FX.co ★ Perdagangan premarket AS pada 31 Maret: saham akan mengakhiri bulan dengan catatan positif

Indeks saham berjangka AS memperpanjang kenaikan dan mencapai tertinggi mingguan baru bersama dengan Eropa. Pedagang sekarang fokus pada ukuran pilihan Fed untuk mengukur inflasi. Mereka berharap untuk menerima beberapa petunjuk tentang masa depan kebijakan moneter. Jika indeks turun, kemungkinan besar akan menyebabkan reli lain di pasar saham, sementara tekanan inflasi yang meningkat akan memberikan tekanan pada pasar.

S&P 500 berjangka naik 0,3%, sementara Nasdaq-100 berjangka melonjak 0,4%. Indeks STOXX 600 Eropa juga menunjukkan kenaikan yang kuat.

Seperti yang disebutkan di atas, fokus pelaku pasar adalah apa yang disebut indeks harga PCE inti. Angka tersebut diperkirakan menunjukkan kenaikan inflasi yang berkelanjutan pada bulan lalu. Kemarin, anggota Fed menyatakan perlunya menjaga kebijakan moneter tetap ketat untuk mengekang inflasi, meskipun kegagalan tiga bank AS. Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins mengatakan pengetatan sangat dibutuhkan. The Fed dapat mengambil sikap yang lebih agresif jika risiko inflasi tetap ada, kata presiden bank Richmond Federal Reserve Thomas Barkin.

Begitu pula dengan dolar AS yang menguat hari ini, sehingga memulihkan sebagian dari penurunan awalnya. Imbal hasil Treasury stabil pada akhir kuartal setelah ayunan tajam. Investor terus mengungkapkan kekhawatiran terhadap sektor perbankan, namun tidak setinggi awal Maret. Imbal hasil Treasury dua tahun dan sepuluh tahun masing-masing sekitar 4,13% dan 3,55%.

Sementara itu, risiko dimiringkan ke inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi, yang semakin memperburuk inversi kurva imbal hasil yang merupakan sinyal mengkhawatirkan dari resesi ekonomi yang membayangi. Menurut ahli strategi ekuitas Citigroup, perhatian investor telah beralih dari risiko suku bunga yang lebih tinggi ke risiko resesi. Dalam hal ini, saham AS terlihat lebih menarik dibandingkan saham Eropa.

Sementara itu, inflasi di kawasan euro telah mereda, sementara harga konsumen inti telah mencapai rekor tertinggi lainnya. Hal ini membuat Bank Sentral Eropa lebih menantang untuk memilih arah suku bunga di masa depan. Harga konsumen melonjak 6,9% di bulan Maret dari tahun sebelumnya, turun dari 8,5% di bulan Februari dan kurang dari estimasi median 7,1%. Inflasi inti mencapai 5,7%.

Untuk pasar lain, harga minyak naik lebih tinggi selama seminggu di tengah gangguan berkelanjutan terhadap ekspor Irak. Emas tetap hampir tidak berubah. Bitcoin menutup kuartal terbaiknya sejak tiga bulan yang berakhir Maret 2021 dengan kenaikan sekitar 70%.

Apabila dari sudut pandang teknis, permintaan aset berisiko masih ada. Indeks S&P 500 akan melanjutkan tren naiknya jika kenaikan berhasil mendorong harga di atas $4.064. Dalam hal ini, jalan menuju $4.091 akan terbuka. Kemudian, pembeli harus mengambil kendali dari angka $4.116, sehingga mengonfirmasi pasar bullish. Jika terjadi penurunan di tengah kurangnya kekuatan pendorong dan permintaan yang lebih rendah, pembeli harus melakukan segala upaya untuk mendapatkan kembali kendali pasar di sekitar $4.040. Jika harga menembus level $4.010, indeks akan jatuh ke $3.970.