FX.co ★ Investor telah sepenuhnya mengalihkan perhatian mereka ke peristiwa utama pekan ini – pidato Powell di Jackson Hole (kami memperkirakan penurunan pasangan GBPUSD dan kenaikan USDCAD)

Pada akhir pekan lalu, sebagian besar indeks saham dunia berada di bawah tekanan, Dolar AS naik, dan aset komoditas menunjukkan volatilitas trading yang sangat tinggi. Alasan utama untuk perilaku ini adalah faktor ketidakpastian yang masih ada tentang bagaimana Fed akan menaikkan suku bunga pada musim gugur ini (dan, akibatnya, bank sentral dunia lainnya) sejak bulan September. Pertanyaan apakah layak untuk mempertimbangkan kemungkinan melanjutkan, seperti yang diminta anggota Fed, kenaikan suku bunga yang agresif, masih berlaku. Pasar juga menimbulkan beberapa masalah yang paling menentukan, dengan inflasi dan harga energi tetap menjadi yang utama.

Data terbaru tentang inflasi konsumen menunjukkan koreksi ke bawah di Eropa dan Amerika Serikat, kecuali Inggris, yang menembus angka 10%, berkonsolidasi pada akhir Juli di 10,1%. Dinamika inflasi bergantung pada harga pangan, yang telah melonjak ke tingkat harga yang belum pernah sebelumnya dalam beberapa dekade terakhir di Barat. Selain itu, penurunan harga energi lokal memungkinkan lembaga statistik di benua Eropa dan Amerika Serikat untuk "menarik" penurunan tekanan inflasi. Pada gelombang ini, platform trading Barat menjadi bersemangat dan memulai rally lokal di pasar saham, disertai dengan melemahnya Dolar. Risalah pertemuan Juli yang diterbitkan pada hari Rabu hanya memperkeruh ketidakpastian dan risiko global ekonomi global jatuh ke dalam resesi.

Apa yang akan terjadi selanjutnya, dan peristiwa apa yang akan memainkan peran terpenting bagi pasar di minggu mendatang?

Ya, data indikator produksi yang dipublikasikan akan menarik perhatian. Namun, pasar akan fokus pada pidato Powell, kepala Fed, pada simposium di Jackson Hole, dengan para pemimpin Bank Sentral seperti biasa merangkum hasil paruh tahun dan mengumumkan rencana untuk enam bulan ke depan. Investor akan mengikuti intonasi dan pidato pembicara untuk memahami apakah regulator benar-benar akan melakukan kenaikan suku bunga agresif lebih lanjut atau hanya menakut-nakuti pasar dan sektor riil ekonomi. Dengan demikian, jumlah orang yang mau meminjam uang akan berkurang, sehingga mendinginkan perekonomian nasional.

Mungkin juga ada skenario seperti itu. Sebelumnya, di era A. Greenspan, kepala Fed jangka panjang, bank secara aktif memanipulasi pasar dan bidang pinjaman untuk mencapai efek yang diinginkan tanpa mengambil tindakan nyata. Waktu akan memberi tahu bagaimana jadinya kali ini.

Adapun dinamika pasar hari ini, kami percaya bahwa awal negatif pada trading di Eropa dapat memberikan tekanan pada nilai tukar mata uang Eropa, yang akan mendukung permintaan Dolar, yang, pada gilirannya, tumbuh dengan latar belakang kenaikan imbal hasil treasury.

Prakiraan hari ini:

Pasangan GBPUSD

Pasangan ini menguji 1,1800. Penurunan permintaan untuk aset berisiko menjelang peristiwa penting - pidato J. Powell di simposium di Jackson Hole - menekan pasangan, mendukung Dolar sebagai mata uang safe-haven. Penurunan pasangan dan konsolidasi di bawah level ini mungkin turun ke 1,1700.

Pasangan USDCAD

Pasangan ini tepat di atas level 1,3000. Turunnya harga minyak mentah dan penolakan umum terhadap pembelian berisiko oleh pasar dapat menyebabkan pertumbuhan lokal pasangan ke 1,3080.