FX.co ★ Premarket AS pada 8 November: Investor terus menilai risiko, mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut dari pasar saham

Indeks saham berjangka AS naik pada hari Selasa karena investor terus berasumsi bahwa hasil pemilihan paruh waktu akan mendukung reli awal di pasar saham. Treasuries juga sedikit meningkat dan imbal hasil turun menjelang publikasi data inflasi AS yang akan dirilis Kamis ini. Ini akan membantu menentukan skenario dan kebijakan Federal Reserve di masa depan.

S&P 500 dan Nasdaq 100 berjangka masing-masing naik 0,1% setelah naik di sesi perdagangan kemarin. Dow Jones Industrial Average diperdagangkan hampir tidak berubah. Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun turun 1 basis poin. Dolar stabil setelah penurunan dua hari.

Menurut jajak pendapat terbaru, Partai Republik bisa memenangkan perlombaan, sehingga secara serius mempengaruhi kebijakan masa depan Demokrat. Saat ini, investor mempertimbangkan beberapa skenario. Dalam skenario kasus terbaik untuk Treasuries, Partai Republik dapat mengendalikan Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat, sementara dolar AS bisa mendapatkan dukungan jika Demokrat menjaga kedua kamar di bawah kendali mereka.

Beban utang AS yang berat jelas dapat mencegah Demokrat memberlakukan banyak reformasi ekonomi yang akan mereka lakukan jika Partai Republik gagal menang dalam pemilihan paruh waktu. Sentimen tetap bergejolak karena kebijakan moneter Federal Reserve merupakan hambatan paling signifikan bagi pasar saham.

Seperti yang saya sebutkan di atas, data Indeks Harga Konsumen akan menjadi sinyal pergerakan pasar lebih lanjut dan apa yang harus menjadi fokus pedagang. Banyak ekonom memperkirakan inflasi akan terus meningkat, meskipun mereka berasumsi bahwa inflasi mungkin akan berkurang di beberapa titik. Ini akan menyebabkan reli lain di pasar saham, tetapi tidak dapat memperbaiki situasi. Pasar swap mendukung kenaikan suku bunga Fed 50 basis poin pada bulan Desember setelah kenaikan besar keempat berturut-turut ke kisaran target 4% pada pertemuan minggu lalu. Tarif diperkirakan akan mencapai puncaknya di atas 5% sekitar pertengahan tahun 2023.

Sementara banyak ahli telah memperingatkan risiko pasar saham dari sikap hawkish Fed yang terus berlanjut, jelas bahwa investor semakin mengharapkan regulator untuk melonggarkan sikapnya dan mengumumkan akhir siklus kenaikan suku bunga pada awal 2023. Saat ini, ada tanda-tanda yang jelas dari stres berat dalam aktivitas perusahaan AS. Dari 441 perusahaan S&P 500 yang merilis hasil kuartalan, hampir seperempat gagal memenuhi perkiraan pendapatan. Pengetatan kebijakan lebih lanjut akan menyebabkan masalah yang lebih serius bagi perusahaan teknologi.

Adapun gambaran teknis S&P500, harga telah stabil setelah pullback ke atas kemarin. Target utama pembeli sekarang adalah untuk melindungi dukungan $3.808. Sementara perdagangan akan dilakukan di atas level ini, permintaan lebih lanjut untuk aset berisiko mungkin terjadi jika tidak ada data AS yang signifikan. Ini akan menawarkan peluang bagus untuk memperkuat instrumen perdagangan dan kembali di bawah kendali $3.835, tepat di atas level $3.861 berada. Tembusnya area tersebut dapat menyebabkan koreksi ke atas hingga ke resistance di $3.905. Target paling jauh adalah $3.942. Dalam kasus tren turun, pembeli harus aktif di dekat $3.808 dan $3.773. Penembusan kisaran ini akan mendorong instrumen perdagangan ke $3.735 dan $3.699, dan juga akan memberikan kesempatan untuk memperbarui support di $3.661.