FX.co ★ Euro melonjak meski inflasi lebih rendah di zona euro

Euro telah menghasilkan keuntungan besar terhadap dolar AS menyusul data inti CPI yang lebih rendah dari perkiraan di zona euro. Pernyataan terbaru dari Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde, yang menyatakan bahwa tidak ada bukti jelas inflasi mencapai puncak, telah meningkatkan kepercayaan trader dalam rencana bank sentral untuk menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Hal ini telah memberikan dampak positif pada long position EUR.

Harga konsumen pada Mei, di luar energi dan harga makanan, naik 5,3% dibandingkan tahun sebelumnya, setelah naik 5,6% pada April. Angka ini jatuh di bawah perkiraan rata-rata ekonom sebesar 5,5%. Indikator keseluruhan mengalami penurunan yang lebih mencolok dan mencapai 6,1%, level terendah dalam waktu lebih dari setahun. Penurunan ini terutama didorong oleh berkurangnya pengeluaran energi.

Investor tidak terkejut dengan hasil ini, karena data inflasi yang lebih tenang baru-baru ini di ekonomi terkemuka zona euro menandakan penurunan tekanan harga yang lebih aktif. Namun, seperti yang disebutkan sebelumnya, pejabat ECB berkomitmen untuk mendorong pengetatan kebijakan moneter yang belum pernah terjadi sebelumnya, meskipun Jerman baru-baru ini tergelincir ke dalam resesi teknis. "Tidak ada bukti jelas bahwa inflasi dasar telah mencapai puncak," ucap Lagarde. "Kami telah menjelaskan bahwa kami masih memiliki jalan yang harus ditempuh untuk membawa suku bunga ke level yang cukup restriktif."

Banyak ekonom dan pembuat kebijakan ECB juga percaya bahwa masih terlalu dini untuk Dewan Pemerintahan ECB bersantai. Efek dasar dan distorsi statistik dapat dengan cepat membalik penurunan harga Mei, berpotensi mendorong inflasi inti lebih tinggi sepanjang musim panas. Pelaku pasar mengantisipasi kenaikan seperempat poin lainnya pada 15 Juni dan percaya bahwa siklus kenaikan suku bunga hanya akan berakhir setelah peningkatan tambahan musim gugur ini. Martins Kazaks, kepala bank sentral Latvia, memperingatkan bahwa suku bunga saat ini mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan kenyataan. Pembuat kebijakan yakin bahwa pencapaian tingkat inflasi target 2% akan berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan stabilitas keuangan. Sampai saat itu, regulator akan harus melawan tekanan harga yang tinggi.

Sementara itu, ECB mengeluarkan peringatan minggu ini bahwa pengetatan kebijakan moneter dapat mengarah ke gangguan negatif di pasar keuangan dan menguji daya tahan rumah tangga, bisnis, pemerintah, dan sektor real estat.

Dari sisi teknikal, euro telah memulai koreksi. Bulls EUR/USD perlu mempertahankan 1.0740 dan mendapatkan kembali 1,0770. Ini akan membuka jalan menuju 1,0800. Breakout di atas level itu bisa membuka jalan ke 1,0835. Namun, mencapai itu akan sulit tanpa dukungan dari fundamental zona euro yang positif dan data AS yang lemah. Jika pasangan ini menurun, aktivitas bullish signifikan hanya diharapkan sekitar 1,0740. Jika bull tidak aktif di sana, mungkin ide yang baik untuk menunggu EUR/USD mencapai titik terendah baru di sekitar 1,0700 atau pertimbangkan membuka long position dari 1,0666.

Permintaan untuk pound tetap ada. GBP/USD mungkin akan meningkat setelah memegang kendali atas 1,2540. Konfirmasi dari breakout ini akan membuat gerakan naik lebih lanjut menuju 1,2580 lebih memungkinkan, yang berpotensi membuka jalan untuk gerakan naik yang lebih tajam menuju 1,2610. Jika GBP/USD menurun, bear akan mencoba untuk mendapatkan kontrol di bawah 1,2500. Jika mereka berhasil, breakout dari kisaran ini akan memberikan tekanan pada posisi bullish, berpotensi mendorong GBP/USD menuju titik terendah 1,2470 dan membuka jalan menuju 1,2440.