FX.co ★ Kejutan apa yang menanti kita di pekan depan?

Sepertinya sulit untuk tidak membahas peristiwa dan data yang akan datang pada awal pekan trading yang baru. Pertemuan ECB, The Fed, dan Bank of England yang akan datang, yang akan terjadi pada awal Februari, menurut pendapat saya, sudah ada di radar pasar. Pasar dapat beroperasi dengan asumsi bahwa perubahan ini akan terjadi selama dua minggu ke depan karena ekspektasi pasar untuk suku bunga masa depan telah berubah secara signifikan pada minggu lalu. Mengapa saya mengatakan itu? Tentu saja, fakta bahwa inflasi telah menurun di Amerika Serikat meniadakan kebutuhan untuk menaikkan tarif sebesar 50 basis poin. Izinkan saya mengingatkan Anda bahwa dolar AS mulai turun ketika inflasi Amerika baru mulai melambat enam bulan lalu, dan terus turun ketika Fed mulai menyiratkan bahwa pengetatan kebijakan melambat. Akibatnya, masa lalu saat ini terulang kembali. Pasar mengantisipasi perlambatan kenaikan suku bunga, yang dapat menyebabkan penurunan permintaan dolar AS. Apakah masuk akal untuk mengantisipasi hal serupa tentang euro dan pound juga harus diselidiki.

Oleh karena itu, minggu ini akan terlihat pengungkapan tingkat inflasi akhir Uni Eropa untuk bulan Desember. Kemungkinan besar akan tetap di 9,2%. Izinkan saya mengingatkan Anda bahwa penurunan di bulan Desember sangat signifikan—mendekati 1%. Beberapa analis hari ini masih memperkirakan bahwa inflasi UE akan melambat sebanyak ini setiap bulan, tetapi hal itu masih mungkin terjadi. Tetapi apakah ini berarti bahwa ECB juga akan mulai memoderasi tingkat kenaikan? Tidak, menurut saya, selama inflasi tetap tinggi dan banyak anggota dewan ECB menyatakan di awal tahun bahwa mereka bersedia menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin dua kali lebih banyak.

Pekan ini juga akan melihat rilis tingkat inflasi Desember di Inggris. Prediksi resmi menyatakan bahwa pelambatan akan hampir tidak terlihat. Hanya 0,1% hingga 0,2% lebih sedikit yang diharapkan dari tahun ke tahun. Oleh karena itu, jika inflasi terus turun pada tingkat ini, Bank of England tidak akan memiliki alasan untuk memperlambat laju pengetatan. Pada saat yang sama, Goldman Sachs memperkirakan jeda dari regulator Inggris karena setiap pengetatan kebijakan selanjutnya akan sangat tidak menyenangkan bagi ekonomi Inggris. Bahkan penampilannya sudah dilupakan karena Andrew Bailey bisu. Hampir tidak ada informasi yang tersedia mengenai hal ini. Tingkat ketidakpastian seperti ini, menurut pendapat saya, dapat merugikan Inggris karena pasar saat ini melihat kenaikan lebih lanjut sebagai skenario yang paling mungkin terjadi. Namun, pound bisa jatuh jika Bank of England membuat pernyataan "dovish" karena ekonomi Inggris sama sekali tidak sebanding dengan ekonomi AS saat ini. Bank of England, yang menurut pasar harus terus memerangi inflasi yang berlebihan, adalah satu-satunya faktor yang mendorong pertumbuhan berkelanjutan pound. Tapi apakah itu akan melaksanakannya seperti yang diantisipasi pasar? Pound saat ini bergerak di atas es yang sangat tipis. Banyak ekonom tidak mengantisipasi penguatan pound yang signifikan pada tahun 2023. Resesi Inggris mungkin parah dan berlarut-larut.

Saya menyimpulkan bahwa bangunan bagian tren naik hampir selesai berdasarkan analisis. Akibatnya, mengingat MACD menunjukkan tren "turun", sekarang layak untuk mempertimbangkan penjualan dengan target mendekati level prediksi 0,9994, atau 323,6% per Fibonacci. Potensi memperumit dan memperpanjang bagian atas tren tetap cukup kuat, begitu pula kemungkinan hal ini terjadi. Di dekat level Fibo, kami mengamati sinyal.

Pembangunan bagian tren turun masih diasumsikan oleh pola gelombang instrumen pound/dolar. Menurut pembalikan "turun" dari indikator MACD, adalah mungkin untuk memperhitungkan penjualan dengan tujuan di sekitar level 1,1508, yang setara dengan 50,0% oleh Fibonacci. Porsi naik dari tren ini mungkin sudah berakhir, namun, mungkin masih dalam bentuk yang lebih panjang daripada saat ini. Namun, Anda harus berhati-hati saat melakukan penjualan saat ini karena nilai pound cenderung naik.