FX.co ★ Bitcoin mengasuransikan risiko gagal bayar

Apabila dinamika Bitcoin pada kuartal pertama menarik untuk ditonton, maka pada bulan April, ia kehilangan sebagian kilaunya, dan pada bulan Mei, ia berubah menjadi aset yang membosankan. Pemimpin sektor cryptocurrency tertinggal di belakang indeks perusahaan teknologi. Nasdaq Composite tumbuh karena keberhasilan dalam menerapkan kecerdasan buatan dalam aktivitas perusahaan. Sayangnya, BTC/USD tidak memiliki pendorong seperti itu. Namun, melihat fluktuasi token di dekat angka $27.000 dari perspektif lain juga memungkinkan. Jika meskipun negatif, Bitcoin masih ditahan, artinya memiliki potensi pertumbuhan.

Ciri khas tahun ini adalah penurunan korelasi antara cryptocurrency dan indeks saham AS. Pada akhir Mei, Bitcoin mencapai titik terendah sejak 25 April. Sebelumnya, indikator turun lebih rendah lagi hanya pada November 2021. Untuk waktu yang lama, Bitcoin dianggap sebagai aset yang lebih berisiko daripada saham, tetapi krisis perbankan mengubah segalanya.

Dinamika Korelasi Bitcoin dengan Nasdaq Composite

Berbeda dengan pasar saham AS, cryptocurrency diuntungkan dari serangkaian kebangkrutan lembaga keuangan. Mereka awalnya mulai berfungsi sebagai alternatif uang fiat dan sistem perbankan terpusat. Oleh karena itu, masalah perbankan menjadi katalisator reli BTC/USD. Sebaliknya, indeks saham turun karena kekhawatiran akan perlambatan volume pinjaman dan resesi ekonomi AS.

Pada bulan Mei, situasi menjadi stabil. Bitcoin tidak lagi memiliki kartu truf yang kuat seperti runtuhnya bank. Di sisi lain, menerima dukungan karena kekhawatiran tentang default. Seandainya pemerintah AS gagal membayar utangnya pada pertengahan Juni, Fitch dan Moody's kemungkinan akan mengumumkan penurunan peringkat kredit. Serupa dengan tahun 2011, hal ini akan menyebabkan kepanikan di pasar keuangan dan memicu serbuan aset-aset safe-haven. Menurut survei oleh investor profesional MLIV Pulse, penerima manfaat utamanya adalah emas dan mitra digitalnya, Bitcoin. Kebutuhan untuk menahan aset ini karena asuransi memaksa BTC/USD untuk stabil.

Kesepakatan antara Demokrat dan Republik belum selesai, tetapi konturnya secara bertahap menjadi lebih jelas. Menurut orang dalam Wall Street Journal, ini melibatkan peningkatan plafon utang dari $31,4 triliun saat ini menjadi $3,5–4 triliun selama periode sekitar dua tahun. Batu sandungan adalah besarnya pemotongan belanja pemerintah.

Tekanan pada pemimpin sektor cryptocurrency ini tercipta dari penurunan volume trading harian ke level terendah dalam dua tahun terakhir, serta penurunan volatilitas ke titik terendah sejak Januari. Kita juga tidak boleh melupakan penguatan cepat dolar AS terhadap mata uang utama dunia di tengah pengabaian pasar terhadap gagasan poros dovish Fed pada tahun 2023. Saat ini, derivatif CME menunjukkan kemungkinan 66% kenaikan suku bunga pada bulan Juli.

Secara teknis, pada grafik harian, BTC/USD memiliki tiga pola pembalikan—Wolfe Waves, Double Bottom, dan pin bar. Untuk memasuki posisi long, diperlukan penembusan resistance di 26.650.