negara), juga meningkat sebesar 3,3% per tahun di bulan lalu. Pertumbuhan indikator sedikit naik dari nilai bulan Mei sebesar 3,2%. IHK inti tetap berada di atas level target dua persen BOJ selama 15 bulan berturut-turut.

Rincian laporan menunjukkan bahwa harga makanan di Jepang naik 8,4% pada bulan Juni, biaya real estate naik 1,1%, jasa transportasi naik 2,2%, furnitur dan barang-barang rumah tangga naik 8,6%, dan pakaian naik hampir 4%. Namun, di beberapa daerah, inflasi melemah. Misalnya, layanan utilitas semakin murah selama lima bulan berturut-turut, dengan indikator menunjukkan penurunan sebesar 6,6% di bulan Juni (termasuk penurunan biaya listrik sebesar 12,4%).

Yen di bawah tekanan

Meskipun sebenarnya terjadi kenaikan inflasi, yen tidak diuntungkan dari rilis hari ini. Sebaliknya, pasangan USD/JPY melonjak dari 139,70 ke 141,96 dalam beberapa jam. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, pergerakan harga ini dipengaruhi oleh berbagai faktor.

Pertama, laporan inflasi tidak mengungkapkan terobosan yang signifikan, yang menunjukkan bahwa hal itu pada dasarnya tidak penting dalam konteks pertemuan BOJ yang akan datang, dan tidak akan mengakibatkan pengetatan retorika bank sentral atau perubahan parameter kebijakan moneter sebagai tanggapan atas rilis hari ini.

Dugaan ini didukung oleh wawasan dari Reuters, membawa kita ke poin kedua.

Sesuai informasi yang diungkapkan oleh Reuters, regulator Jepang akan mempertahankan strategi yield curve control (YCC) setelah pertemuan Juli yang dijadwalkan minggu depan. Salah satu sumber dari lembaga itu menyebutkan, meski inflasi naik, perhatian utama bank sentral adalah apakah pertumbuhan ini akan berkelanjutan. Menurut sumber tersebut, faktor ini sangat bergantung pada keuntungan perusahaan tahun depan dan prakiraan upah. Orang dalam tersebut mengindikasikan bahwa kepemimpinan BOJ cenderung tetap dengan strategi manajemen YCC.

Informasi yang diterbitkan oleh Reuters memberikan tekanan yang cukup besar pada mata uang Jepang. Yen melemah tidak hanya terhadap dolar tetapi juga terhadap pasangan silang utama. Menariknya, pembeli USD/JPY mengabaikan Wakil Menteri Keuangan Jepang Masato Kanda (yang menjabat sebagai kepala diplomat mata uang) ketika dia mengintervensi secara lisan, mengomentari fluktuasi nilai tukar mata uang nasional. Dia menegaskan bahwa pergerakan berlebihan di pasar valuta asing "tidak diinginkan", dan kementeriannya "memantau dengan cermat" dinamika yen.

Biasanya, trader merespons retorika seperti itu dengan kuat, tetapi kali ini, pasangan USD/JPY mempertahankan sentimen bullishnya, mencerminkan pelemahan mata uang Jepang secara keseluruhan.

Kesimpulan:

Latar belakang fundamental yang mapan mendukung pertumbuhan harga lebih lanjut. Pasangan ini berada dalam channel naik, menunjukkan tren bullish yang kuat, sebagaimana dikonfirmasi oleh indikator Ichimoku, yang membentuk sinyal "Parade of Lines" yang kuat pada jangka waktu D1.

Harga juga menguji garis tengah indikator Bollinger Bands, yang berada di dalam channel yang diperluas. Tren bullish selanjutnya divalidasi oleh MACD oscillator di wilayah oversold. Level support terdekat adalah garis Kijun-sen, sesuai dengan angka 141,10. Support utama terletak di 139,50 (batas atas Kumo Cloud, bertepatan dengan garis Tenkan-sen pada rentang waktu yang sama). Target naik utama dalam perspektif jangka menengah adalah level 145,10 - titik tertinggi tahun ini dan, secara bersamaan, garis atas Bollinger Bands pada grafik harian.