FX.co ★ EUR/USD. Ulasan untuk 30 November. Inflasi di Uni Eropa. Dapatkah inflasi mempengaruhi mood pasar saat ini?

Pada hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD sudah diperdagangkan jauh lebih stabil daripada hari sebelumnya. Kami masih tidak yakin apa yang menyebabkan "roller coasters" yang kami lihat. Ya, terdapat beberapa pidato yang tidak dijadwalkan oleh para pejabat Fed pada hari Senin, namun untuk beberapa alasan, sulit bagi kami kita untuk mengingat kapan terakhir kali Bullard atau Williams memberikan pidato rutin yang menghasilkan "penerbangan" seperti itu. Selain itu, tidak satupun dari mereka memberikan informasi baru dan penting. Mengingat bahwa beberapa pekan lalu, Jerome Powell mengatakan bahwa suku bunga Fed dapat naik sedikit lebih lama dari yang diperkirakan semula. Jika pasar sebelumnya telah menetapkan suku bunga 5% untuk pasangan, batas atas saat ini secara bertahap bergerak ke arah 5,25% atau bahkan 5,5%. Akan tetapi, mengingat bahwa ekspektasi tahun ini untuk suku bunga hanya meningkat, apa yang mengejutkan tentang hal ini?

Ingat bagaimana salah satu "hawks" Fed yang paling vokal, James Bullard, menyarankan untuk menaikkan suku bunga menjadi 3% di awal tahun? Kemudian, seiring berjalannya waktu, nilai ini meningkat secara bertahap menjadi 3,5%, kemudian menjadi 4,5%, dan saat ini kita membahas "5% atau lebih." Akibatnya, suku bunga diperkirakan akan naik sepanjang tahun, namun inflasi baru-baru ini mulai turun dan melambat. Jadi, kami tidak terkejut dengan "kenaikan batas" suku bunga yang akan datang. Selain itu, pasar harus mencari tahu kinerja ini dengan cara yang berbelit-belit jika ada. Kekuatan dan kecepatan dolar harus meningkat jika terdapat kemungkinan yang berkembang bahwa pengetatan kebijakan moneter baru akan terjadi. Ingatlah bahwa kami telah mengantisipasi koreksi ke bawah yang signifikan sejak awal pekan lalu, namun pasar telah mencari pembenaran untuk menghindari pembelian mata uang AS. Garis rata-rata bergerak perlu perlu ditetapkan di bawah dolar untuk memulai penguatan. Dalam dua upaya, pasangan ini tidak mampu melampaui level Murray "6/8" - 1,0498, dan total peningkatan dari level terendah 20 tahun telah mendekati 1000 poin. Meskipun kami masih mengantisipasi penurunan tajam, kami berpikir bahwa mata uang euro telah tumbuh cukup hingga saat ini.

Mata uang euro mungkin berada di bawah tekanan sebagai akibat dari laporan inflasi UE.

Untuk memulai, reaksi pasar terhadap laporan inflasi di Uni Eropa secara signifikan lebih lemah daripada reaksi terhadap laporan yang sebanding di Amerika Serikat. Kebetulan pada tahun 2022, para pelaku pasar menerima pangsa yang lebih besar dari setiap berita dan pesan yang datang dari luar negeri. Jadi, sejak awal, kami tidak mengantisipasi tanggapan yang signifikan terhadap laporan ini. Selain itu, sekarang cukup menantang untuk memahami bagaimana pasar memutuskan sesuatu. Mungkinkah penurunan yang kami amati pada Senin malam dan Selasa siang adalah respons "maju" pasar terhadap laporan inflasi? Bagaimanapun, indeks harga konsumen Uni Eropa dapat melambat untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama. Setidaknya, inilah yang ditunjukkan oleh perkiraan resmi terbaru. Tingkat pertumbuhan harga diantisipasi akan turun dari 10,6% y/y menjadi 10,3-10,4% y/y. Biarlah itu menjadi kemenangan yang sederhana. Situasi ini mungkin menjadi awal dari akhir untuk euro sebagai mata uang.

Ingatlah bahwa dolar mulai kehilangan nilainya setelah inflasi AS mulai melambat beberapa bulan yang lalu. Pasar merasakan penurunan tajam dalam kemungkinan kenaikan suku bunga Fed sebagai akibat dari perlambatan pertumbuhan harga. Mata uang euro saat ini mampu melakukan hal yang sama. ECB tidak perlu lagi menaikkan suku bunga secepat mungkin jika inflasi di UE mulai menurun. Tentu saja, Fed menaikkan suku bunga sebesar 0,75% dua kali setelah perlambatan awal, sehingga ECB dapat mengikuti. Akan tetapi, kami mencoba memprediksi bagaimana pasar mungkin merespons. Begitu pasar menyadari bahwa inflasi menurun, ia mulai menolak membeli dolar. Oleh karena itu, tidak ada bedanya ketika ECB memperlambat laju pengetatan' Pasar dapat mulai menjual euro segera atau telah memulai proses ini. Mengingat laskap teknikal dan konteks historis saat ini, kami berpikir bahwa langkah dari peristiwa ini akan menjadi yang paling logis.

Adapun untuk 30 November, volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari trading sebelumnya adalah 97 poin, yang dianggap "tinggi". Jadi, pada hari Rabu, kami mengantisipasi pasangan untuk berfluktuasi antara 1,0262 dan 1,0454. Potensi kelanjutan dari pergerakan ke atas akan ditunjukkan oleh putaran ke atas dari indikator Heiken Ashi.

Level support terdekat

S1 – 1,0254

S2 – 1,0132

S3 – 1,0010

Level resistance terdekat

R1 – 1,0376

R2 – 1,0498

R3 – 1,0620

Saran trading:

Pasangan EUR/USD masih diposisikan dekat dengan rata-rata bergerak, Mengingat hal ini, kita saat ini harus mempertimbangkan untuk membuka posisi beli baru dengan target 1,0454 dan 1,0498 jika indikator Heiken Ashi membalikkan trennya ke atas. Tidak lebih awal dari menetapkan harga di bawah garis rata0rata bergerak dengan target 1,0254 dan 1,0132, penjualan akan menjadi signifikan.

Penjelasan ilustrasi:

Saluran regresi linier membantu dalam menentukan tren saat ini. Tren saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis rata-rata bergerak (memperhalus pengaturan 20.0) menentukan tren jangka pendek dan arah di mana trading harus dilakukan saat ini.

Level Murray merupakan target pergerakan dan koreksi.

Berdasarkan indikator volatilitas saat ini, level volatilitas (garis merah) adalah kemungkinan saluran harga di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya.

Indikator CCI – masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sudah dekat.