FX.co ★ EUR/USD. Ulasan untuk 28 November. Akankah tingkat inflasi di Eropa akhirnya mulai menurun?

Pada hari Jumat, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan sangat tenang, tidak menunjukkan pergerakan, volatilitas, atau tren. Akan tetapi, pasangan ini mengakhiri hari di atas rata-rata bergerak, dan kedua saluran regresi linier mengarah ke atas. Oleh karena itu perkembangan kedua mata uang Eropa sepenuhnya dibenarkan dari sudut pandang teknikal. Kekhawatiran lain adalah jelas bahwa ekonomi makro dan fondasi tidak memberikan mata uang euro dengan dukungan yang cukup untuk tumbuh hampir secara terus menerus. Akan tetapi, karena masalah ini telah diangkat beberapa kali, tidak ada yang baru untuk ditambahkan saat ini. Seperti yang telah kami nyatakan berulang kali, hipotesis fundamental apa pun harus didukung oleh sinyal teknikal tertentu. Tidak ada gunanya menguji hipotesis ini jika tidak ada sinyal. Kita dapat menunggu selama kita suka untuk koreksi, namun jika mayoritas memutuskan untuk membeli euro karena alasan apa pun, tidak akan ada.

Akan tetapi, koreksi masih dapat segera dimulai. Faktanya adalah bahwa saat ini tidak ada pembenaran fundamental atau ekonomi makro untuk apresiasi mata uang euro. Tentu saja, mereka dapat "ditemukan" atau "diciptakan", namun jika itu tidak terjadi, bagaimana seseorang dapat menjelaskan, misalnya, mengapa mata uang Eropa meningkat pekan lalu? Apa pun itu, kami masih mengawasi pasangan untuk turun dan berkonsolidasi di bawah garis rata-rata bergerak.

Laporan paling menarik pekan ini menyangkut inflasi di UE.

Situasinya akan menjadi lebih menarik pekan ini daripada pekan lalu karena latar belakang ekonomi makro. Uni Eropa akan menjadi tuan rumah pidato Christine Lagarde pada hari Senin. Dengan pertemuan terakhir ECB tahun ini yang dijadwalkan pada bulan Desember, pidatonya secara bertahap menjadi penting kembali. Pasar saat ini mengantisipasi kenaikan suku bunga tambahan 0,75% karena, bahkan jika inflasi melambat pada akhir bulan November, kecil kemungkinannya akan dapat kembali ke 2% pada tingkat suku bunga yang sama. Akibatnya, beberapa peningkatan yang lebih signifikan diperlukan, seperti yang dibahas Wakil Ketua ECB, Luis de Guindos, pekan lalu. Lagarde kemungkinan akan menggunakan bahasa "hawkish", yang secara teoretis mendukung euro. Kata "secara teoretis" adalah karena pasar yakin bahwa kurs akan terus tumbuh pada tingkat tercepat bahkan tanpa retorika baru Lagarde. Terdapat berbagai alasan mengapa Fed perlu mengejar ketinggalan. Pertama, suku bunga yang lebih tinggi di luar negeri menyebabkan ketidakseimbangan arus kas dan investasi. Uang datang ke AS. Kedua, suku bunga Fed yang lebih tinggi menyebabkan dolar naik sementara euro turun. Ketiga, suku bunga yang diperlukan untuk mengurangi inflasi, yang masih sangat tinggi dan harus dilakukan. Oleh karena itu, meningkatkannya pada tingkat secepat mungkin diperlukan karena tidak efektif bagi regulator Eropa untuk "menarik karet."

Laporan inflasi November akan dirilis pada hari Jumat. Indeks harga konsumen diperkirakan akan melambat menjadi 10,3–10,4% y/y, yang dapat dilihat sebagai langkah pertama menuju kesuksesan, menurut perkiraan yang dibuat oleh para ahli. Namun demikian, karena ini hanya sebuah prediksi, itu mungkin tidak akan terjadi, dan sekarang untuk sesuatu yang menarik. Mengingat bahwa beberapa bulan lalu, dolar AS mulai menurun relatif terhadap saingannya ketika inflasi AS mulai melambat. Sejak awal penurunan inflasi, kemungkinan pengetatan kebijakan moneter yang agresif lebih lanjut oleh bank sentral telah menurun. Dapat disimpulkan bahwa penurunan inflasi = penurunan nilai tukar mata uang nasional. Mata uang Eropa bisa kehilangan dukungan pasar jika inflasi di Uni Eropa mulai menurun.

Uni Eropa akan merilis tingkat penganggurannya dan indeks aktivitas bisnis (sektor manufaktur) pada hari Kamis. Akan ada lebih banyak peristiwa penting pekan ini daripada laporan-laporan ini dalam konteks saat ini. Luis de Guindos dan Christine Lagarde akan tampil seperti biasa pada hari Jumat. Ini lebih menarik dengan cara ini. Akibatnya, akan ada banyak peristiwa menarik pekan ini di Uni Eropa saja yang dapat menyebabkan respons pasar.

Adapun pada tanggal 28 November, volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari trading sebelumnya adalah 86 poin, dianggap "rata-rata". Jadi, pada hari Senin, kami mengantisipasi pasangan untuk berfluktuasi di antara level 1,0310 dan 1,0482. Potensi kelanjutan dari pergerakan ke atas akan ditunjukkan oleh indikator Heiken Ashi yang kembali ke atas.

Level support tedekat

S1 – 1,0376

S2 – 1,0254

S3 – 1,0132

Level resistance terdekat

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

Saran Trading:

Pasangan EUR/USD masih berada di atas rata-rata bergerak. Dalam hal ini, kita saat ini harus mempertimbangka posisi beli dengan target 1,0482 dan 1,-498 jika indikator Heiken Ashi berbalik arah dan bergerak ke atas atau harga pulih dari pergerakan. Hanya setelah menetapkan harga di bawah garis rata-rata bergerak dengan target 1,0254 dan 1,0132 penjualan akan menjadi signifikan.

Penjelasan ilustrasi:

Saluran regresi linier – membantu dalam menentukan tren saat ini. Tren saat ini kuat jika keduanya bergerak ke arah yang sama.

Garis rata-rata bergerak (memperhalus pengaturan 20.0) – menentukan tren jangka pendek dan arah trading saat ini.

Level Murray berfungsi sebagai target pergerakan dan koreksi.

Tingkat volatilitas (garis merah) mewakili kemungkinan saluran harga yang akan diperdagangkan pasangan untuk hari trading berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI – masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren sudah dekat.