FX.co ★ Kenaikan suku bunga 25 poin dari The Fed di bulan Februari

Dua pekan pertama di Januari nyatanya begitu sulit bagi mata uang AS. Euro dan pound secara dramatis mampu meningkatkan posisi masing-masing menjelang Tahun Baru Lama, meskipun indikator ekonomi tidak mulai muncul hingga akhir minggu lalu dan akhir minggu ini. Selama dua pekan terakhir, ada sejumlah kecil laporan yang dapat dialokasikan. Data Amerika seccara luas yang jumlahnya banyak, merupakan pilar tersendiri. Ingat nonfarm payrolls, yang menurut saya tidak gagal. Jangan lupa bahwa tingkat pengangguran telah mencapai level terendah dalam 50 tahun. Mari kembali ke masa ketika pertumbuhan upah sesuai dengan ekspektasi. Laporan ini mungkin merangsang permintaan uang AS daripada menyebabkannya menurun.

Laporan aktivitas bisnis dan inflasi juga tersedia. Pasar mengalami penurunan yang sangat menyakitkan dalam aktivitas perusahaan di sektor non-manufaktur Amerika di bawah level kritis 50,0. Lebih parah lagi, laporan inflasi turun menjadi 6,5% di bulan Desember. Oleh karena itu, meskipun analisis gelombang telah lama menunjukkan perlunya membangun serangkaian gelombang korektif dan gelombang e telah berkembang menjadi bentuk yang sangat panjang, kedua instrumen terus meningkat di minggu-minggu pertama tahun 2023.

Saya condong ke keyakinan bahwa euro dan pound masih akan melihat awal pembangunan bagian korektif dari tren. Jika nilai mata uang pertama meningkat sebesar 1300 basis poin dalam 3,5 bulan dan nilai mata uang kedua sebesar 2100, sangat sulit untuk mengantisipasi kelanjutan tren tersebut. Saya tidak menentang mata uang ini terus menguat, tapi saya pikir itu harus menunggu sampai setelah penurunan tradisional. Setelah itu, tidak ada yang akan keberatan dengan bagian impuls baru tren yang sedang dibangun.

Mengingat pertimbangan dan pembenaran ini, pertemuan Fed yang akan datang bisa jadi penting akibat pasar terkadang menunjukkan jika mereka lebih tertarik pada bank sentral Amerika dan penilaiannya. Kenaikan tarif 50 basis poin lebih mungkin dari 50% pada awal tahun ini. Indikator aktivitas ekonomi, penggajian, pengangguran, dan laporan lainnya, menurut pendapat saya, seharusnya hanya mengkonfirmasi kepada Fed bahwa strategi ini tepat. Mengapa mengubah tingkat pengetatan kebijakan ketika pasar tenaga kerja masih kuat dan bersinar? Sementara inflasi perlahan menurun selama enam bulan terakhir, penting untuk diingat bahwa harga gas dan minyak juga menurun akhir-akhir ini. Misalnya, sejak awal September, harga gas sudah turun tiga kali lipat. Sejak pertengahan musim panas, harga minyak turun sebesar $45. Bagaimana jika biaya sumber daya energi mulai meningkat sekali lagi? Karena tarif telah meningkat dengan cepat dan biaya sumber daya energi telah turun selama tiga sampai empat bulan terakhir, tekanan inflasi telah berkurang dengan cepat. Tarif sekarang akan meningkat secara progresif, dan harga gas dan minyak mungkin mulai meningkat sekali lagi. Karena itu, menurut pendapat saya, inflasi AS mungkin melambat, dan Fed akan secara serius menjajaki kemungkinan bertindak proaktif dengan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan Februari.

Saya menyimpulkan bahwa bangunan bagian tren naik hampir selesai berdasarkan analisis. Akibatnya, mengingat MACD menunjukkan tren "turun", sekarang layak untuk mempertimbangkan penjualan dengan target mendekati level prediksi 0,9994, atau 323,6% per Fibonacci. Potensi memperumit dan memperpanjang bagian atas tren tetap cukup kuat, begitu pula kemungkinan hal ini terjadi.

Pembangunan bagian tren turun masih diasumsikan oleh pola gelombang instrumen pound/dolar. Menurut pembalikan "turun" dari indikator MACD, adalah mungkin untuk memperhitungkan penjualan dengan tujuan di sekitar level 1,1508, yang setara dengan 50,0% oleh Fibonacci. Bagian atas dari tren ini mungkin sudah berakhir, namun mungkin masih akan mengambil bentuk yang lebih panjang daripada saat ini.