FX.co ★ Emas menembus tren

Masalah besar dimulai. Setelah pidato berapi-api Jerome Powell tentang puncak suku bunga dana federal yang lebih tinggi, siapa yang mengira bahwa emas tidak hanya akan bangkit kembali namun kembali ke level tertinggi 3 bulan? Faktanya, perlambatan tingkat pengetatan kebijakan moneter Fed adalah pendorong bullish untuk XAUUSD. Jika inflasi tetap pada level yang tinggi untuk waktu yang lama, dan Bank Sentral memperlambat pembatasan moneter dan akhirnya berhenti, imbal hasil riil pada obligasi Treasury akan turun, memungkinkan logam mulia naik di atas $1.800 per ons.

Katalis utama dari reli emas November 9,5% adalah rilis data harga konsumen dan harga produsen. Kedua indikator melambat lebih dari yang diperkirakan para ahli Bloomberg, yang memunculkan pembicaraan bahwa Fed melakukan tugasnya dengan baik dan mampu mengurangi agresi. Pada akhirnya, pengetatan kebijakan moneter mempengaruhi ekonomi dengan jeda waktu, suku bunga sudah pada tingkat yang membatasi, sehingga Anda tidak dapat melaju secepat sebelumnya.

Akan tetapi, untuk mengalahkan inflasi, Anda perlu memahami penyebabnya dengan baik. Fed dan Gedung Putih telah bertindak terlalu jauh dengan stimulus dalam menanggapi pandemi. Akibatnya, permintaan domestik tumbuh sebesar 21,4% dalam tiga tahun hingga akhir kuartal kedua 2022, yang setara dengan pertumbuhan PDB tahunan sebesar 6,7%. Tidak heran inflasi begitu tinggi dan pasar kerja kuat seperti kenaikan. Orang Amerika yang duduk di atas gunung dolar tidak terburu-buru untuk kembali bekerja.

Dinamika permintaan domestik di AS, Inggris, dan Zona Euro

Cepat atau lambat, uangnya habis, yang akan menyebabkan perlambatan harga konsumen di AS dengan sendirinya. Pembatasan moneter agresif Fed dapat memperkuat penurunan mereka. Akan ada risiko deflasi di cakrawala, seperti di Jepang. Ark Invest setuju dengan skenario ini. Perusahaan ini memberikan contoh awal abad ke-20, yang dibayangi oleh Perang Dunia Pertama dan epidemi flu Spanyol. Inflasi pada tahun 1920 di Amerika Serikat lebih dari 20%, namun berkat peningkatan agresif dalam tingkat dana federal dari 4,6% menjadi 7%, turun menjadi -15% pada tahun 2021.

Kondisi saat ini memiliki banyak kesamaan dengan periode seratus tahun lalu. Skenario yang sama dari perkembangan peristiwa tidak dikecualikan, namun menurut saya, itu tidak mungkin. Implementasinya akan menjadi bencana bagi emas, mengembalikan kuotasinya menjadi $1.610 per ons.

Sebaliknya, skenario di mana Fed melambat dan akhirnya berhenti sementara inflasi tetap pada level yang tinggi menciptakan angin sakal bagi logam mulia. Bersama dengan penurunan imbal hasil riil obligasi Treasury, dolar AS juga melemah.

Secara teknikal, pada grafik harian emas, karena penerapan pola triple bottom, tren bearish jangka panjang ditembus. Kuotasi telah melampaui saluran trading yang turun dan bergerak menjauh dari rata-rata bergerak, Saya sarankan untuk mempertahankan posisi beli yang terbentuk pada penurunan support di $1.702 dan secara berkala meningkat pada pullback. Targetnya adalah $1.790 dan $1.815 per ons.