FX.co ★ Melemahnya inflasi di AS akan meningkatkan permintaan aset berisiko dan melemahkan USD. EUR/USD dapat memperpanjang kenaikannya dan USD/JPY dapat menurun.

Dalam antisipasi data ekonomi penting dari AS, pasar mendapatkan kembali optimisme. Investor memperkirakan Federal Reserve akan setidaknya menaikkan suku bunga pada laju yang melemah, jika tidak membuat jeda dalam siklus pengetatan moneter.

Data inflasi AS ada di radar investor hari ini. Konsensus menunjukkan bahwa inflasi konsumen bisa mencatat penurunan 0,1% pada bulan Agustus terhadap angka flat pada bulan Juli. Tingkat CPI tahunan bisa menurun hingga 8,1% dari kenaikan 8,5% sebulan lalu.

Bagaimana respon pasar jika data aktual sesuai ekspektasi atau menunjukkan penurunan harga konsumen yang signifikan?

Faktanya, pasar sudah merespons masalah ini dengan menjual Dolar AS dan membeli aset berisiko. Imbal hasil treasury telah stabil dengan latar belakang ini. Investor meyakini bahwa jika inflasi terus melemah, Federal Reserve dapat memperlambat laju kenaikan suku bunga. Misalnya, bank sentral dapat meningkatkan federal funds rate sebesar 0,50% pada pertemuan bulan September, tetapi tidak sebesar 0,75% seperti yang dijanjikan. Ini bisa menandakan bahwa suku bunga mungkin menurun pada akhir tahun dari yang direncanakan oleh Federal Reserve. Pasar akan merevisi perkiraannya dan akan mengimbangi aksi jual saham dan obligasi dengan pembelian mereka untuk mencapai keseimbangan. Dalam hal ini, Dolar AS akan memperpanjang penurunannya secara menyeluruh. Faktor lain penurunan Greenback adalah bahwa bank sentral berpengaruh lainnya yang tertinggal di belakang Fed AS siap untuk melakukan pengetatan secara agresif.

Skenario ini menunjukkan penurunan lebih lanjut dari Dolar AS terhadap mata uang utama lainnya. Dalam konteks ini, EUR/USD memiliki peluang yang adil untuk menguat. Instrumen bisa naik di atas 1,0200 dan menetap di sana. Pasangan mata uang lainnya dapat mengikuti skenario yang sama. Selain itu, investor menghilangkan kekhawatiran bahwa perekonomian global dan perekonomian AS khususnya dapat keluar dari resesi. Kini, perekonomian global hampir jatuh ke dalam resesi. Begitu investor menyadari bahwa ketakutan resesi mungkin dibesar-besarkan, mereka akan mendapatkan kembali optimisme. Dalam hal ini, kita dapat menyimpulkan bahwa pasar saham telah mencapai titik terendah. Meningkatnya permintaan untuk aset berisiko dapat menekan aset safe-haven, terutama Dolar AS.

Prakiraan intraday

EUR/USD

Pasangan mata uang kini diperdagangkan di level 1,0145. Instrumen dapat melampaui level ini setelah publikasi CPI AS dengan indikator yang menurun. EUR/USD bisa naik ke 1,0200 dan naik lagi ke 1,0250.

USD/JPY

Pasangan mata uang sekarang diperdagangkan sedikit di atas 142,00. Penurunan di bawah level tersebut dapat mendorong harga turun menuju 140,25.