FX.co ★ Bitcoin pulih pada musim gugur Februari dan mencapai $24k: haruskah kita mengharapkan pergerakan harga lebih lanjut menjadi $25k?

Selama lima hari terakhir, pasar crypto telah mengalami beberapa lonjakan volatilitas yang kuat, yang mengakibatkan volume posisi yang dilikuidasi mencapai $500 juta. Kesimpulan utama yang dapat ditarik dari peristiwa terkini adalah bahwa pasar telah menjadi sangat manipulatif.

Inflasi telah menjadi katalis utama untuk meningkatnya volatilitas dan manipulatif pasar saham dan crypto. Hasil dari kebijakan hawkish Fed menghasilkan hasil yang tidak dapat diprediksi yang hampir menyebabkan aksi jual besar-besaran.

Kebijakan Fed dan Dampaknya pada Pasar Cryptocurrency

Tingkat inflasi kosmik di Amerika Serikat menyebabkan USD menjadi aset utama pada tahun 2022, dan pasar saham dan crypto berkonsolidasi dan bergerak dalam satu kesatuan. Situasi serupa mulai terjadi pada akhir Februari dan awal Maret 2023.

Tingkat penarikan likuiditas yang tinggi, pasar tenaga kerja yang kuat, dan pengumuman Powell telah membuat Bitcoin dan aset lainnya sangat rentan terhadap latar belakang berita. Akibatnya, Bitcoin mulai turun menjadi $21k di tengah pernyataan Powell yang mengecewakan tentang kebijakan Fed yang akan datang.

Penurunan aktivitas investasi terkait produk crypto juga merupakan hasil dari kebijakan tiga minggu terakhir. Menurut CoinShares, volume dana yang ditarik dari produk crypto mencapai rekor $255 juta.

Namun, situasi dengan bank SVB, meskipun memiliki konsekuensi yang mengganggu bagi USDC dan pasar crypto, bermain di tangan industri crypto. The Fed dan agensi lainnya berhasil memadamkan api dan mengeluarkan kompensasi kepada semua yang terkena dampak keruntuhan bank, tetapi Goldman Sachs yakin tidak akan ada kenaikan suku bunga yang signifikan di bulan Maret.

Keyakinan ini diperkuat oleh mencairnya es di pasar tenaga kerja, di mana jumlah klaim pengangguran awal melebihi 200.000. Perekonomian AS telah mulai retak, dan pasar tenaga kerja yang melemah serta situasi dengan sistem perbankan akan memaksa Fed untuk lebih berhati-hati dengan kenaikan suku bunga.

Analisis BTC/USD

Bitcoin dengan jelas mengikuti suasana hati orang banyak, yang berubah tergantung pada situasinya. Seminggu setelah dimulainya pergerakan harga aktif, kami dapat dengan yakin mengatakan bahwa ada kejengkelan klasik dari situasi setelah jeda mutlak di pasar.

Pergerakan harga BTC adalah manipulasi, tujuan utamanya adalah untuk mengumpulkan likuiditas dalam kisaran $19,5k–$23k. Pergerakan ini dimungkinkan oleh suasana pesimis di pasar dalam beberapa minggu terakhir dan volume short yang terus meningkat.

Akibatnya, kami menyaksikan penarikan likuiditas yang berhasil ke arah bawah dan pemulihan instan yang difasilitasi oleh berita positif. Harga Bitcoin telah naik sebesar 9% sepanjang hari dan diperdagangkan mendekati level $24,3k.

Nilai fundamental cryptocurrency juga tidak dipertanyakan, karena lebih dari 66% dari semua BTC tidak bergerak lebih dari setahun. Juga, pada 14 Maret, alamat dengan saldo di bawah 100 BTC memiliki 40% dari semua volume BTC di pasar.

Saat ini, Bitcoin mencapai $24,9k, di mana ia menghadapi penolakan yang kuat dari penjual. Akibatnya, aset ditarik kembali ke $24,3k, di mana harga berkonsolidasi untuk pergerakan kedua menjadi $25k.

Metrik teknis pada grafik harian mengkonfirmasi flat lokal, sementara MACD telah membentuk crossover bullish dan mendekati zona hijau. Ini adalah sinyal positif yang menunjukkan pembentukan tren kenaikan jangka menengah yang kuat.

Grafik 4 jam menunjukkan konsolidasi lokal dalam kisaran sempit $24,2k–$24,5k yang diperlukan untuk menguji ulang $24,9k–$25,1k. Metrik teknis juga menunjukkan stabilisasi situasi dan flat lokal.

Hasil

Situasi di pasar crypto bergerak ke arah perbaikan setelah Fed terlalu terstimulasi. Masalah pasar tenaga kerja dan sistem perbankan akan berfungsi sebagai pencegah kebijakan agresif.

Bitcoin telah terbukti secara lokal sebagai aset yang kuat untuk lindung nilai risiko, bersama dengan perak dan emas, dan oleh karena itu beberapa bulan mendatang dapat menjadi produktif untuk aset tersebut dengan terobosan terakhir dalam korelasi dengan SPX dan indeks saham.