FX.co ★ GBP/USD. Tinjauan untuk 16 Februari. Patrick Harker mengizinkan kenaikan suku bunga Fed yang berkepanjangan

Pada hari Rabu, pasangan mata uang GBP/USD kehilangan sekitar 200 poin. Tentunya, gerakan seperti itu tidak mungkin terjadi secara kebetulan. Sebuah studi tentang inflasi AS yang dirilis sehari sebelumnya menunjukkan penurunan moderat di bulan Januari. Keesokan harinya, laporan inflasi Inggris dipublikasikan, dan mengungkapkan penurunan 0,4% menjadi 10,1% y/y. Devaluasi pound Inggris masih merupakan skenario yang paling mungkin terjadi, seperti yang kami nyatakan di artikel sebelumnya. Meskipun penurunan indeks harga konsumen di bulan Januari tidak dapat dikategorikan sebagai "cepat", namun juga tidak dapat dikategorikan sebagai "lemah". Yang terpenting, itu belum berdampak pada kebijakan moneter Bank of England.

Bank sentral Inggris telah menaikkan suku bunga sepuluh kali lipat, namun hanya dalam tiga bulan, inflasi hanya turun sebesar 1%. Menjadi jelas bahwa perjuangan BA melawan inflasi beralih ke yang terakhir karena tingkat tidak dapat terus meningkat tetapi telah melakukannya dalam beberapa bulan terakhir dengan kenaikan 0,5%. Oleh karena itu, penurunan inflasi tidak serta merta mengindikasikan bahwa regulator akan menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga di masa mendatang, dan meningkatnya sentimen "hawkish" tidak selalu mengindikasikan kurangnya penurunan inflasi. Secara umum, korelasi antara inflasi dan BA rate saat ini tidak signifikan. Berapa pun penurunan indeks harga konsumen, regulator harus tetap menaikkan tarif pada tingkat tertinggi. Oleh karena itu, daripada tingkat penurunan inflasi, pertanyaannya adalah apakah BA bersedia untuk terus mengetatkan kebijakan moneter. Kemarin, pasar menjawab pertanyaan apakah memiliki keyakinan pada kapasitas BA untuk mengendalikan pertumbuhan harga. Karena pound telah turun, trader tidak mengantisipasi regulator mengambil tindakan agresif baru. Akibatnya, pound Inggris dapat terus turun karena Fed hanya mengirimkan petunjuk tentang kebijakan moneter yang lebih ketat.

Terlebih ketika The Fed mencoba untuk membuat pasar tetap tenang, semuanya tidak berjalan dengan baik.

Jerome Powell menyatakan dua minggu lalu bahwa regulator dapat memilih untuk memperketat kebijakan moneter lebih tegas jika kekuatan pasar tenaga kerja Amerika dan pengangguran yang rendah bertahan. Di sini, ada dua poin krusial sekaligus. Pasar tenaga kerja kuat, tetapi tingkat tinggi dapat "mendinginkan" dengan menaikkan tingkat pengangguran, yang akan menghentikan pertumbuhan upah dan menurunkan inflasi. Suku bunga tinggi juga akan mengakibatkan penurunan inflasi karena lebih sedikit uang yang akan diinvestasikan dan dipinjam. Dan mengingat seberapa baik kinerja pasar tenaga kerja saat ini, Fed bebas untuk menaikkan suku bunga dengan cara apa pun hingga tahun 2023.

Patrick Harker yang merupakan ketua Federal Reserve Philadelphia, menyatakan kemarin bahwa Fed harus menaikkan suku bunga lebih dari 5%, yang telah lama diterima secara luas. Namun, dia menekankan bahwa jumlah spesifik di atas 5% akan tergantung pada situasi. Dengan kata lain, Harker mengizinkan tingkat kenaikan menjadi 6% jika tingkat inflasi berhenti menurun. Tentu saja, setiap rapat Fed sekarang akan memutuskan semua ini. Tingkat mungkin telah dinaikkan sebesar 0,75% atau 0,5% sementara inflasi masih tinggi seperti biasanya, tetapi sekarang diperlukan untuk mengatasi inflasi, pilihan akan dibuat dari pertemuan ke pertemuan. Namun, kemampuan Fed untuk mengizinkan pengetatan yang lebih kuat adalah hal yang paling penting karena memberi mata uang AS lebih banyak peluang untuk pertumbuhan di masa depan.

Harker yakin bahwa harga pangan masih terlalu tinggi dan proses pemotongan inflasi berjalan terlalu lambat, meski beberapa rekannya terdorong oleh kemajuan tersebut. Pada akhir tahun, inflasi inti akan turun menjadi 3,5%, yang menurut prediksinya masih jauh lebih tinggi dari 2%. Harker juga mengesampingkan kemungkinan resesi, memprediksi bahwa ekonomi akan berkembang sebesar 1% tahun ini dan 2% tahun berikutnya. Seperti yang Anda lihat, dolar bekerja dengan baik secara keseluruhan. Tarif akan terus naik karena ekonomi kuat, pasar tenaga kerja solid, dan tarif naik. Tidak ada yang menghalangi pound Inggris. Karena kemungkinan pengetatan kebijakan moneter ECB yang signifikan, mata uang euro masih dapat menyeimbangkan, tetapi pound sekali lagi berisiko mencapai dasar.

Selama lima hari trading sebelumnya, pasangan GBP/USD telah mengalami volatilitas rata-rata sebesar 139 poin. Angka ini termasuk "tinggi" sebagai nilai tukar dolar/pound. Akibatnya, kami mengantisipasi pergerakan pada Kamis, 16 Februari, di dalam kanal, dibatasi di level 1.1861 dan 1.2181. Putaran pergerakan korektif dimulai saat indikator Heiken Ashi berbalik naik.

Level support terdekat

S1 – 1.2024

S2 – 1.1963

S3 – 1.1902

Level resistensi terdekat

R1 – 1.2085

R2 – 1.2146

R3 – 1.2207

Saran Trading:

Selama jangka waktu 4 jam, pasangan GBP/USD melanjutkan tren penurunannya. Jadi, hingga indikator Heiken Ashi muncul, dimungkinkan untuk menahan posisi short dengan target 1.1963 dan 1.1902. Jika terjadi konsolidasi di atas rata-rata pergerakan, posisi beli mungkin dimulai dengan target di 1.2181 dan 1.2268.

Penjelasan pada ilustrasi:

Tentukan tren saat ini dengan menggunakan kanal regresi linier. Tren saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20.0, diperhalus): Indikator ini mengidentifikasi tren jangka pendek saat ini dan arah perdagangan.

Level Murray berfungsi sebagai titik awal untuk penyesuaian dan pergerakan.

Berdasarkan indikator volatilitas saat ini, level volatilitas (garis merah) mewakili saluran harga yang diharapkan di mana pasangan akan diperdagangkan pada hari berikutnya.

Pembalikan tren ke arah yang berlawanan akan segera terjadi ketika indikator CCI melintasi zona overbought (di atas +250) atau oversold (di bawah -250).