FX.co ★ What near future has in store for markets. EUR/USD and XAU/USD highly likely to resume growth

Dalam menghadapi peristiwa terkini, pasar khawatir bahwa AS akan menghadapi konsekuensi serius dari gelombang kedua krisis perbankan dan melihat lebih banyak bank dengan kapitalisasi menengah dan rendah mengajukan kebangkrutan.

Pasca kejatuhan SVB dan First Republic Bank, bank regional lainnya, Western Alliance, kini berada di ambang kehancuran. Sementara itu, PacWest dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk menjual seluruh atau sebagian dari bisnisnya. Kabar ini membuat harga saham PacWest turun 50,62%. Meskipun ada rebound 13% dalam perdagangan pasca-pasar, situasi ini kemungkinan besar tidak akan berubah.

Sebenarnya, sektor perbankan AS sedang mengalami krisis di tengah kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve. Ngomong-ngomong, regulator menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,25% menjadi 5,25% minggu ini. Kapitalisasi sektor perbankan meningkat secara mencolok selama periode suku bunga nol. Jadi, kita sekarang menyaksikan kehancurannya. Inilah mengapa reaksi investor saham begitu tertahan. Di sisi lain, inilah yang mencegah indeks saham di Amerika Serikat dan negara-negara maju lainnya dari kehancuran.

Lalu mengapa indeks saham tidak jatuh?

Hal ini terutama karena investor sebagian berharap perlambatan ekonomi di AS, kemungkinan penurunan NFP, dan masalah serius di sektor perbankan di tengah inflasi yang melambat tidak hanya akan mendorong Federal Reserve untuk menghentikan kenaikan suku bunga tetapi juga akan menandai akhir siklus pengetatan. Beberapa bahkan mengharapkan bahwa regulator akan mengumumkan pemotongan suku bunga pertama secepat musim gugur ini.

Secara umum, semua yang terjadi menunjukkan bahwa Federal Reserve memiliki keputusan penting untuk diambil — menyelamatkan ekonomi dengan membiarkan inflasi sedikit di atas target 2%.

Spekulasi inilah yang memberikan dukungan bagi indeks saham, memicu harapan bahwa regulator akan terpaksa menyerah dan kembali ke suku bunga yang lebih rendah. Tentu saja, dalam kasus seperti ini, dolar kemungkinan akan menurun, terutama terhadap mata uang utama yang bank sentralnya akan terpaksa menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mengekang inflasi. Ini adalah tentang Bank of England dan ECB. Dengan demikian, Presiden Christine Lagarde dalam konferensi pers setelah pertemuan pada Kamis mengatakan bahwa regulator akan terus menaikkan suku bunga lebih lanjut.

Dalam situasi ini, kami mengharapkan indeks dolar jatuh di bawah 100,00 dan permintaan untuk emas safe-haven meningkat. Kelemahan dolar akan menjadi kontributor lain bagi nilai yang lebih tinggi.

Outlook:

Pasangan ini diperdagangkan dalam kisaran 1,0960-1,1070. Jika data NFP sesuai dengan konsensus pasar sebesar 180.000 atau bahkan lebih rendah dan pengangguran naik menjadi 3,6% atau lebih, pasangan ini mungkin akan naik dengan harapan bahwa Federal Reserve akan mengakhiri siklus pengetatan. Jika terjadi tembusan melalui 1,1070, pasangan ini dapat naik ke 1,1175, menargetkan 1,1225.

XAU/USD

Setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa yang belum pernah terlihat sejak tahun 2000, emas memasuki koreksi bearish dan menembus di bawah 2.046,30. Jika data makro di AS di bawah perkiraan, harga mungkin akan naik ke 2.070,70. Pasangan ini diperdagangkan dalam kisaran 1.0960-1.1070. Jika data NFP sesuai dengan konsensus pasar sebesar 180.000 atau bahkan lebih rendah dan pengangguran naik menjadi 3,6% atau lebih, pasangan ini mungkin akan naik dengan harapan bahwa Federal Reserve akan mengakhiri siklus pengetatan. Jika terjadi tembusan melalui 1,1070, pasangan ini dapat naik ke 1,1175, menargetkan 1,1225.

XAU/USD

Setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa yang belum pernah terlihat sejak tahun 2000, emas memasuki koreksi bearish dan menembus di bawah 2.046,30. Jika data makro di AS di bawah perkiraan, harga mungkin akan naik ke 2.070,70.