FX.co ★ Analisis Minggu Perdagangan 8-12 Mei Untuk Pasangan EUR/USD. Laporan COT. Jatuhnya Euro Yang Telah Lama Ditunggu-Tunggu

Perspektif jangka panjang.

Pasangan mata uang EUR/USD akhirnya mulai bergerak turun minggu ini. Sejauh ini, pasangan mata uang ini hanya kehilangan sekitar 200 poin, yang merupakan jumlah yang sedikit. Namun, setelah dua bulan mengalami pertumbuhan, pergerakan seperti itu tampak seperti hadiah. Tidak dapat dikatakan bahwa ada banyak peristiwa makroekonomi dan fundamental penting minggu ini. Pada dasarnya, semua perhatian pasar tertuju pada pertemuan Bank of England, yang hasilnya dengan suara bulat ditafsirkan sebagai "dovish". Dan itu cukup adil. Kami telah sering mengatakan bahwa pertumbuhan euro dan pound yang tidak berdasar dapat didasarkan pada faktor "perbedaan suku bunga". Sederhananya, ECB dan Bank of England (pada beberapa bulan yang lalu) seharusnya menaikkan suku bunga mereka lebih tinggi pada tahun 2023 dibandingkan dengan The Fed.

Namun, faktor ini terkadang hanya dapat mendukung euro dan pound. Kedua bank sentral Eropa terus memberi sinyal kesiapan mereka untuk memperketat kebijakan moneter, tetapi secara bersamaan, pasar memahami betul bahwa "momen akhir" sudah dekat. Dan pasar selalu bereaksi terhadap perubahan global seperti itu "di muka" saat perubahan tersebut diketahui. Oleh karena itu, pasar telah memperhitungkan semua kenaikan suku bunga BoE dan ECB. Euro bisa saja jatuh mengikuti pound pada hari Kamis dan Jumat, karena keduanya sering berkorelasi kuat.

Dengan demikian, pasangan ini dapat segera kembali ke level 5, dari mana putaran terakhir pertumbuhan dimulai. Target koreksi yang wajar berada di kisaran 1.02-1.03. Setelah mencapai level-level ini, akan memungkinkan untuk mendiskusikan tren baru di pasar dan menganalisis latar belakang fundamental.

Analisis COT.

Laporan COT baru untuk 9 Mei dirilis pada hari Jumat. Dalam sembilan bulan terakhir, data dari laporan COT sepenuhnya sesuai dengan apa yang terjadi di pasar. Ilustrasi di atas dengan jelas menunjukkan bahwa posisi bersih pemain besar (indikator kedua) mulai tumbuh pada September 2022. Sekitar waktu yang sama, mata uang Eropa juga mulai tumbuh. Pada saat ini, posisi bersih trader non-komersial "bullish", tetap sangat tinggi, dan terus tumbuh, seperti halnya posisi mata uang Eropa, yang sejauh ini tidak dapat mengoreksi ke bawah dengan benar.

Kami telah menarik perhatian para trader pada fakta bahwa nilai yang cukup tinggi dari "posisi bersih" memungkinkan kita untuk mengasumsikan akhir tren naik yang akan segera terjadi. Indikator pertama, di mana garis merah dan hijau telah bergerak berjauhan dan sering kali muncul sebelum akhir tren, menunjukkan hal ini. Mata uang Eropa mencoba untuk mulai turun beberapa bulan yang lalu, namun yang kita lihat hanyalah kemunduran yang dangkal dan tidak terlalu kuat. Selama minggu pelaporan terakhir, jumlah kontrak beli untuk kelompok "non-komersial" meningkat 13.5 ribu, dan jumlah posisi jual - 7.5 ribu. Dengan demikian, posisi netto tumbuh lagi sebesar 6 ribu kontrak. Jumlah kontrak beli lebih tinggi daripada jumlah kontrak jual; di antara para trader non-komersial, jumlahnya sudah mencapai 180 ribu, yang merupakan kesenjangan yang sangat besar. Perbedaannya lebih dari tiga kali lipat. Koreksi masih terjadi, jadi bahkan tanpa laporan COT pun, sudah jelas bahwa pasangan mata uang ini akan mulai turun.

Analisis peristiwa fundamental.

Selama minggu ini, hampir tidak ada publikasi ekonomi makro penting di Uni Eropa. Hanya di Jerman, laporan inflasi final untuk bulan April dirilis, namun tidak menarik perhatian. Namun, ada serangkaian pidato dari perwakilan ECB, tetapi mereka dapat memberikan lebih banyak manfaat bagi para trader. Pertemuan terakhir berlangsung minggu lalu. Akan aneh jika retorika perwakilan Komite Moneter berubah minggu ini, bahkan tanpa menunggu laporan baru mengenai inflasi, pasar tenaga kerja, PDB, dan pengangguran. Oleh karena itu, sebagian besar komentar mengindikasikan bahwa kebijakan moneter harus terus diperketat, tetapi keputusan harus dibuat dari satu pertemuan ke pertemuan lainnya, tergantung pada data yang diterima. ECB telah hampir menyelesaikan siklus pengetatan moneternya, dan pasar telah lebih dari cukup untuk semua kemungkinan kenaikan suku bunga.

Rencana trading untuk minggu 15-19 Mei:

1. Pada timeframe 24 jam, pasangan mata uang ini mulai bergerak turun, yang telah kita tunggu sejak lama. Kami berharap ini akan berlanjut dalam beberapa hari mendatang pada posisi saat ini. Pembelian tidak lagi relevan saat ini, karena harga telah ditetapkan di bawah garis kritis. Selain itu, latar belakang fundamental dan makroekonomi tidak mendukung mata uang euro, sehingga lebih mudah untuk mengandalkan pertumbuhan lebih lanjut dengan koreksi yang nyata. Jika harga kembali di atas garis Kijun-sen, Anda dapat melakukan trading ke atas, namun kami masih percaya bahwa pertumbuhan tersebut perlu direvisi. Oleh karena itu, kita tidak dapat memastikannya.
2. Sedangkan untuk menjual pasangan euro/dolar, mereka dapat dibuka pada TF 24 jam setelah mengatasi garis Kijun-sen, seperti yang telah kami katakan di artikel sebelumnya. Target terdekat adalah garis Senkou Span B, dan target berikutnya adalah area 1.05-1.06. Euro masih sangat overbought, sehingga penurunan adalah skenario yang paling mungkin terjadi. Skenario ini akan dibatalkan jika harga menembus di atas garis kritis.

Penjelasan ilustrasi:

Level harga support dan resistance, level Fibonacci - ini adalah target untuk membuka pembelian atau penjualan. Level Take Profit dapat ditempatkan di sekitar level tersebut.

Indikator: Ichimoku (pengaturan standar), Bollinger Bands (pengaturan standar), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 pada grafik COT - ukuran posisi bersih untuk setiap kategori trader.

Indikator 2 pada grafik COT - ukuran posisi bersih untuk kelompok "non-komersial".