FX.co ★ Dolar berayun di Shakespeare. Apa yang akan terjadi?

Suasana umum ketidakpastian global, lazimnya, berkontribusi pada pertumbuhan dolar sebagai safe haven paling likuid. Hari ini, indeks mata uang AS naik ke level 108.40, yang menunjukkan tren naik yang meyakinkan. Minggu lalu, indeks dolar melonjak 2,3%, menunjukkan kinerja terbaik sejak April 2020.

Pertumbuhan dolar disebabkan penguatan sentimen hawkish di pasar pasca sejumlah pidato anggota Federal Reserve pada hari Jumat.

Di antara yang paling meyakinkan saat ini adalah pernyataan presiden Federal Reserve St. Louis, James Bullard. Dia mengatakan dirinya sedang mempertimbangkan untuk mendukung kenaikan suku bunga 75 basis poin ketiga berturut-turut pada bulan September, dan menambahkan bahwa dia tidak siap untuk mengatakan bahwa ekonomi telah mengalami lonjakan inflasi terburuk.

Kepala Federal Reserve Bank of Richmond, Thomas Barkin, menyatakan hal serupa, penekanan juga ditempatkan pada percepatan kenaikan suku bunga.

Pelaku pasar juga menunggu Ketua Fed, Jerome Powell, untuk membuat pernyataan hawkish dalam beberapa hari mendatang, sejalan dengan komentar pejabat bank sentral lainnya belakangan ini yang mendukung dolar.

Minggu ini, indeks dolar mungkin naik di atas 110.00 jika PMI awal Agustus untuk negara-negara besar terus menunjukkan perlambatan pertumbuhan ekonomi atau penurunan aktivitas. Secara umum, minggu yang baru cukup kaya dengan peristiwa ekonomi makro, sehingga akhir bulan dan periode musim panas mungkin cukup fluktuatif.

Fokus para trader adalah Simposium Jackson Hole. Ini akan menjadi agenda utama minggu ini.

Euro sempat kembali melintasi level paritas penting $1, karena resesi di Jerman menjadi semakin jelas. Harga gas alam mendekati 300 euro per megawatt jam setelah Gazprom mengumumkan penutupan pipa gas Nord Stream ke Jerman selama tiga hari pemeliharaan.

Selain itu, indeks kegiatan usaha pada bulan Agustus diperkirakan menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur di ekonomi terbesar Eropa mengalami kontraksi pada laju tercepat sejak Mei 2020, dan sektor jasa mengalami kontraksi terbesar dalam 18 bulan.

Para trader yang lebih optimis yakin laporan pertemuan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa pada hari Kamis akan terdengar sulit, yang dapat menyelamatkan euro dari keruntuhan yang lebih signifikan. Pada bulan Juli, ECB mengejutkan pasar dan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin, karena inflasi di blok tersebut terus melampaui level rekor.

Namun, Commerzbank yakin retorika ECB, apa pun itu, sekarang tidak akan menjadi masalah. Yang penting tindakan, bukan ucapan. Kebijakan suku bunga harus menunjukkan setidaknya beberapa tanda untuk mengurangi ketinggalan dari The Fed. Hanya dalam kasus ini, euro akan terdukung.

Pasangan EUR/USD diperkirakan akan sangat rentan terhadap revisi ekspektasi dasar Fed, karena ECB mengambil posisi dovish terkuat kedua di antara bank sentral G10 setelah Bank of Japan.

EUR/USD, serta GBP/USD, terus berada dalam tekanan dari dolar. Euro tidak dapat pulih setelah penurunan tajam minggu lalu dan diperdagangkan di bawah 1.0050. Pasangan GBP/USD terus tetap dalam tekanan di dekat 1.1800. Dalam jangka pendek, harga EUR/USD dan GBP/USD kemungkinan akan stabil masing-masing di sekitar 1.0000 dan 1.1800.

Mengingat dinamika dan situasi di dalam Eropa dan di dunia, euro berisiko menembus level 1.0000. Bear akan bertujuan untuk terus turun ke level 0.9950. Namun, untuk skenario seperti itu, stabilitas di bawah level 1.0105 penting. Jika ditembus ke atas, pasangan ini akan pulih. Support terletak di 1.0000, 0.9980, 0.9945. Resistance berada di 1.0070, 1.0115, 1.0140.

Pound sekarang tetap tanpa dukungan internal. Pound gagal memanfaatkan data ekonomi Inggris yang lebih baik daripada ekspektadi dan kenaikan tajam ekspektasi pasar terhadap suku bunga Bank of England minggu lalu. Pertumbuhan upah yang lebih kuat, indeks harga konsumen tahunan, yang melebihi 10% pada hari Rabu, dan data penjualan ritel yang mengesankan berkontribusi pada kenaikan nilai tukar.

Ketidakmampuan pound untuk mendapatkan setidaknya beberapa dukungan dari gerakan ini menunjukkan banyak hal, lebih tepatnya kelemahannya. Prakiraan GBP/USD tidak terlihat menguntungkan, pasangan ini mungkin jatuh dalam waktu dekat di luar ekspektasi. Kuotasi berisiko jatuh ke 1.1500.

Sampai pidato Powell di simposium, yang akan berlangsung pada hari Jumat, pasar akan berada dalam ketidakpastian. Ketidakpastian ada di sisi bull dolar.

Sejumlah indikator ekonomi AS akan membantu menentukan selera pasar, yang masing-masing penting dengan caranya sendiri.

Ini termasuk perkiraan kedua PDB untuk kuartal terakhir dan nilai indikator inflasi AS pilihan dari Fed untuk bulan Juli. Indeks harga PCE yang mendasarinya akan dipelajari dengan cermat oleh investor untuk mencari konfirmasi tanda-tanda tekanan inflasi moderat yang belakangan ini tercatat dalam angka resmi.

Karena fakta bahwa pasar keuangan menurunkan ekspektasi sebelumnya atas kenaikan suku bunga Fed pada bulan September menjadi 0,50%, nilai tukar pound/dolar minggu ini akan berisiko karena segala sesuatu yang mendorong harga pasar kembali mendukung pengetatan yang lebih besar sebanyak 0,75 %.