FX.co ★ EUR/USD. Tinjaun Untuk 16 Februari. Klass Knot: Kita Mungkin Akan Melihat Kenaikan Suku Bunga Yang Kuat Pada Bulan Mei

Pada hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD mulai diperdagangkan turun kembali setelah gagal melampaui garis moving average. Pada artikel terakhir, kami mengeluarkan peringatan bahwa perbaikan atas pergerakan 20-30 poin (terutama selama rilis data signifikan) tidak dapat dianggap sebagai perubahan tren. Seperti yang Anda lihat, harga sekali lagi turun di bawah moving average keesokan harinya. Hal ini dapat mengindikasikan masuknya pasangan mata uang ke dalam tahap datar atau dimulainya kembali tren penurunan. Karena saat ini tidak ada pembenaran untuk euro, kami mendukung opsi kedua. Kami masih kesulitan memahami penyebab pertumbuhan rebound baru-baru ini, dan masih sangat jenuh beli. Kami mengantisipasi penurunan euro setidaknya ke level kelima dan bahkan mungkin lebih rendah. Harga telah berada di bawah garis krusial pada TF 24 jam selama lebih dari satu minggu, dan koreksi saat ini tampak minimal mengingat kenaikan sebelumnya. Oleh karena itu, dari sudut pandang kami, tidak ada alasan bagi pasangan ini untuk naik saat ini.

Selain itu, perlu diingat bahwa laporan inflasi AS minggu ini menunjukkan sedikit penurunan dalam tingkat pertumbuhan harga di bulan Januari. Kita telah membahas bagaimana inflasi tidak akan terus turun dengan laju yang cepat tanpa batas waktu; pada akhirnya, penurunan akan melambat atau berhenti sama sekali. Akibatnya, bahkan pada tingkat suku bunga Fed saat ini sebesar 4,75%, masih jauh dari pasti bahwa inflasi akan kembali ke 2% dalam waktu satu tahun. Keputusan untuk menurunkan suku bunga acuan untuk tahun ini dapat dianggap sebagai keputusan final. Harga-harga ini tidak akan selalu tetap rendah jika harga minyak dan gas terus menekan inflasi. Pada tahun 2023, beberapa ahli mengantisipasi kenaikannya. Kami hanya ingin menunjukkan bahwa suku bunga the Fed mungkin perlu dinaikkan lebih dari yang diperkirakan kebanyakan orang.

ECB bersiap-siap untuk menerapkan tekanan moneter lebih lanjut.

Menurut anggota komite moneter, Klaas Knot, ECB mungkin akan melanjutkan pengetatan kebijakan moneter yang ketat untuk jangka waktu yang lebih lama. Ingatlah bahwa pasar saat ini mengantisipasi kenaikan suku bunga sebesar 0,5% di bulan Maret dan 0,25% di bulan Mei. Knot mencatat bahwa jika inflasi inti tidak mulai turun, regulator dapat memutuskan untuk tetap menaikkan suku bunga sebesar 0,5% di bulan Mei. Akibatnya, ketika inflasi (seperti yang telah kami katakan) menurun pada tingkat yang tidak diinginkan, retorika perwakilan ECB secara bertahap mulai mengetat. Inflasi telah meningkat selama hampir satu tahun sekarang, tetapi bisa menurun dua kali lebih lama. "Mematahkan berarti tidak membangun," seperti yang mereka katakan.

Omong-omong, jika kita melihat statistik inflasi inti Uni Eropa, kita bisa langsung melihat bahwa itu belum turun sama sekali. Tidak ada perubahan sejak Desember, ketika nilai puncak 5,2% tercatat. Banyak orang berpikir bahwa regulator lebih berfokus pada indikator fundamental, yang mengabaikan perubahan biaya makanan dan energi. Oleh karena itu, masuk akal untuk memprediksi bahwa ECB perlu meningkatkan tekanan moneter jika situasi ekonomi saat ini terus berlanjut. Selain itu, inflasi inti di Amerika juga membutuhkan waktu untuk menurun. Inflasi inti telah naik dan turun secara konsisten selama setahun terakhir, berada di kisaran yang sama antara 5,9% dan 6,6%. Meskipun empat bulan sebelumnya telah turun, perlambatan di bulan Januari hanya sebesar 0,1%. Pada prinsipnya, the Fed dapat membatasi penggunaan bahasa "hawkish". Hal ini mengindikasikan bahwa suku bunga dapat meningkat lebih dari yang diantisipasi pasar, baik di AS maupun Uni Eropa. Satu-satunya ketidakpastian adalah seberapa kuat mereka akan naik. Kami tidak menutup kemungkinan bahwa euro akan terus menciptakan tren kenaikan baru di tahun 2023, mengingat kemungkinan suku bunga ECB akan naik di atas suku bunga the Fed. Namun untuk saat ini, setidaknya koreksi ke bawah yang nyata diperlukan untuk menghilangkan kondisi overbought dan bersiap-siap untuk tren baru ini.

Pada 16 Februari, volatilitas rata-rata pasangan mata uang Euro/Dolar selama lima hari perdagangan sebelumnya adalah 85 poin, yang dianggap "normal". Oleh karena itu, pada hari Kamis, kami mengantisipasi pasangan mata uang ini bergerak antara 1,0618 dan 1,0788. Pergerakan turun dari indikator Heiken Ashi akan menandakan potensi kelanjutan pergerakan turun.

Level support terdekat

S1 - 1,0620

S2 - 1,0498

S3 - 1,0376

Level-level resistensi terdekat

R1 - 1,0742

R2 - 1,0864

R3 - 1,0986

Saran Perdagangan:

Pasangan EUR/USD terus mengalami tren turun. Pada titik ini, jika sinyal Heiken Ashi berbalik ke bawah dan harga berada di bawah moving average, maka layak untuk mempertimbangkan membuka posisi jual baru dengan target 1,0620 dan 1,0498. Setelah harga terkunci di atas garis moving average, posisi beli dapat dimulai dengan target 1,0788 dan 1,0864.

Penjelasan pada ilustrasi:

Tentukan tren saat ini dengan menggunakan saluran regresi linier. Tren saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20.0, diperhalus): Indikator ini mengidentifikasi tren jangka pendek saat ini dan arah perdagangan.

Level Murray berfungsi sebagai titik awal untuk penyesuaian dan pergerakan.

Berdasarkan indikator volatilitas saat ini, level volatilitas (garis merah) mewakili saluran harga yang diharapkan di mana pasangan mata uang akan diperdagangkan pada hari berikutnya.

Pembalikan tren ke arah yang berlawanan akan segera terjadi ketika indikator CCI melintasi zona overbought (di atas +250) atau oversold (di bawah -250).