FX.co ★ EUR/USD. Ulasan untuk 11 Januari. Fed secara aktif mengurangi neraca dan jumlah uang beredarnya sendiri.

Pada hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD berupaya untuk memulai koreksi ke bawah, namun gagal. Oleh karena itu, tidak ada kesimpulan baru yang dapat dibuat sehubungan dengan hasil dari hari Selasa. Ketika kita melihat pada masalah teknikal atau fundamental, menjadi sangat sulit untuk menjelaskan mengapa mata uang Eropa berkembang sekali lagi. Ingatlah bahwa, teorinya, setiap pergerakan dari setiap instrumen di pasar valuta asing dapat dijelaskan dengan relatif mudah. Pertanyaan lain adalah apakah setiap pergerakan hanya harus dijelaskan setelah fakta daripada diprediksi? Sayangnya, tidak selalu memungkinkan untuk memperkirakan suatu pergerakan, jika hanya karena ada begitu banyak pemain di pasar mana pun, bahkan yang besar, dan mereka tidak selalu termotivasi oleh keinginan untuk mendapatkan keuntungan dari transaksi mata uang. Saat ini, mata uang euro mungkin tidak memiliki pendorong pertumbuhan yang spesifik, namun jika permintaan untuknya meningkat, mungkin masih akan meningkat. Selain itu, persyaratan bagi perusahaan besar dan bank untuk melakukan aktivitas bisnis dapat meningkatkan permintaan. Dalam hal ini, situasinya terlihat seperti ini: ekonomi makro dan fundamental setidaknya mengklaim bahwa ekspansi mata uang euro adalah tidak masuk akal, namun masih meningkat. Kami telah mengamati gambar yang tepat ini selama sebulan.

Dari sudut pandang ekonomi makro dan "fondasi", kemarin pada dasarnya kosong. Hanya pidato Jerome Powell yang dijadwalkan, namun bahasa atau tesis baru dari presiden Fed diperlukan untuk menanggapi peristiwa semacam itu. Apa yang harus ditanggapi jika Powell hanya mengulangi apa yang telah diketahui trader sejak lama? Niat kebijakan moneter Fed saat ini menjadi pengetahuan publik dan tidak menyertakan rahasia, jadi tidak masuk akal untuk mengharapkan perubahan bahasa. Artikel terbaru tentang ekonomi makro tidak dapat dicirikan sebagai resonansi; sebaliknya, mereka dibingkai oleh harapan dan perkiraan. Kami terus berpikir bahwa nonfarm payrolls dan pengangguran seharusnya menyebabkan dolar terapresiasi daripada tenggelam, dan pekan ini dapat menandai pekan keenam penurunan inflasi. Oleh karena itu, Powell tidak memiliki insentif untuk mengubah retorikanya saat ini.

Program QT masih digunakan.

Baru-baru ini, orang-orang lupa bahwa Federal Reserve menggunakan langkah-langkah tambahan untuk menaikkan suku bunga. Sejak sekitar enam bulan lalu, program QT, yang merupakan pengurangan neraca Fed, telah berlaku. Dengan kata lain, regulator menghapus uang tambahan dari ekonomi, yang berkontribusi pada inflasi yang sebelumnya tinggi, dengan menjual obligasi pemerintah dan hipotek yang telah dibeli secara aktif sebagai bagian dari program QT. Jadi, penurunan inflasi bukan hanya akibat dari kenaikan suku bunga acuan. Neraca Federal Reserve sekitar $8,5 triliun pada bulan Desember, telah diturunkan sebesar $350 miliar. Dengan menggunakan indikator jumlah uang beredar M1, kita dapat melihat bahwa saat ini 19,9 triliun dolar dan telah turun sekitar 1 triliun selama enam bulan terakhir. Seperti yang Anda lihat, metode ini juga cukup efektif, meskipun jumlah yang beredar M1 adalah 4,8 triliun dolar sebelum epidemi. Dengan demikian, itu telah meningkat empat kali lipat. Seharusnya tidak ada lagi keraguan tentang mengapa inflasi telah meningkat pada saat ini.

Akibatnya, kesimpulan pertama adalah bahwa program QT harus ada untuk waktu yang sangat lama karena suku bunga tinggi, namun Fed tidak akan mempertahankannya tanpa batas waktu. Untuk percepatan ekonomi baru, yang dapat menghasilkan percepatan baru indeks harga konsumen, tingkat inflasi harus diturunkan ketika kembali ke 2%. Oleh karena itu, Fed akan berupaya untuk mempertahankan nilai ini hanya dengan bantuan program QT setelah inflasi pulih menjadi 2%. Ini merupakan perkembangan yang menguntungkan untuk dolar, namun ECB juga telah memulai untuk memangkas neracanya saat ini, dan pasar tidak perlu tertarik untuk membeli dolar AS. Oleh karena itu, dalam waktu dekat, penekanan yang lebih besar harus ditempatkan pada analisis teknikal, namun perlu diingat bahwa tidak ada banyak alasan fundamental bagi euro untuk meningkatkan nilainya. Level Murray "8/8" untuk sementara dapat menghentikan ekspansi euro, namun agar dapat turun, setidaknya harus ada konsolidasi di bawah rata-rata bergerak.

Pada tanggal 11 Januari, lima hari trading terbaru pasangan mata uang euro/dolar memiliki volatilitas rata-rata 110 poin, yang dianggap "tinggi". Jadi, pada hari Rabu, kami mengantisipasi pasangan untuk berfluktuasi antara 1,0626 dan 1,0846. Serangan gerakan korektif akan dimulai ketika indikator Heiken Ashi berbalik ke sisi bawah.

Level support terdekat

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Level resistance terdekat

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Saran trading:

Pasangan EUR/USD berupaya untuk mempertahankan kenaikannya. Anda dapat terus mempertahankan posisi beli saat ini dengan target harga 1,0864 hingga sinyal Heiken Ashi turun. Setelah menetapkan harga di bawah moving average dan menetapkan target harga 1,0498, Anda dapat mulai membuka posisi jual.

Penjelasan ilustrasi:

Saluran regresi linier memungkinkan kita untuk mengidentifikasi trend saat ini. Trend saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis moving average (memperhalus pengaturan 20,0): Indikator ini mengidentifikasi trend jangka pendek saat ini dan arah trading.

Level Murray bertindak sebagai titik awal penyesuaian dan pergerakan.

Berdasarkan indikator volatilitas saat ini, level volatilitas (garis merah) mewakili saluran harga yang diharapkan di mana pasangan akan melakukan trading di hari berikutnya.

Pembalikan trend ke arah yang berlawanan sudah dekat ketika indikator CCI melintas ke zona overbought (di atas +250) atau oversold (di bawah -250).